Интернационализация российских государственных компаний нефтегазовой отрасли
Введение
В настоящее время нефть и газ представляют собой товар, борьба за который является важной составляющей мировой торговли, экономики и политики. Наделенность страны данным ресурсом играет ключевое значение в ее экономическом развитии и обеспечении энергетической безопасности. Поскольку имеет место неравномерное распределение ресурсов между странами, факторы, воздействующие на состояние отрасли, давно вышли за пределы национальных границ.
На современном нефтяном рынке присутствуют национальные компании, независимые производители, а также транснациональные корпорации (далее ТНК). Последние отличаются высокой степенью вертикальной интеграции и диверсификации, они осуществляют полный цикл нефтяного бизнеса: от разведки и добычи до сбыта. Государственные национальные нефтяные компании работают на тех же рынках, что и ТНК, используют практически те же технологии, однако большинство по уровню эффективности деятельности отстают. Однако современные тенденции (сокращение потребления на традиционных рынках, падение цен, усилившаяся конкуренция) вынуждают их принимать ряд мер по повышению эффективности работы. Постепенно учитывается опыт транснациональных корпораций, создаются совместные с ТНК предприятия, применяются новейшие методы управления запасами, осваиваются новые виды бизнеса, растут затраты на исследования, внедряются системы интегрированного управления.
В Российской Федерации самыми большими запасами газа и нефти обладают государственные нефтегазовые компании ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть», соответственно. В силу значимости отрасли для социально-экономического развития страны, эффективность деятельности лидеров имеет стратегически важное значение для России. Долгосрочная стратегия данных компаний ориентирована на лидерство среди глобальных энергетических компаний, а также эффективность реализации энергетического потенциала страны. Таким образом, цель работы заключается в выявлении того, каким образом рыночные и нерыночные факторы оказывают воздействие на процесс интернационализации российских государственных нефтегазовых компаний (далее РГНК).
Актуальность работы заключается в необходимости пересматривать стратегии развития компаний нефтегазовой отрасли, вследствие произошедших изменений в макро- и микросреде ведения бизнеса. Основными изменениями являются сдвиг в региональной структуре потребления первичной энергии в сторону развивающихся стран (в частности Азию), усилившаяся конкуренция, а также неблагоприятная геополитическая ситуация.
Таким образом, на примере двух крупнейших национальных нефтегазовых компаниях ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть» будут рассмотрены процессы интернационализации с точки зрения рыночных и нерыночных факторов, воздействующих на решения компаний относительно географической экспансии. Также будут протестированы гипотезы, основанные на ключевых теориях интернационализации и концепции государственного управления. В рамках исследования будет опущен экспорт как метод интернационализации, так как он не несет в себе информации, соотносимой с целью работы. Связано это со спецификой отрасли, где экспорт как один из способов интернационализации не зависим от объемов направляемых инвестиций. Экспорт подвержен иным факторам, отличных от рассматриваемых в данной работе.
Задачи исследования:
1. Изучить научную литературу по проблемам интернационализации бизнеса
2. Изучить и описать современные тенденции нефтегазовой отрасли
3. Проанализировать деятельность российских государственных компаний нефтегазовой отрасли
4. Протестировать выдвинутые гипотезы
5. Интерпретировать полученные результаты в соответствии с теориями интернационализации бизнеса
Методом исследования будет дескриптивный анализ, основанный на выборке из сделок, представляющих собой прямые зарубежные и иностранные инвестиции (далее ПЗИ и ПИИ, соответственно) РГНК в контексте географического направления и сегмента деятельности.
В работе используется литература, посвященная теориям интернационализации компаний. Теоретической основой исследования являются работы J. Dunning: «The Eclectic (OLI) Paradigm of International Production: Past, Present and Future», «The eclectic paradigm as an envelope for economic and business theories of MNE activity»; J. P. Neary: «World Economy FDI: The OLI Framework», а также J. Johanson и J. E. Vahlne: «The internationalization process of the Firm-a model of knowledge development And increasing foreign market Commitments», «The Uppsala internationalization process model revisited: From liability of foreignness to liability of outsidership», Pfiffner James P. «Traditional Public Administration versus The New Public Management: Accountability versus Efficiency», Gruening Gernod «Origin and theoretical basis of New Public Manahegement»; Alvaro Cuervo-Cazurra, Andrew Inkpen, Aldo Musacchio and Kannan Ramaswamy: «Governments as owners: State-owned multinational companies»; Henderson, J., Ferguson, A. «International Partnership in Russia: Conclusion form the Oil and Gas Industry».
