Однако, какими бы значительными точки соприкосновения процесса интернационализации национальных и частных компаний не были, будет сохранятся особенность, в выходе за пределы национального рынка в силу наличия государства в качестве одного из мажоритарных акционеров. Отмечаются следующие два базовых нерыночных фактора воздействия:
· государственные компании склонны следовать мотивам при интернационализации отличным от тех, которым следуют частные компании. В традиционных теориях интернационализации прибыльность является главным мотивом выхода компании на зарубежные рынки. Государственные также следуют данному мотиву, однако, в случае наличия более значимого политического фактора, могут отказаться от финансовой привлекательности проекта как критерия при принятии решений. Так, может получится, что национальная компания в качестве страны присутствие выберет более рискованную с точки зрения институциональной среды и политических рисков страну присутствия (Ramasamy et al., 2012; Cuervo-Cazurra et al., 2014).
· также государственным компаниям свойственно иное восприятие риска (Cuervo-Cazurra et al., 2014). Обычно это связано с собственностью таких компаний. Они имеют больший бюджет и больший объем ресурсов, которые позволяют принять на себя больше рисков (Ramasamy et al., 2012). Также это объясняется тем, что государственные компании имеют в своих собственниках национальное правительство, которое в состоянии компенсировать потери - за счет прямой финансовой поддержкой или предоставления дешевого капитала. К тому же имеет место случай, когда компании могут иметь политическую поддержку и быть менее подвержены риску экспроприации, если страна базирования компании имеет власть и определенную степень влияния на страну присутствия (Knutsen, Rygh, & Hveem, 2011; Ramasamy et al., 2012).
Таким образом, на основе анализа двух блоков, представляющих собой рыночные и нерыночные теории, предопределяющие деятельность компаний, можно выделить следующие ключевые отличия:
Таблица 6. Ключевые предположения и следствия из теорий государственного управления и международного бизнеса с точки зрения процесса интернационализации.
3.Факторы нерыночного воздействия, представленные международными отношениями и целями государства
Роль геополитики уже отмечалась ранее в работе, однако тогда она имела значение исключительно в контексте прямого влияния на деятельность компаний нефтегазовой отрасли за счет финансовых и технологических санкций. В данном разделе рассматривается влияние геополитики и политики Российской Федерации в контексте фактора, определяющего географическую направленность международной деятельности государственных нефтегазовых компаний. Также будет проанализирована политика государства, направленная на развитие отрасли и обеспечения собственной энергетической безопасности через управление компаниями-лидерами отрасли. Глобализация как процесс, влияющий на международные отношения, способствует как появлению и укреплению международных связей, так и их ухудшению, а иногда - разрыву. В период благоприятных международных отношений страны создают возможности для международной деятельности - поощряют компании к взаимодействию с дружественной страной, стимулируя их посредством кредитования, субсидирования и налоговой политики. Государственные компании наиболее подвержены следованию политических мотивов в международной деятельности. Будучи главным акционером государство в состоянии и в праве принимать решения по выходу на тот или иной рынок. Это может соответствовать иным мотивам, отличным от максимизации прибыли. Так же, как и поощрение международного сотрудничества с определенной страной, государство может препятствовать сотрудничеству с другой.
Далее будет более подробно рассмотрена текущая геополитическая ситуация, имеющая влияние на международные отношения и последующее воздействие на международную деятельность нефтегазовых компаний.
Начиная с 2014 года взаимоотношения между США и Россией, а также Европейским Союзом и Россией усугубились на фоне эскалации конфликта в Восточной части Украины. Отсутствие договоренностей между Россией и упомянутыми выше странами стало причиной введения санкционного режима. США и ЕС в данном разделе объединены, поскольку в значимом для анализа контексте имеет место общая тенденция отягчения международных взаимоотношений. Имеют место политические разногласия. Санкции и контракции стали следствием из них.
Главная проблема -- запрет на кредитование российских банков и компаний в западных банках. Это резко сократило доступ российского бизнеса к "дешевому" капиталу. В европейских и американских банках было выгодно перекредитовываться, не отвлекаясь на выплату процентов по старым кредитам. В результате, компании могли инвестировать основные средства в развитие. То есть, эти деньги теперь нужно искать в азиатских банках, или либо брать из собственных оборотных средств. В итоге, деньги, которые можно было бы направить на развитие бизнеса, часто уходят на выплату процентов по старым кредитам. Это финансовая сторона, являющаяся следствием политических разногласий между странами, однако есть и технологическая. Технологическая имеет еще более прямое воздействие на деятельность игроков отрасли РФ, а также ее стратегическое развитие в силу заморозки ряда проектов, непосредственно связанных с освоением перспективных месторождений, которые планировали компенсировать сокращение на имеющихся месторождениях. После введения санкций сразу были заморожены ряд проектов на территории России, так как санкций коснулись сферы непосредственного влияния на эти проекты, а именно: запасы арктического шельфа, трудноизвлекаемые запасы Западной Сибири, глубоководное бурение. Уже оказавшимися под влиянием геополитического обострения оказались следующие проекты:
Таблица 7. Проекты с иностранными партнерами, которые оказались под угрозой существования из-за санкционного режима.
