Газпром в своей международной деятельности за период с 2000-2018 гг. склонен среди партнеров предпочитать представителей стран СНГ на первых этапах, после - Европы, потом - объединенного региона. Несмотря на очевидное доминирование Европейского региона в структуре регионального сотрудничества, также очевиден и тренд, демонстрирующий повышенную склонность к диверсификации ПЗИ и ПИИ в сторону объединенного региона.
Рис. 7 Изменение региональной структуры географической экспансии компании ПАО «Газпром» за рассматриваемый период (2000-2018 гг.)
На данном графике показано максимальное количество сделок, заключенных ежегодно за период 2000 - 2018 гг., общее число которых взято за 100%. Левая ось показывает долю, которая приходится на общее число сделок в определенный год на определенный регион (СНГ/Европа/ОР). Правая ось показывает количество, заключенных сделок. То есть, если на 2001 год приходилось немного более 20% инвестиций в проекты с представителями стран СНГ, около 70% - Европы, и менее 10% - объединенный регион, то в 2017 году ситуация изменилась: менее 20% - СНГ, около 40% - Европы и более 40% - объединенный регион.
Следующий рисунок показывает более детальное соотношение международного сотрудничества с конкретными странами упомянутых регионов:
Рис. 8 Изменения региональной структуры географической экспансии компании ПАО «Газпром» за рассматриваемый период - 2000-2018 гг. от СНГ, Европа, Объединенный регион (слева-направо), %
Рис. 9 Изменения региональной структуры географической экспансии компании ПАО «НК Роснефть» за рассматриваемый период - 2000-2018 гг.
На основе анализа деятельности Роснефти в рамках ПЗИ и ПИИ наблюдается более резкий рост взаимодействия с объединенным регионом. Газпром своей главной стратегией отмечает расширение географической экспансии, Роснефть - повышение эффективности деятельности. После ограничения доступа к иностранному оборудованию из стран Запада, компания стала ориентировать на Восток для совместного с его представителями повышения уровня инновационного и высокотехнологического потенциала. Так же, как и для компании ПАО «Газпром», для компании «НК Роснефть» ниже представлен рисунок с более детальным описанием регионального рассредоточения инвестиций. В 2018 г. компания инвестировала исключительно с проекты с представителями Китая.
Рис. 10 Изменения региональной структуры географической экспансии компании ПАО «НК Роснефть» за рассматриваемый период - 2000-2018 гг. от СНГ, Европа, Объединенный регион (слева-направо), %
Таким образом, на основе вышеприведенных рисунков можно говорить о подтверждении предположения, лежащего в основе гипотезы №1. В процессе географической экспансии Газпром и Роснефть следуют пути наименьших рисков и обязательств, о чем и говорят авторы Уппсальской модели интернационализации. Компаниям в начале процесса интернационализации свойственно расширять деятельность на «близких» рынках, как первый шаг по освоению знаний ведения зарубежных операций. Далее компании выходят на более отдаленные рынки в силу имеющегося в их распоряжении опыта, приобретенного на прежних рынка, который гарантирует сокращение рисков и неопределенности.
Гипотеза №2
Рыночные факторы, отмеченные Эклектической парадигмой, предопределяют процесс интернационализации РГНК.
Влияние рыночных факторов в сотрудничестве с развитыми странами заключается в преобладании сотрудничества в сегменте upstream.
Влияние рыночных факторов в сотрудничестве с развивающимися странами заключается в преобладании сотрудничества в сегменте downstream.
Гипотеза №2 сформулирована с целью выявить в деятельности РГНК закономерности факторов, оказывающих влияние на выбор стран присутствия и сегментов деятельности. Ее предположение заключается в том, что развитые страны с доминированием в них промышленного производства и высокого технологичного и инновационного потенциала будут привлекательны для развивающихся ТНК в связи с возможностью перенять опыт, знания и компетенции в данный областях. Российские компании будут совместно с иностранными партнерами из развитых стран сотрудничать в сегменте разведка, добыча и производство нефти - который является наиболее высокорисковым, затратным и технологичным. Сотрудничество с ТНК из развивающихся стран - для доступа к рынкам сбыта, а также для переработки сырья.
Ниже представлены таблицы, демонстрирующие статистику, собранную на основе анализа сделок компаний, основанных на инвестициях. Также для более ясного понимания, в рамках какого именно взаимодействия происходит сотрудничество, как происходит обмен активами в сегментах, какие цели преследует РГНК, а также какие преимущества от этого они получают - будет представлена таблица, демонстрирующая основные аспекты взаимодействия на примере сделок с представителями развитой и развивающейся страны.
