В настоящее время в России внутренние источники долгового кредитования находятся на недостаточном уровне развития. Отечественные кредитные рынки не имеют достаточного количества ликвидных активов или финансовых ресурсов, которые необходимы для кредитования дорогостоящих проектов. Есть ситуации, при которых кредиторы, которые хотят принять участие в проекте, не могут этого сделать, потому что максимальный размер риска на группу заёмщиков или одного заёмщика превышается. То есть наблюдается превышение норматива, рассчитываемого в соответствии с Инструкцией Банка Российской Федерации № 139 - И от 03 декабря 2012 года «Об обязательных нормативах банков» [1].
Важным пунктом в развитии проектного кредитования являются квалифицированные кадры. На данный момент их количество недостаточно. Именно при проектном кредитовании правильная система менеджмента имеет важное значение [11, с. 31]. Затормаживает применение проектного кредитования в России то, что в промышленно - развитых странах в расчеты финансово - коммерческой эффективности проектов закладывается возможное отклонение основных показателей в худшую сторону на уровне 5 - 10 % , тогда как в российских условиях эта цифра сводится к 20 - 30 % [7].
Это в свою очередь является дополнительными затратами, которые связаны с резервированием средств для покрытия непредвиденных затрат. Для успешного развития проектного кредитования с участием иностранных кредиторов необходимо создать условия, которые явились бы основанием для уверенности их в защите своих прав на возврат инвестиций. Западные инвесторы чаще будут финансировать проекты, если будет уменьшаться необходимость в страховании политических рисков и повышаться уровень приемлемости странового риска [2, с.24].
Перспективы развития проектного кредитования в Российской Федерации напрямую зависят от экономической ситуации в стране и от господдержки. Так, банки в условиях кризиса предпочтут традиционное кредитование с более низким уровнем риска. Поэтому в современных российских условиях для развития данного финансового инструмента необходима господдержка.
Заключение
Проведенное исследование теоретических и практических основ кредитования инвестиционных проектов позволило получить следующие выводы теоретического и практического характера:
Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов управления предприятием. Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Инвестирование является сложным процессом. Сложность рассматриваемых процессов инвестирования предопределяет их стратегический характер и является одной из сложных задач управления экономикой. При этом жизненно важными для инвесторов оказываются практически все аспекты хозяйственной деятельности будущего предприятия -- проекта, начиная от внешней социальной среды и заканчивая вариантами его финансирования.
Проблема анализа капитальных вложений весьма непроста. Не случайно исследования принятия инвестиционных решений показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению. Потому следует еще раз подчеркнуть, что методы оценок не должны быть самоцелью, равно как и их сложность не может быть гарантом безусловной правильности решений, принятых с их помощью.
В России существует большое число коммерческих организаций, имеющих достаточные суммы для осуществления инвестиций в реальные проекты, однако, понимая неустойчивость сегодняшнего российского рынка, они соглашаются финансировать какие-либо проекты очень осторожно, помня о том, что достаточно высока вероятность разорения еще вчера непоколебимых и солидных компаний. Разнообразие заказчиков подготовки инвестиционных проектов вносит дополнительные сложности в проведение самих расчетов, поскольку равные интересы, разные акценты, которые желали бы расставить заказчики, принадлежащие к разным сторонам в проекте, требуют дифференцированного подхода и подчас их совместного участия в расчетах проекта, его обсуждении и корректировке.
Список использованной литературы
проектный кредитование инвестиционный
1.Аганбегян А.Г. Инвестиционный кредит - главное звено преодоления спада в социально-экономическом развитии России // Деньги и кредит. 2014. №5. С. 11-18.
2. Гасанов О.С. Функциональные основы деятельности банков на рынке ценных бумаг. Дисс. ... к.э.н. Ростов-на-Дону, 2016.
3. Гасанов О.С., Стадник А.М. Границы и масштабы присутствия государства в российской банковской системе //Финансы и кредит. 2015. № 48. С. 19-25.
4. Сысоева А.А., Смулов А.М. Развитие системы банковского проектного финансирования инновационной деятельности в Российской Федерации. Монография. М.: Издательства «Перо». 2016. 162 с.
5. Баринов А.Э. Проектное кредитование и перспективы его развития в Российской Федерации: Дис. канд. экон. наук. Москва, 2013 - 201 c.
6. Беликов Т. Минные поля проектного финансирования: Пособие по выживанию для кредитных работников и инвесторов: учеб. пособие. М. : Альпина Бизнес Букс, 2015. -- 221 с.
7. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. - М.: Анкил, 2015. - 270 с.
8. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование: учебник. М.: Альпина Паблишер, 2014. -- 154 с.
9. Степанова В.С. Формирование системы проектного финансирования коммерческими банками: Дис. канд. экон. Наук. Хабаровск, 2014 - 199 c
10. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Высшее образование, 2015.
11. Обзор банковского сектора Российской Федерации (Интернет-версия) Аналитические показатели. № 162 2016 г. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system
12. Федорова А. Ю., Дорожкина Н. И. Проблемы функционирования кредитно-банковской системы // Российская экономика: взгляд в будущее: мат-лы Междунар. науч.-практ. конф. Тамбов, 2016. С. 437-443.
13. Негров В. П., Радюкова Я. Ю. Основные формы и виды банковской конкуренции // Саяпинские чтения: Сборник материалов круглого стола. 2015. С. 117-126
14. Об утверждении Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Рос сийской Федерации на основе проектного финансирования: постановление Правительства РФ от 11 октября 2014 г. № 1044. URL: http://base.garant.ru/70764842/#- ixzz4RTnB4yKZ
15. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федер. закон № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. URL: http://base.garant.ru