В дополнение к сельскому / городскому неравенству и жилищному вопросу существует проблема неравенства распределения богатства, которая, согласно последнему докладу о человеческом развитии, значительно возрастает, создает структурную проблему в китайском обществе и приводит к снижению общего потребительского спроса Chen Y., Chen J. Analysis on China's insufficient consumption: based on the perspective of household wealth // Journal of Renmin University of China. 2009(6). Еще одним фактором, способным снизить потребительский спрос, является демографическая проблема: после десятилетий «политики одного ребенка» Китай переживает старение населения, которое статистически потребляет меньше, и этот факт был подтвержден исследованиями, показывающими, что уровень потребления и доля пожилого населения изменились в Китае в противоположном направлении Zhang L., Lei L. An analysis of the relation of the regional population age structure and the household consumption in China // Population & Economics. 2011(1). Однако в другом исследовании того же периода Lin Z., Long Z., Wu M. Research on different influences of Chinese population age structure on household consumption based on spatial panel data geographically weighted regression model // Journal of Guangdong University of Business Studies. 2012(2) утверждается, что доля детей и пожилых людей может иметь различные последствия или даже не оказывать никакого влияния на потребление в зависимости от региона Китая.
Все эти выводы и вопросы подчеркивают необходимость общего обзора моделей потребления в Китае, а также на уровне социальных классов, сельских/городских и региональных районов с подходом, позволяющим выявить основные ограничения и движущие силы экономического роста и социальной стабильности.
1.3 Приоритеты экономической политики КНР
Прежде чем понять текущий контекст экономической политики страны, необходимо обратиться к основам той модели социально-экономического развития, которую строит КНР.
Основой китайского экономического подъема принято отождествлять с реформами открытости Ден Сяопина (1980-ые), в ходе которых появились первые СЭЗ (свободные экономические зоны), было легализовано предпринимательство и произошла децентрализация управления плановой экономикой, что позволило преодолеть дефицит товаров первой необходимости. В качестве государственной экономической политики провозглашается «плановое товарное хозяйство» Мозиас П. М. Идеология экономических реформ в Китае: основные этапы эволюции // Мировая экономика и международные отношения. 2007. № 11..
В конце 90-х годов макроэкономическая ситуация в Китае меняется: возникает избыток предложения и производственных мощностей, спровоцировав дефляционный процесс, что потребовало централизации фискальной политики и соответственно более активного вмешательства государства в экономику под лозунгом построения «социалистической рыночной экономики» Коуз Р., Нин Ван. Как Китай стал капиталистическим. -- М.: Новое издательство, 2016. На протяжении этого периода, помимо роста ВВП, пятилетние планы развития также ставят в приоритет повышение ВВП на душу населения, чему способствовала политика «Одна семья-один ребенок» и сокращение бедности, которая препятствует внутреннему спросу.
С начала 2000-ых с вступлением КНР в ВТО основным драйвером роста экономики стали инвестиции и экспорт при недостаточном вкладе потребления. Так, темпы увеличения инвестиций значительно превышали рост потребительского спроса, а инвестиции, в первую очередь, вкладывались в отрасли, поддерживаемые государством (прежде всего, в экспортоориентированные). В рамках данного тренда была объявлена государственная стратегия «Выход за рубеж» для государственных предприятий, а также китайский экспорт был простимулирован политикой девальвации юаня, которая используется по сей день.
Однако, в других отраслях, ориентирующихся на конечного потребителя в Китае, существенного ускорения не было. Кроме того, неразвитая социальная инфраструктура (прежде всего, пенсионная система) порождала и без того исторически высокую норму сбережений. Сбережения, в свою очередь, аллоцировались в банках ввиду отсутствия альтернатив в виде развитых финансовых рынков, а государственные банки активно спонсировали государственные предприятия (зачастую неэффективные), обеспечивая высокую норму инвестирования Мозиас П. М. Китайский вызов: непредсказуемость развития // История и современность. - 2010. - № 2. - С. 159-166: cyberleninka.ru/article/n/kitayskiy-vyzov-nepredskazuemost-razvitiya.
В этот период социальная повестка также постепенно включается в пятилетние планы развития, поддерживая декларируемый курс на построение «гармоничного социалистического общества»: начиная от таких точечных мер как увеличить площадь жилья на одного городского жителя до 22 кв. м к 2005 году и установить кабельное телевидение в 40% домохозяйств Китая» (2001-2005), заканчивая включением полноценного блока (2006-2010) Fan C. China's Eleventh Five-Year Plan (2006-2010): From “Getting Rich First” to “Common Prosperity” // Eurasian Geography and Economics, 2006, 47, No. 6, pp. 708-723, касающегося благосостояния населения, в который включены цели по развитию пенсионной системы, увеличению располагаемого дохода и снижению безработицы.