За период 2000-20018 гг. компания ПАО «Газпром» заключила большое количество сделок, представляющих собой прямые зарубежные и иностранные инвестиции, в рамках которых компания и ее партнеры осуществляли инвестиции и обменивались активами. Обмен активами - это «продажа того, что компании имеют, в обмен на то, что они хотят, без обмена денежными суммами». Обмен активами представляет, таким образом, сделку, в рамках которой компании соглашаются взаимно передать права собственности на предварительно сопоставленные активы. Таким образом, среди сделок, подразумевающие инвестиции в рамках создания новых совместных предприятий, слияний, поглощений, покупки пакета акций, достаточного для принятия управленческих и стратегических решений, было выделено следующее:
· В международной деятельности компании Газпром доминирует сотрудничество с развитыми странами, доля которых составляет более 50%.
· Среди всех проектов с развитыми странами преобладает сотрудничество в рамках сегмента разведка и добыча.
Стоит отметить, что для целей данного исследование под сотрудничеством с развитыми странами понимается сотрудничество с местными предприятиями или представителями других стран, но на территории развитой страны. Так же как в случае с сотрудничеством с развивающейся - РГНК сотрудничают с местной компанией на данном рынке или с ТНК из другой страны на территории развивающейся.
Таблица 8. Структура прямых инвестиций ПАО «Газпром» по регионам и сегментам деятельности
Таблица 9. Сотрудничество между ПАО «НК Роснефть» и ТНК на примере развитой и развивающейся страны
|
Развитая |
Развивающаяся |
|
|
Австрия - OMV AG (ПЗИ) |
Вьетнам - Petrovietnam (ПЗИ) |
|
|
2016 год |
2015 год |
|
|
Цель РГНК: получить доступ к работам по геологоразведке, поиску и добыче сырья и знания, опыт, технологии |
Цель РГНК: получить доступ к местным ресурсам в сегменте производства газомоторного топлива и его реализации, а также получить доступ к местному энергетическому рынку (сбыт тепло- и электроэнергии) и каналы распределения, технологии переработки сырья |
|
|
Сотрудничество: Имеет место обмен активами, в рамках которого Газпром получает 38,5% акций в компании OMV Norge AS, а OMV AG - 24,98% в проекте по разработке ачимоских отложений* в Уренгойского нефтегазоконденсатном месторождении в России. |
Сотрудничество: Создано российско-вьетнамское совместное предприятие по газомоторному топливу PVGAZPROM Natural Gas for Vehicles. В состав СП входят Gazprom International (35,5%), ООО «Газпром газомоторное топливо» (35,5%) и PETROVIETNAM GAS (29%). В 2016 году «Газпром» и Petrovietnam подписали меморандумы о взаимопонимании в сфере развития новых нефтегазовых проектов и в области производства электроэнергии, а также о Продление Соглашения сотрудничества в области обучения персонала из Вьетнама. Вьетнам представляет собой перспективный регион, потребление энергоресурсов в котором растет быстрыми темпами. К 2030 г. правительство планирует увеличить потребление газом. топлива в стране в 2 раза. |
Как продемонстрировано ниже, для Роснефти не так характерно доминирования сотрудничества с представителями развитых стран, в сравнении с развивающимися. Стратегический ориентир компании - это повышение эффективности деятельности, развития нефтеперерабатывающих мощностей и дальнейшее развитие в направлении нефтесервисного рынка. Компания на данный момент является одной из немногих национальных представителей, которые оказывают услуги по нефтесервису помимо иностранных производителей. Что предопределяет «разворот» компании в сторону не только развитых, но и развивающихся стран (как и показывает статистика 55/45 (%)). Как было указано ранее в работе, развивающиеся страны привлекательны за счет сегмента downstream не только в качестве сбыта, но и за счет развития переработки. По мощностям НПЗ они уже опередили (в особенности Азия) развитые страны, что подкрепляется растущим там спросом на продукты переработки вследствие экономического развития стран.
