Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере АО "Колос")

Скачать

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость является главным компонентом устойчивости
современных организаций. Финансовая устойчивость характеризуется
соотношением собственных и заёмных ресурсов; она связана с финансовой
структурой предприятия и степенью зависимости от кредиторов, а также
правильностью вложения финансовых ресурсов компании в активы.
Одним из основных критериев финансовой устойчивости организации
является ее платежеспособность. Платежеспособность характеризует
способность и возможность организации эффективно использовать средства и
своевременно погашать все долги. Платежеспособность организации можно
рассматривать в долгосрочном и краткосрочном аспектах. Краткосрочная
платежеспособность характеризует такое состояние расчетов на предприятии,
при котором приток денежных средств должен обеспечить покрытие его
краткосрочных обязательств. долгосрочная платежеспособность характеризует
способность предприятия своевременно рассчитываться по своим
обязательствам в будущем и поэтому может быть оценена на основе прогноза
будущих поступлений и выплат предприятия. Важнейшим показателем текущей
платежеспособности организации является ее ликвидность, которая
характеризуется наличием у нее оборотных средств в размере, достаточном для
погашения краткосрочных обязательств.
Способность предприятия сохранить свое устойчивое финансовое
состояние в течение определенного периода времени определяется внешними и
внутренними факторами. Внешние факторы возникают вне предприятия. На эти
факторы предприятие повлиять не может, но при этом должно учитывать их
воздействие (как положительное, так и отрицательное) при разработке своей
финансовой политики. Внутренние факторы определяются особенностями
деятельности организации и полностью ею контролируются.
72
Основными критериями финансовой устойчивости организации является
отсутствие у нее просроченной кредиторской задолженности, наличие у
организации чистых активов и собственных оборотных средств.
Оценка финансовой устойчивости организации осуществляется на основе
системы показателей, в составе которой можно выделить абсолютные и
относительные показатели финансовой устойчивости. Абсолютные показатели
финансовой устойчивости позволяют определить ее тип. В практике
финансового анализа выделяют 4 типа финансовой устойчивости: абсолютная
финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое
финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Относительные
показатели финансовой устойчивости могут быть разделены на 2 группы:
показатели структуры источников финансирования, показатели качества
расходов по обслуживанию внешних источников.
Технология анализа финансовой устойчивости организации также
предполагает анализ вероятности наступления банкротства. С этой целью могут
быть использованы различные методы и модели, позволяющие осуществить
прогноз возможных изменений финансового состояния организации в будущем.
Особенности методики анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности организации были рассмотрены на примере АО «Колос».
По данным бухгалтерской отчетности данного предприятия был выполнен
анализ показателей ликвидности и платежеспособности, абсолютных и
относительных показателей финансовой устойчивости.
В 2018 г. валюта баланса сократилась на 16857 тыс. руб. или 16%.
Снижение общей суммы активов в 2018 г. было обусловлено снижением остатка
оборотных активов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Общая сумма оборотных активов к концу 2018 г. снизилась на 23245 тыс. руб.,
при этом темпы снижения составили 40,14%. Обращает на себя внимание тот
факт, что как в 2017, так и в 2018 г. темпы роста внеоборотных активов
превысили темпы роста оборотных активов. Данная ситуация объясняется
73
реализацией мер по обновлению материально – технической базы предприятия
и направлена на увеличение его производственных мощностей.
Наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия
приходился на внеоборотные активы, которые были представлены только
основными средствами. Их удельный вес на 31.12.2018 г. составил 60,82%. В
общей сумме оборотных активов преобладали запасы и дебиторская
задолженность. В общей сумме источников финансирования активов
доминировали заемные средства.
К концу 2018 г. предприятие характеризовалось недостаточным уровнем
ликвидности. В данном отчетном периоде не выполнялось второе и четвертое
условия ликвидности баланса, а значения коэффициентов ликвидности и
платежеспособности не соответствовали нормативам и находились на
достаточно низком уровне. Наиболее низкие значения были выявлены по
коэффициенту абсолютной ликвидности, что свидетельствует о недостатке
денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств предприятия.
По результатам расчетов финансовое состояние предприятия было
признано кризисным вследствие недостаточности собственных средств для
формирования оборотных активов и прежде всего запасов предприятия. Для
определения возможного ухудшения финансового состояния АО «Колос» в
будущем были применены четыре модели прогнозирования вероятности
банкротства – модель Альтмана, модель Альтмана – Сабато, Модель Г.В.
Савицкой и модель Сайфулина – Кадыкова. Результаты расчетов показали, что в
силу достаточно высокого уровня экономической и финансовой рентабельности
предприятия первые три модели показали, что вероятность наступления
банкротства является для предприятия низкой. Вместе с тем по модели
Сайфулина - Кадыкова, где приоритет отдается показателям ликвидности и
платежеспособности, вероятность наступления банкротства оценивается как
высокая. Поэтому для снижения риска банкротства на предприятии должны быть
реализованы меры по повышению платежеспособности и финансовой
74
устойчивости. Данные меры должны быть направлены на решение следующий
проблем:
1. Неликвидный баланс, который сформировался у предприятия
вследствие недостатка у предприятия абсолютно ликвидных активов, а также
вследствие неполного покрытия собственными средствами внеоборотных
активов;
2. Несоответствие всех показателей ликвидности предприятия
нормативным значениям;
3. Нерациональная структура источников финансирования деятельности
предприятия, характеризующаяся преобладанием краткосрочных обязательств,
финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных заемных средств;
4. Недостаток источников для финансирования запасов, что определяет
кризисное финансовое состояние предприятия.
С учетом характера выявленных проблем предприятию предложены
следующие меры:
1. Осуществить реструктуризацию задолженности по краткосрочным
кредитам путем пролонгирования расчетов по основной сумме долга.
2. Установить период отсрочки платежа покупателям на уровне 30 дней,
для стимулирования покупателей погашать задолженность до истечения
указанного срока предложена система скидок.
3. Провести переоценку объектов основных средств.
4. Оптимизировать запасы основного вида сырья предприятия – муки
путем определения оптимального размера заказа.
Для оценки эффективности предложений был составлен прогнозный
бухгалтерский баланс. Расчеты, выполненные на основе прогнозного
бухгалтерского баланса показали, что коэффициент текущей ликвидности
увеличится на 1,69 пункта, а коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности
на 0,75 и 0,149 пункта соответственно. При этом все показатели ликвидности
будут соответствовать нормативным значениям.
75
В результате реализации предложенных мер на предприятии
сформируется положительная величина собственных оборотных средств в сумме
7068 тыс. руб., при этом запасы предприятия могут быть профинансированы за
счет средств перманентного капитала, что обеспечит АО «Колос» нормальную
финансовую устойчивость.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4006

Смотрите также:

17. Введение 18. Линейные программы 19. Ветвления 20. Программирование циклических алгоритмов
Сборные железобетонные ребристые плиты перекрытия
_-___-~1
_3 тема - Диффузия
_Роджерс Карл, Брак и его альтернативы
_Штерн Вильям, Дифференциальная психология и ее методические основы
- Описание типа СЭТ7009
- Программа ГПИ