Дипломная работа: Анализ ликвидности предприятия на примере АО «РТК»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
40
В целом стоит отметить, что предприятие имеет свободные денежные
средства для покрытия обязательств и развитие бизнеса, однако высоко
значение кредиторской задолженности. Предприятие снижает обороты, это
подтверждает снижение значения основных средств, запасов предприятия.
Положительным фактором выступает наличие краткосрочных обязательств.
Сведем данные для расчета деловой активности в таблицу 5 и рассчитает
коэффициенты деловой активности.
Таблица 9
Расчет показателей деловой активности предприятия, тыс.
руб.
Показатель
2015
2016
2017
Выручка
61 235 362
70 794 026
73 514 000
Оборотные активы
24 049 142
26 533 574
21 810 000
Запасы
11 640 302
12 632 145
8 708 000
Дебиторская задолженность
7 107 059
8 938 166
7 204 000
денежные средства
4 563 200
4 317 268
5 503 000
Кредиторская задолженность
10 732 790
14 540 106
14 119 000
Собственный капитал
7 210 600
7 361 998
8 731 000
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, раз
2,55
2,67
3,37
Коэффициент оборачиваемости запасов,
раз
5,26
5,60
8,44
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, раз
8,62
7,92
10,20
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, раз
13,42
16,40
13,36
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, раз
5,71
4,87
5,21
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, раз
8,49
9,62
8,42
Период оборачиваемости оборотных
активов
143,35
136,80
108,29
Период оборачиваемости запасов, дни
69,38
65,13
43,24
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
42,36
46,08
35,77
Период оборачиваемости денежных
средств
27,20
22,26
27,32
Период оборачиваемости Кредиторской
задолженности, дни
63,97
74,97
70,10
Период оборачиваемости собственного
капитала, дни
42,98
37,96
43,35
продолжительность операционного
цикла, дни
111,75
111,21
79,00
Продолжительность финансового цикла,
дни
47,77
36,25
8,90
В целом динамика деловой активности предприятия положительная.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился с 2,55 до 3,37
41
раз за анализируемый период. Оборачиваемость запасов увеличилась на 3,18
раза. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 1,52 раза.
Наблюдается замедление оборачиваемости денежных средств и кредиторской
задолженности.
Положительным фактором является сокращение периода оборота у
оборотных активов на 35 дней, запасов на 26,14 дней. Период оборачиваемости
кредиторской задолженности увеличился на 6 дней.
Уменьшение продолжительности финансового цикла
показывает улучшение финансового состояния предприятия, повышение
эффективности управления.
Проведем анализ отчета о финансовых результатах предприятия.
Таблица 10
Агрегированный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.
Показатель
2015
2016
2017
Отклонение
Темп роста
2016 к
2015
2017 к
2015
2016 к
2015
2017 к
2015
Выручка
61235362
70794026
73514000
9 558 664
2 719 974
15,6
3,8
Себестоимость
продаж
35011918
41062437
41480000
6 050 519
417 563
17,3
1,0
Валовая
прибыль
26223444
29731589
32034000
3 508 145
2 302 411
13,4
7,7
Коммерческие
расходы
18645228
22654208
24794000
4 008 980
2 139 792
21,5
9,4
Управленческие
расходы
4440996
5021950
4152000
580 954
-869 950
13,1
-17,3
Прибыль
(убыток) от
продаж
3137220
2055431
3088000
-1 081 789
1 032 569
-34,5
50,2
Проценты к
получению
7 648
6 328
6 000
-1 320
-328
-17,3
-5,2
Проценты к
уплате
710 525
568 718
504 000
-141 807
-64 718
-20,0
-11,4
Прочие доходы
226 466
812 021
797 000
585 555
-15 021
258,6
-1,8
Прочие расходы
2121080
1966448
737 000
-154 632
-1 229 448
-7,3
-62,5
Прибыль до
налогообложени
я
539 729
338 614
2650000
-201 115
2 311 386
-37,3
682,6
Текущий налог
на прибыль
249 610
317 976
276 000
68 366
-41 976
27,4
-13,2
Постоянные
налоговые
обязательства
-76 680
-109 671
132 000
-32 991
241 671
43,0
-220,4
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
198 886
137 992
-253 000
-60 894
-390 992
-30,6
-283,3
Изменение
отложенных
налоговых
активов
417 230
2 590
-132 000
-414 640
-134 590
-99,4
-5196,5
Прочее
15 377
9 821
-340 000
-5 556
-349 821
-36,1
-3562,0
Чистая прибыль
493086
151399
1649000
-341 687
1497601
-69,3
989,2
42
Предприятие прибыльно. В 2017 году прирост чистой прибыли составил
1497601 тыс. руб. или 989%. Это значительный результат, произошедший в
следствие снижения темпа роста себестоимости, управленческих расходов и
прочих расходов.