Таблица 10. Структура прямых инвестиций ПАО «Газпром» по регионам и сегментам деятельности
|
Роснефть |
||
|
Всего проектов компаниями из развитых стран |
55% |
|
|
Разведка и добыча |
80% |
|
|
Другой сегмент |
20% |
|
|
Всего - с развивающимися |
45% |
|
|
Сбыт и переработка |
71% |
|
|
Другой сегмент |
29% |
Таблица 11. Сотрудничество между ПАО «Газпром» и ТНК на примере развитой и развивающейся страны
|
Развитая |
Развивающаяся |
|
|
США - ExxonMobil (ПИИ) |
Китай - Beijing Gas Group Company Limited ("Beijing Gas") (ПИИ) |
|
|
2011 год |
2016 год |
|
|
Цель РГНК: получить доступ к технологиям, компетенциям и опыту американской компании, полученный при разработке сланцевых мест. Северной Америки и знания, опыт, технологии |
Цель РГНК: получить доступ к рынку сбыта природного газа в Китае, в том числе конечным потребителям (бытовой сектор) и каналы распределения |
|
|
Сотрудничество в рамках: Создано совместной предприятие, 51% акций которого принадлежит Роснефти, а 49% - Exxon Mobile. В рамках сотрудничества компании предлагают: Ш Роснефть предоставляет персонал и территорию (месторождения с ачимовские и баженовские отложениями), инфраструктуру Ш Exxon - финансирование, технологии и специалистов в геологоразведке. |
Сотрудничество в рамках: Beijing Gas приобрела 20% акций дочернего предприятия Роснефти - Верхнехонскнефтегаз, в результате чего получает доступ к месторождениям в Восточной Сибири и инфраструктуре. Роснефть получает доступ к рынку сбыта, включая бытовой сектор. Beijing Gas Group Company Limited является членом Beijing Enterprises Group Limited - лидера Китая в области поставок природного газа , газовой инфраструктуры и энергетики в Пекине. |
Таким образом, можно говорить о подтверждении второй гипотезы в силу доминирования сотрудничества с развитыми - в сегменте upstream, развивающимися - downstream. Обусловлено это тем, что преимущества собственности, которыми располагают компании соответствуют среде и возможностям, которые могут предложить им партнеры из развитых стран. При этом они имеют свои интересы в качестве доступа к рынку сбыта (Азии) и сырью (РФ). А также это обусловлено тем, что желает получить РФ в рамках подобного сотрудничества - технологии, опыт. С развивающими - рынок сбыта, совместное наращивание компетенций в области переработки сырья.
Гипотеза №3
РГНК в процессе выхода за пределы национального рынка подвержены нерыночным факторам воздействия, выраженным через государственное регулирование.
Как следствие ухудшения международных отношений между государствами после 2014 года наблюдается сокращение взаимодействия РГНК и представителей ЕС и США.
Наличие государственной собственности компаний оказывает влияние на процесс интернационализации компаний.
Гипотеза 3.1
В 2014 году произошли события, которые до сих пор сопровождаются изменениями взаимоотношений между странами не только на уровне политики, но и экономики в целом. Нерыночные факторы воздействия, в данном случае геополитические, способны оказать влияние на функционирование отрасли не только посредством узконаправленных ограничений (как в случае с санкциями), но и сдвигом в общей стратегии страны относительно регионального сотрудничества.
Нижеприведенный график демонстрирует изменение соотношения количества инвестиционных проектов, которые были осуществлены с представителями стран Европейского Союза и США. Как видно, из всего взаимодействия между РГНК и их партнёрами, большая часть сделок пришлась на первый период, не характеризующейся усугублением политических взаимоотношений (2000-2014 гг.).
Для демонстрации значительности изменений, первый период (2000-2018 гг.) был разбит на более мелкие (5 лет). Сделано это для соразмерности рассматриваемых периодов и для более точного анализа тренда во взаимодействии стран.
Рис. 11 Изменение количества совместных инвестиционных проектов с представителями Европейского Союза и США за 2000-2018 гг. в связи с усугубившейся геополитической ситуацией.
Как можно заметить, ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть» демонстрируют рост интенсивности взаимодействия до 2014 года. Пятилетние периоды, предшествующие событиям 2014 г. сопровождаются ростом доли ПЗИ/ПИИ за весь рассматриваемый период взаимодействия с США и ЕС. После 2014 г. обе компании демонстрируют снижение взаимодействия с представителями рассматриваемых рынков, при том, что Газпром и вовсе не заключил ни одной. Таким образом, наблюдается тенденция к влиянию политического фактора как доминирующего, при условии наличия мотивов у обеих сторон к продолжению и наращиванию сотрудничества. США и ЕС заинтересованы в сотрудничестве для доступа к ресурсам и выгодному месторасположению (РФ как «мост» между Западом и Востоком) в то время, как РФ - доступ к технологиям и инновациям.