|
Проект |
Участники |
Описание |
|
|
Блоки Черного и Карского морей |
СП, где Роснефти принадлежит 51%, Exxon Mobile - 49% |
В 2011 г. создан альянс по совместному освоению потенциально перспективных территорий упомянутых морей. В 2014 г. были открыты и разведаны запасы углеводородов, однако почти сразу после этого санкций повлияли на работу СП - Exxon вышла из проекта по развитию Арктики |
|
|
Перспективные блоки Баренцево и Черного морей |
СП, в котором у Роснефти - 67%, ENI - 33% |
В 2012 г было подписано соглашение о совместном развитии офшорных территорий данных морей. |
|
|
Сланцевая нефть в Западной Сибири |
СП - Роснефти принадлежит 51%, Exxon - 49% |
Баженовское и ачимовские залежи юганскнетегазовых меторождений, лицензии на которые принадлежат Роснефти. Были выбраны сложные типы бурения, для которых необходимы технологии и оборудование Exxon. |
|
|
Доманиковые шельфовые слои в самарской области |
СП - Роснефти - 51%, Statoil - 49% |
Основная задача совместного предприятия заключалась в оченке коммерчески оправданных запасов в Доманиковых отложениях. К 2021 г. планировалось пробурить 6 разведовательных скважин. |
|
|
Доманиковые формации в центральной части России |
СП, 51% принадлежит Роснефти, 49% - BP |
ВР планировала компенсировать часть прежних затрат на освоение месторождений данных территорий, а также финансировать последующие проекты по их развитию. |
|
|
Пилотный проект по освоению и развитию баж., абал. и тюменских месторождений |
СП между Газпром нефтью и Shell - 50/50% |
Планировалось начать работы в 2015 г., однако после перенесено на 2018 г. по освоению упомянутых месторождений. |
Поскольку санкционные режим не только не ослабился, но еще и усилился, имеют место другие проекты, находящиеся под угрозой срыва (см. в приложении). Теперь санкции касаются не только оборудования, необходимого для разработки определенных территорий - сотрудничество иностранных партнеров стало еще более ограниченным.
Мотивы государства в отношении других стран - не единственный нерыночный фактор влияния. Помимо этого, существует прямое регулирование деятельности компаний за счет государственной поддержки, которая связана с самим фактом наличия государственной собственности, который наделяет компании рядом преимуществ перед конкурентами и задает основу для ключевых компетенций. То есть, наблюдается прямая заинтересованность государства в регулировании деятельности РГНК с целью реализовать собственные интересы в отрасли на внутреннем рынке и мировом.
Среди основных мер регулирования отметить можно следующие:
Ш Субсидирование
· Для стимулирования развития определенного сегмента или деятельности компаний
· Исключительно в связи присутствия государственной собственности
Ш Налоговые льготы
· Нулевая ставка НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых)
Ш Предоставление государственных ресурсов, а также государственных услуг по ценам ниже рыночных
· Временное освобождение от (вывозных) таможенных пошлин
Ш Поддержание цен на рынке и регулирование рынков
Гипотеза №3
РГНК в процессе выхода за пределы национального рынка подвержены нерыночным факторам воздействия, выраженным через государственное регулирование.
Как следствие ухудшения международных отношений между государствами после 2014 года наблюдается сокращение взаимодействия РГНК и представителей ЕС и США.
Наличие государственной собственности компаний оказывает влияние на процесс интернационализации компаний.
Выводы
Данная глава включает теоретические аспекты интернационализации компаний, которые представлены тремя ключевыми теориями, предопределяющими международную деятельность нефтегазовых государственных компаний. На основе главных предположений Уппсальской модели интернационализации, Эклектической парадигмы Даннинга, а также концепции государственного управления сформулированы гипотезы, которые призваны выявить, как рыночные и нерыночные факторы влияют на процесс интернационализации РГНК.
За анализом рассматриваемых в работе теорий следуют подглавы, которые связывают базовые идеи и предположения теорий с основными положениями нефтегазовой отрасли и деятельностью компаний, которые оперируют в ней. Для формулировки первой гипотезы были выделены ключевые три региона, которые представляют собой рынки с возрастающей степенью обязательств при переходе от СНГ к Европе, а после - объединённому региону (АТР, Африка, Латинская Америка, Средний и Ближний Восток).