Рисунок 9 – Динамика финансового результата
Темп роста выручки в 2017 год составил 3,8%, а себестоимости всего
1%, соответственно валовая прибыль увеличилась в 2016 году на 13,4%, а в
2017 году на 7,7%. Прибыль от продаж увеличилась на 50% в 2017 году.
Таблица 11
Анализ показателей рентабельности, %
Показатель
2015
2016
2017
отклонение
2015 от
2014
отклонение
2016 от
2015
Рентабельность
продаж
0,81
0,21
2,24
-0,59
2,03
Рентабельность
активов
1,79
0,48
6,46
-1,31
5,98
Рентабельность
собственного капитала
6,84
2,06
18,89
-4,78
16,83
Показатели рентабельности показывают рост по всем статьям анализа.
Рентабельность продаж выросла на 2%, и составила 2,24%. Рентабельность
активов в 2017 году увеличилась на 5,98%, а рентабельность собственного
капитала на 16,83 %. В целом рентабельность находится не на высоком уровне
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
80000000
2015
2016
2017
43
и стоит рассмотреть направления снижения затрат и роста выручки для
увеличения рентабельности.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности АО «РТК»
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
является его платежеспособность, т.е.. способность выполнять свои платежные
обязательства наличными денежными средствами.
Анализ ликвидности баланса содержится в сопоставлении средств по
активу, сгруппированных сообразно степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения.
Таблица 12
Ликвидность активов, тыс. руб.
Показатели
2015
2016
2017
Наиболее ликвидные активы (А1)
4 563 334
4 317 268
5 503 000
Быстро реализуемые активы (А2)
7 107 059
8 938 166
7 204 000
Медленно реализуемые активы
(А3)
12 378 749
13 267 500
9 097 000
Трудно реализуемые активы (А4)
3 456 116
4 761 582
3 710 000
БАЛАНС
27 505 258
31 295 156
25 520 000
Наиболее срочные обязательства
(П1)
10 732 790
14 540 106
14 119 000
Краткосрочные пассивы (П2)
10 891
14 658
2 670 000
Долгосрочные пассивы (П3)
9 550 977
9 378 394
0
Постоянные пассивы (П4)
7 210 600
7 361 998
8 731 000
БАЛАНС
27 505 258
31 295 156
25 520 000
Для определения ликвидности баланса данного предприятия сравним
итоги приведённых групп по активу и пассиву за 3 рассматриваемых года
Таблица 13
Оценка платежеспособности
2015
2016
2017
А1˂П1
А1˂П1
А1˂П1
А2˃П2
А2˃П2
А2˃П2
А3 ˃П3
А3 ˃П3
А3 ˃П3
А4˂П4
А4˂П4
А4˂П4
44
Исходя из приведенных неравенств можем сделать вывод, о том, что на
момент составления, баланс предприятия не является оптимальным. У
организации не достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия
наиболее срочных обязательств. Быстро реализуемые активы не превышают
краткосрочные пассивы, однако организация может стать платежеспособной
совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами
и дебиторами.
Из данных расчетов вытекает проблема: не грамотно построенная
кредитная политика может стать причиной снижения ликвидности и
платежеспособности предприятия. При высоком наличии быстро ликвидных
активов, обязательства предприятия превышают их, и могут стать причиной
снижения эффективности бизнеса предприятия.
Для оценки также рассчитаем коэффициенты ликвидности.
Таблица 14
Анализ показателей ликвидности
Показатель
2015
2016
2017
Коэффициент текущей ликвидности
2,24
1,82
1,30
Коэффициент быстрой ликвидности
1,09
0,91
0,76
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,42
0,30
0,33
общий показатель ликвидности баланса
предприятия
0,87
0,74
0,77
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,16
0,10
0,23
Коэффициент маневренности
функционального капитала
0,93
1,11
1,81
Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании
погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных
активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Значение коэффициента в 2017 г находится ниже норматива.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает низкое значение, что
говорит о возможности предприятия только частично покрывать
краткосрочные обязательства.
Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя
абсолютной ликвидности используют значение 0,2 и более.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3769