С 12 пятилеткой (2011 - 2015) впервые происходит смещение основного внимания c роста ВВП на улучшение качества жизни и декларация ориентации экономики на внутренний спрос Gang P.China's Wen delivers key targets of its development. International Business Times. 2011: web.archive.org/web/20110319162823/http://hken.ibtimes.com/articles/119137/20110305/china-delivers-key-targets-the-12th-five-year-pan.htm. Стоит отметить, что пятилетние планы развития последних лет не являются радикальными реформами, спускаемыми сверху вниз, а скорее представляют собой переработку существующих запросов общества и экономики для поддержания градуализма развития, а идеология реформ является результатом взаимовлияния традиционных и современных элементов от конфуцианских и марксистских составляющих до заимствования зарубежного опыта. Так, например, концепция «Китайской мечты», объявленная Си Цзиньпином в 2013 году, помимо идеологической и политической составляющей является «перебалансировкой от инвестиций к потреблению» Chancellor's speech to students at Peking University. Government of the United Kingdom. Published 14 October 2013: www.gov.uk/government/speeches/chancellors-speech-to-students-at-peking-university, без которой китайская экономика не сможет сохранить текущие темпы развития.
Несмотря на декларацию ориентации на внутреннего потребителя, за последние 10 лет структура ВВП Китая не претерпела значительных изменений (рис. 1): на данный момент расходы домохозяйств вносят в ВВП страны 38%, что значительно уступает среднемировым значениям (56,5%) Институт экономики и права Ивана Кушнира. Потребительские расходы домохозяйств мира, 1970-2018: be5.biz/makroekonomika/household_consumption_expenditure/world.html. Также стоит отметить, что основным драйвером является именно потребление городских домохозяйств, которое за период с 2008 года в абсолютных значениях выросло в 3,3 раза.
Рисунок 1 Динамика и структура ВВП Китая в разбивке по расходам
Источник: собственные расчеты на основе данных National statistical bureau of China
Среди основных фокусов текущего пятилетнего плана (2016-2020): преодоление разрыва в благосостоянии между сельской местностью и городами, внедрение всеобщего здравоохранения, улучшение качества окружающей среды Official 13th Five-Year Plan Outline Released. US-China Business Council.2017: www.uschina.org/policy/official-13th-five-year-plan-outline-released. Последнее станет основным приоритетом в новом плане развития (2021--2025): основные его программы будут направлены на переход к зеленой и устойчивой экономике, что выглядит актуально, но несколько преждевременно, так как остаются нерешенными многие социально-экономические проблемы, стоит вопрос о поиске новых точек роста для национальной экономики China's 14th Plan, sustainable development and the new era. London School of Economics and Political Science. 2019: www.lse.ac.uk/GranthamInstitute/publication/chinas-14th-plan-sustainable-development-and-the-new-era/.
За 2019-2020 годы появилось два значимых внешних фактора, которые дополнительно ставят перед Китаем необходимость стимуляции внутреннего потребления. Первый ? «торговая война» между Китаем и США, в свете которой были приняты 20 мер по стимуляции внутреннего спроса, а также массовая поддержка отечественных производителей в связи с санкциями (например, компании Huawei). Так, китайское правительство имеет опыт постепенного вытеснения иностранных фирм путем введения инвестиционных ограничений, как только отечественные фирмы станут конкурентоспособными. Второй - эпидемия коронавируса, остановившая производство и потребление во многих китайских провинциях на месяцы, а также снизив общий спрос в мировой экономике на длительный период.
Среди новых мер по стимуляции внутреннего спроса ? стимуляция компаний электронной коммерции к партнерству с фабриками для улучшения продаж; реконструкция универмагов; превращение старых спортивных стадионов и старых фабрик в торговые и развлекательные центры; ускорение развития сетей круглосуточных магазинов. Пекин также призвал китайских экспортеров, многие из которых оказались в эпицентре американо-китайской торговой войны, развивать свои собственные фирменные продукты и расширять внутренние каналы сбыта для их реализации. Дополнительно были приняты 13 мер по созданию “процветающей ночной экономики", включающие продление рабочих часов для туристических объектов, субсидирование билетов на спектакли и развитие ночных торговых рынков для каждого из районов города. Чтобы улучшить слабые продажи автомобилей, правительство предложило разрешить продажу подержанных автомобилей, которые соответствуют минимальным стандартам по уровню выбросов (ранее города ограничивали регистрацию автомобилей для борьбы с загрязнением воздуха).
2. Актуальные тенденции потребительского поведения в Китае
2.1 Динамика и структура доходов домохозяйств
Как уже упоминалось в теоретическом обзоре, китайские потребители характеризуются высокой склонностью к сбережению, что замедляет рост экономики при неразвитых финансовых институтах. При этом жители Китая обладают относительно высокими темпами прироста располагаемых доходов за счет активно развивающейся экономики. Однако плоды стремительного экономического роста распределены неравномерно и существуют значительные разрывы в уровне благосостояния на уровне город/сельская местность и на уровне регионов (условно восток/запад).
