Дипломная работа: Диверсификация производства строительного предприятия и её влияние на эффективность предпринимательской деятельности (на примере АО "Строймеханизация")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
90
5
Сальдо денежного потока от операционной и
инвестиционной деятельности, тыс. руб.
-
2091,01
6600,6
0
7141,1
2
8468,5
8
10192,
44
12094,2
3
14087,74
17349,0
3
Коэффициент дисконтирования
1
0,79
0,63
0,5
0,39
0,31
0,25
0,2
Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.
-
2091,01
5214,4
7
4498,9
0
4234,2
9
3975,0
5
3749,21
3521,93
3469,81
Дисконтированный ЧДП нарастающим
итогом, тыс.
руб.
-
2091,01
3123,4
7
7622,3
7
11856,
66
15831,
71
19580,9
2
23102,86
26572,6
7
NPV, тыс. руб.
26572,6
7
Индекс доходности, дол. Ед.
12,71
Внутренняя норма доходности, %
56,83
Срок окупаемости, лет
0,40
Таблица 61
Расчет денежного потока от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и
показателей эффективности участия собственного капитала в проекте
Показатель
Значение показателя по годам
2019 г.
2020
г.
2021 г.
2022
г.
2023 г.
2024 г.
2025 г.
2026 г.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
0
29023
,2
32255,
5
35717
,2
39960,
1
44425,5
49122,9
54755,2
Полная себестоимость продукции, тыс. руб.
0
-
20588
,503
-
23147,
686
-
24952
,582
-
27043,
24
-
29133,89
8
-
31341,88
5
-
33850,6
75
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
0
8434,
696
9107,8
27
10764
,645
12916,
947
15291,68
1
17781,04
6
20904,5
7
Процент за кредит (9,075%), тыс. руб.
0
-
147,5
3
-51,84
0
0
0
0
0
Налог на имущество, тыс. руб.
0
-
-38,554
-
-33,525
-31,01
-28,495
-25,981
91
41,06
9
36,03
9
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.
0
8246,
10
9017,4
3
10728
,61
12883,
42
15260,67
17752,55
20878,5
9
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.
0
1649,
22
1803,4
9
2145,
72
2576,6
8
3052,13
3550,51
4175,72
Чистая прибыль, тыс. руб.
0
6596,
88
7213,9
5
8582,
88
10306,
74
12208,54
14202,04
16702,8
7
Процент за кредит, тыс. руб.
0
-
193,8
6
-68,11
0
0
0
0
0
Амортизация, тыс. руб.
0
114,3
025
114,30
25
114,3
025
114,30
25
114,3025
114,3025
114,302
5
ЧДП от операционной деятельности, тыс.
руб.
0
6517,
32
7260,1
4
8697,
19
10421,
04
12322,84
14316,34
16817,1
7
Инвестиционные затраты, в том числе:
-
2091,005
0
0
0
0
0
0
0
- на производственное оборудование, тыс.
руб.
-1810
0
0
0
0
0
0
364,072
- на хозяйственный инвентарь, тыс. руб.
-56,75
0
0
0
0
0
0
15,164
- на оборотные средства, тыс. руб.
-224,255
0
0
0
0
0
0
381,23
ЧДП, от инвестиционной деятельности, тыс.
руб.
-
2091,005
0
0
0
0
0
0
760,466
Финансовые источники, в том числе:
2091,005
0
0
0
0
0
0
0
- собственный капитал, тыс. руб.
0
0
0
0
0
0
0
0
- заемный капитал (получение кредита) ,
тыс. руб.
2091,005
0
0
0
0
0
0
0
Погашение кредита, тыс. руб.
0
-
1045,
5
-1045,5
0
0
0
0
0
ЧДП от финансовой деятельности, тыс. руб.
2091,005
-
1045,
5
-1045,5
0
0
0
0
0
Суммарное сальдо трех потоков, тыс. руб.
0
5471,
6214,6
8697,
10421,
12322,84
14316,34
17577,6
92
82
4
19
04
4
Суммарное сальдо трех потоков для оценки
эффективности
участия собственного капитала в проекте,
тыс. руб.
0
5471,
82
6214,6
4
8697,
19
10421,
04
12322,84
14316,34
17577,6
4
Коэффициент дисконтирования
1
0,79
0,63
0,5
0,39
0,31
0,25
0,2
Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.
0,0
4322,
7
3915,2
4348,
6
4064,2
3820,1
3579,1
3515,5
Дисконтированный ЧДП нарастающим
итогом, тыс. руб.
0,0
4322,
7
8238,0
12586
,6
16650,
8
20470,8
24049,9
27565,5
NPV, тыс. руб.
27565,5
Индекс доходности, дол. Ед.
13,18
Внутренняя норма доходности, %
61,68
Срок окупаемости, лет
0,32
93
Анализ чувствительности инвестиционного проекта заключается в
расчете и оценке изменения важнейших показателей экономической
эффективности инвестиционного проекта при возможных отклонениях
внешних и внутренних условий его реализации от первоначально
запланированных. Сценарии и варьируемые факторы для проекта представлены
в таблице 62.
Таблица 62
Сценарии оценки чувствительности инвестиционного проекта
Перечень варьируемых
параметров проекта
Изменение значения базового параметра
Физический объем продаж
Снижение продаж на 10% Снижение
продаж на 20%
Цена на продукцию при неизменном
объеме продаж
Снижение цены на 10% Снижение цены
на 20%
Сумма инвестиционных затрат
Увеличение суммы на 10%
Увеличение суммы на 20%
Результаты расчета NPV при разных изменениях базового параметра
представлены в таблице 63.
Таблица 63
NPV при разных изменениях базового параметра
Изменение значения
базового параметра
-20%
-10%
0
10%
20%
Параметр
NPV, тыс. руб.
Физический объем
продаж
21258,1
23915,4
26572,67
29229,9
31887,2
Цена на продукцию
при неизменном
объеме продаж
22321
24446,8
26572,67
28698,5
30824,3
Сумма
инвестиционных
затрат
27635,6
27104,1
26572,67
26041,2
25509
Покажем графически значения NPV в зависимости от изменения
базового параметра на рисунке 8.
94
Рисунок 8 - Значения NPV при изменении физического объема
продаж, цены продукции и инвестиционных затрат
На рисунке видно, что NPV подвержен наибольшему влиянию фактору
изменения физического объема. Планируемые показатели развития
предприятия представлены в таблице 64.
Таблица 64
Планируемые показатели развития предприятия
Показатель
2019 г.
в текущих
ценах
«без
проекта»
2019 г.
в прогнозных
ценах 2026 г.
«без
проекта»
Прогнозный
период
2026 г.
«с проектом»
Выручка от реализации, тыс.
руб.
117543
199823,1
225846,4
Прибыль от реализации, тыс.
руб.
2296
3903,2
12337,9
Чистая прибыль, тыс. руб.
2072,8
3523,76
10120,64
Рентабельность продукции, %
2,45
2,45
4,51
Рентабельность продаж, %
2,53
2,53
4,78
Выработка одного работника,
тыс. руб.
332,98
566,7
656,5
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой
устойчивости предприятия представлен в таблице 65.
На основании таблицы 65 можно сделать вывод, что после внедрения
Изменение значения базового параметра
Цена на продукцию
при не-изменном
объеме продаж
Сумма
инвестиционных
затрат
-20% -10% 0 10% 20%
Физический объем
продаж
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
NPV,
тыс.
руб.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8007