Структура работы является следующей: за обзором отрасли и ее основными тенденциями, которые имеют непосредственное отношение к принимаемым РГНК решениям относительно их деятельности, следует подробное рассмотрение теорий, на основе которых в последствие сформулированы гипотезы и описана методология. Далее следует глава, посвященная процессу тестирования гипотез и обсуждению результатов.
1.Обзор нефтегазовой отрасли
1.1 Общие положения отрасли
интернационализация нефтегазовый государственный
Нефтегазовая отрасль играет ключевое значение в экономическом развитии стран, поддержании и обеспечении их энергетической безопасности. Большая часть мировой произведенной энергии обеспечивается именно за счет данного вида сырья. Отрасль состоит из трех ключевых сегментов, определяющих основные процессы в отрасли.
Данный сегмент включает все виды деятельности, имеющие отношение к поиску, извлечению и производству нефти и газа. Работа в секторе начинается с идентификации залежей углеводородов и заканчивается их поставкой клиенту или доставкой на следующий этап переработки в газо- или нефтепродукт.
Данный сегмент является наиболее капитало-, трудо- и наукоемким, а поэтому и самым рискованным и затратным. Здесь особую роль играет применяемое оборудование и технологии, от которых напрямую зависит эффективность и рентабельность выполняемых операций. Таким образом, состояние рынка нефтесервиса имеет стратегически важное значение для эффективной деятельности компаний в сегменте «разведка и добыча».
Данный сегмент является связывающим звеном между разведкой и добычей, а также переработкой и сбытом. Трубопроводы и транспортные системы поставляют извлеченное сырье до перерабатывающих заводов, так и отвечают за последующую поставку продуктов переработки до дистрибьютеров или конечных потребителей.
Данный сегмент включает переработку сырья и его продажу. Здесь включены как нефте-, так и газоперерабатывающие заводы, ритейлеры (автомобильно-заправочные станции - АЗС), компании, занимающиеся поставкой газа конечным потребителям в бытовых целях, предприятия по производству и распределению тепло- и электроэнергии.
1.2 Современные тенденции на мировом нефтегазовом рынке
Для 2014 г. особенно характерным событием стало падение цен на нефть, спровоцированное перепроизводством нефти, вследствие сланцевой революции США, а также замедлением роста мировой экономики Мировая экономика: Почему упали цены на нефть: сланцевая революция в США изменила расклад сил на мировом рынке энергоресурсов / Экономика и Финансы, курс «Консалтинг»// «Партнёр». - 2014 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.partner-inform.de/partner/detail/2014/11/280/7124/pochemu-upali-ceny-na-neft. Для восстановления уровня цен необходимо было достичь рыночной сбалансированности. Только в 2017 г. благодаря соглашению «ОПЕК+», достигнутом между странами-участниками организации, а также независимыми производителями, мировой рынок нефти продемонстрировал сокращение избытка предложения Григорьев, Л. Нефтяная отрасль: итоги 2017 года и краткосрочные перспективы [Электронный ресурс] / Л. Григорьев // Энергетический бюллетень. Аналитический центр при правительстве РФ. - январь, 2018.. В 2017 г. объем предложения нефти на мировом рынке впервые за четыре года оказался ниже потребления, что оказало позитивное влияние на цены, хотя к уровню 2014 года это их не вернуло Обзор энергетических рынков: рынок нефти / НИФИ: Научный исследовательский финансовый институт Минфина России// январь, 2018 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nifi.ru/images/FILES/NEWS/2018/energo_012018.pdf (дата обращения: 29.04.18).. (см. в приложении)
Динамика изменений соотношения спроса и предложения 2016-2017 гг. представлена ниже:
Рис.1 Производство и потребление нефти в мире (млн барр./день)
Ожидается, что основное увеличение спроса на нефть и нефтепродукты в 2018 году обеспечат Индия, Китай, страны Ближнего Востока, Африки и Юго-Восточной Азии. В то же время их потребление продoлжит падение в Европе и в странах Севернoй Америки. Данное ожидание подтверждается тенденцией прошлых лет, где бoлее 34% мирового спроса на жидкие углеводороды пришлось на страны Азии. Как заметнo из вышеприведенного рисунка, наибольший прирост потребления нефти пришелся на Китай4.
В 2017 году мировой спрoс на газ также продемонстрировал повышение. Росту способствовали низкие цены на первичное сырье, развитие газовой инфраструктуры, технологий транспортировки, в том числе в виде СПГ. Также поддержку рынку оказывает политика правительств многих стран по ужесточению экологических норм, в том числе в части контроля выбросов СО2.