Для проверки актуальности данных утверждений, понимания текущего паттерна потребления и перспектив переориентации китайской экономики на внутреннее потребление в данной главе выявляются особенности структуры и динамики доходов, расходов и сбережений домохозяйств на наиболее актуальных агрегированных данных: все расчеты основаны на данных официальной статистики КНР за 2018 г. и за другие референтные периоды.
На рисунке 2 изображен разброс средних располагаемых доходов в регионах КНР в 2013 г. и в 2018 г., где проиллюстрированы следующие факты:
1) средние располагаемые доходы домохозяйств за последние годы увеличивались быстрыми темпами (8-10 % ежегодно, что соответствует среднегодовому приросту ВВП на тот же период);
2) Китай ? неоднородная страна по уровню экономического развития и благосостояния регионов;
3) за последние годы региональный разброс в средних доходах был сглажен с 4 до 3 раз, однако вариация в целом увеличилась,
Таким образом, предполагается, что располагаемый доход -- это основная детерминанта потребления домохозяйств, поэтому даже за короткий срок можно выявить изменения в объеме и структуре потребления китайских домохозяйств, в том числе с точки зрения региональной неоднородности.
Рисунок 2 Рост располагаемых доходов и их региональное распределение по стране, тыс. юаней на душу населения
Источник: собственные расчеты на основе данных National statistical bureau of China
С точки зрения структуры доходов выделяются следующие особенности: 1) значительный рост трансфертной составляющей за последние 5 лет при более скромном приросте прибыли от бизнеса, что иллюстрирует усиление влияния государства на доходы граждан; 2) в сельских домохозяйствах доход от предпринимательской деятельности является основным на ряду с заработной платой, причем даже в абсолютных величинах он выше, чем в городских; 3) колоссальная разница в уровне заработных плат между городами и сельской местностью формирует разрыв в располагаемых доходах в более чем 2,5 раза, что усугубляется более высоким темпом прироста доходов в городских домохозяйствах, в основном, за счет роста заработной платы и трансферов.
Рисунок 3 Структура доходов, тыс. юаней на душу населения
Источник: собственные расчеты на основе данных National statistical bureau of China
Высокая норма сбережений, характерная для китайского общества, не является лишь спутником раннего периода экономического развития (90-ые и 00-ые) или прерогативой наименее обеспеченных слоев населения: как показано на рисунке 4 средний уровень сбережений (доля доходов, не идущая на потребление) в КНР в разы превышает данный показатель в развитых странах (ЕС, США) и даже развивающихся с более нестабильной экономикой (Россия). Также примечательно, что уровень сбережений в городах и деревнях разительно отличается: сельские жители за последние годы стали более склонны к тратам, в то время как городские жители даже при наличии значительного годового прироста доходов сберегают почти треть доходов и их склонность к накоплениям только растет. Данный факт отчасти ставит под вопрос объяснение высокой нормы сбережений в Китае: традиционно считается, что данная аномалия продиктована отсутствием пенсионной системы, системы всеобщего медицинского страхования и развитых финансовых инструментов, при этом данные факторы чаще характерны для сельских жителей, но не для городских, имеющих больше социальных преференций.
Рисунок 4 Норма сбережений домохозяйств
Источник: собственные расчеты на основе данных National statistical bureau of China; OECD (2020), Household savings (indicator). doi: 10.1787/cfc6f499-en
Несмотря на тенденцию к сбережению среди китайских домохозяйств в последние годы прослеживается рост закредитованности: по расчетам на основе официальной статистики КНР с 2016 года средняя долговая нагрузка Долговая нагрузка рассчитывалась как сумма кредитов домохозяйств на общее количество домохозяйств домохозяйств впервые стала превышать их долгосрочные сбережения Размеры пассивов включают в себя депозиты, валюту, ценные бумаги и вложения в инвестиционные фонды (рис.5).
Рисунок 5 Динамика финансовых активов и пассивов, тыс. юаней на домохозяйство
Источник: собственные расчеты на основе данных National statistical bureau of China
Разрыв между городскими и сельскими домохозяйствами проявляется также в неоднородности паттернов потребления. В то время как городские домохозяйства подтверждают теорию о том, что с ростом доходов растет и потребление с меньшими темпами, сельские домохозяйства демонстрируют противоположную картину: за последние годы их потребление росло с темпами роста доходов или даже превышая их (рис.6), что может рассматриваться одной из причин повышения закредитованности населения и может быть объяснено оптимистичными ожиданиями сельских домохозяйств относительно роста их благосостояния в будущем.