Для формулировки второй гипотезы были выделены ключевые компетенции рассматриваемых компаний и снова было проведено разделение стран на две категории: развитые и развивающие. Сделано это было в связи с условиями, которые предлагает каждая из категорий для развития компанией ее имеющихся ключевых компетенций, а также тех, которые стремится развить.
Для формулировки третьей гипотезы, которая подразумевает влияние государственной собственности на принятие решений в отношении процесса интернационализации, были выделены регионы, принимающие активное участие в сложившейся геополитической ситуации. Также в рамках формулирования третьей гипотезы были отмечены основные инструменты государственного регулирования отрасли, которое предполагает создание основы для развития и получения компаниями их преимуществ собственности.
Таким образом, в данной главе был показан процесс формулировки трех гипотез, которые в совокупности демонстрируют влияние рыночных и нерыночных факторов на процесс интернационализации российских государственных компаний нефтегазовой отрасли.
4.Обсуждение результатов исследования
4.1 Методология исследования
В данной главе будут описаны основные моменты процесса тестирования гипотез. Методология заключалась в том, что была подвергнута анализу международная деятельность ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть» для того, чтобы выявить, каким образом рыночные и нерыночные факторы оказывают влияние на деятельность государственных компаний нефтегазовой отрасли в Российской Федерации по выходу за пределы национального рынка. Данные компании являются самыми крупными держателями углеводородов в мире, их деятельность широко диверсифицирована географически, поэтому представляет интерес для исследования. Рыночные факторы влияния представлены теоретической базой, являющейся основой Уппсальской теории интернационализации и Эклектической парадигмы, нерыночные - особенностями, присущим компаниям, находящимся в собственности государства. Период 2000-2018 гг. характеризуется активным вступлением мировой экономики в фазу постиндусттриального развития и активным участием рассматриваемых компаний в процессе расширения географического присутствия.
Международная деятельность для целей текущего анализа была ограничена формой международного присутствия. То есть, рассматривалась только деятельность в рамках инвестиционных операций. Сделано было это в силу специфики отрасли и характера рассматриваемых компаний.
Так, на основе анализа более 3000 тысяч сделок в отношении которых была или сохраняется заинтересованность рассматриваемых компаний, были выделены 618 сделок, представляющих интерес для исследования. Данные сделки, основанные на прямых зарубежных или иностранных инвестициях, были проанализированы на предмет географической компоненты и сегмента деятельности. Обе переменные имеют интерес для анализа в силу их значимости как критерия для оценки интернационализации с учетом современных тенденций отрасли и теоретического обоснования, предлагаемого ключевыми теориями интернационализации. Таким образом, данная глава включает визуализацию анализа данных, а также их объяснение относительно выдвинутых ранее гипотез. Гипотеза №1 На процесс интернационализации РГНК влияют рыночные факторы, предусмотренные Уппсальской моделью интернационализации.
Влияние рыночных факторов выражается в постепенном расширении географического присутствия в направлении:
СНГ Европа Объединенный регион
Гипотеза №1 предполагает выявление закономерности в процессе выхода компаний ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть» за пределы национальных границ. Данная гипотеза основывается на представлении авторов Уппсальской модели процесса интернационализации. Ее главным предположением является то, что ТНК при выборе страны присутствия следуют логике «мелких шагов» относительно принимаемых на себя обязательств. Нефть и газ представляют собой недифференцированный товар, который не требует особой адаптации своих характеристик к рынкам сбыта. Поэтому степень обязательств в контексте данной отрасли будет выражаться различием условий среды ведения бизнеса стран присутствия и базирования. Как было отмечено в методологии, тестирование гипотез основывается на анализе сделок за период 2000 - 2018 гг. компаний, являющихся объектом исследования. Сделки представляют собой совокупность решений, принимаемых компаниями относительно инвестиций и последующего обмена активами в случае взаимодействия с другими игроками рынка. Самые главные вопросы, представляющие интерес для исследования: куда и с какой целью. Как достаточно очевидно, исходя из нижеприведенных данных: несмотря на стандартизированность продукта (при условии химических различий по плотности и содержанию серы), нефтегазовым компаниям свойственно избегать высокую степень обязательств на первых порах географической экспансии. Выражается данная тенденция в отношении стран присутствия. Потому что, как отмечается в Уппсальской модели интернационализации, имеет место, как фактор воздействия, не только эффект неопределённости, но и ограниченная рациональность. Она сказывается на восприятии менеджментом компании условий, предлагаемых рынком, а также на возможных ответах на них. Так же данная модель активно продвигает идею важности сети и установленных взаимоотношений между ключевыми игроками отрасли, как наиболее эффективного пути по преодолению «дистанции» между рынками.