В особенности рост спроса на природный газ поддерживается спросом на него развивающимися странами, на долю которых приходится большая часть мирового потребления и более резкое повышение в объемах потребления за период с 2014 по 2017 гг. Особую роль в росте потребления играют страны Азии1. Данная тенденция хорошо видна в следующей таблице:
Таблица 1. Мировое потребление газа по странам и группам страна, (млрд. куб. м)
Таблица составлена на основе источников: [Energy Information Administration (EIA); World Economic Outlook Database]
Международное энергетическое агентство определяет основные прогнозы перспектив развития отрасли (далее МЭА), Базовый сценарий которого предполагает, что к концу 2040 г. мировое потребление первичной энергии повысится на 30%. Из этих 30% 2/3 придется на страны Азии. Китай будет оставаться крупнейшим потребителем энергоресурсов, несмотря на то, что Индия также обеспечит значительную часть дополнительного спроса на нефть и газ. Потребности страны растут вследствие значительного прироста численности населения и увеличатся к концу рассматриваемого периода более чем в два раза. Также существенный рост потребности в энергоресурсах ожидается в странах Юго-Восточной Азии, отдельных регионов Африки и Латинской Америки. При этом в странах Европы ожидается снижение спроса на энергоресурсы на 10%.
1.3 Состояние отрасли в РФ
1.3.1 Роль ТЭК в РФ
Топливно-энергетический комплекс (далее ТЭК) в России играет особо важную роль в развитии страны в силу географических и климатических особенностей расположения страны. ТЭК -- один из комплексов, который представляет собой систему тесно взаимосвязанных и взаимозависимых отраслей топливной промышленности и энергетики. Он представляет собой важнейшую структурную составляющую экономики Российской Федерации, один из факторов развития и размещения производительных сил страны, оказывает существенное влияние на формирование бюджета страны и его региональную структуру. Составляющие комплекса тесно взаимосвязаны с другими отраслями экономики РФ, создают предпосылки для создания и развития топливного производства и служат основой для формирования промышленных комплексов. Доля ТЭК в инвестициях в основной капитал составляет около 1/3, в структуре доходов федерального бюджета - около 1/2, а в российском экспорте (в стоимостном выражении) - более 1/2. Вклад данного комплекса в ВВП страны составляет 25-26% при доле занятых в ТЭК менее 4 % от общей численности занятого в экономике населения. Россия занимает лидирующее место в мировой торговле энергоресурсами и является чистым экспортером первичной энергии.
Россия является одной из лидеров стран по объемам имеющихся на территории страны ресурсов (нефти и газа). Россия способна обеспечить потребности страны и экспортировать часть топлива, располагая примерно 6% мировых запасов нефти, 13% мирового производства нефти, 12% всего экспорта, 17% мировых газовых запасов, 19% мирового производства газа, 24% общего экспорта газа.
В энергетической стратегии России до 2035 г. говорится о сохранении имеющихся объемов российского экспорта в направлении европейского региона с незначительным сокращением к концу рассматриваемого периода. Также стратегия предусматривает рост объемов поставок в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. На рынке нефтепродуктов ожидается усиление конкурентоспособности российского экспорта за счет повышения качества поставляемого топлива в результате реализации программы модернизации нефтепереработки7. Так как на данный момент конкурентоспособность отечественных продуктов нефтепереработки уступает иностранным аналогам по качеству.
В Энергетической стратегии России говорится, что одной из стратегических целей развития нефтегазового комплекса является расширение присутствия российских нефтегазовых компаний на зарубежных рынках, их участие в производственных, транспортных и сбытовых операциях за пределами национального рынка. В соответствии с основными положениями данного документа, ключевыми условиями для эффективного развития энергетического сектора РФ является последующая интеграция российского нефтегазового комплекса в мировую энергетическую систему, сохранение присутствия на традиционных рынках и выход на новые, диверсификация товарной структуры, а также активное развитие новых форм международного сотрудничества и расширение присутствия российских нефтегазовых компаний за рубежом.
1.3.2 Изменения в отрасли
Соотношение добычи нефти, экспорта и нефтепереработки имеет следующую динамику:
Таблица 2. Динамика изменения уровня добычи и экспорта нефти в России в 2007-2015 гг., млн т
Рост добычи до 2015 сопровождался ростом переработки внутри страны, однако в 2015 году ситуация изменилась. Способствовало тому сокращение потребления нефтепродуктов внутри страны, а также проводимая государством политика, направленная на стимуляцию экспортных поставок нефти. Был применен налоговый маневр, который подразумевает снижение экспортных пошлин и повышение налога на добычу полезных ископаемых (далее НДПИ). Данный маневр привел к тому, что объемы экспорта нефти увеличились, а переработка нефти в связи с ростом себестоимости сырья и снижением рентабельности сегмента сократилась.