Материал: Система обязательного пенсионного обеспечения, деятельность Пенсионного фонда России и НПФ

3.Профит-тестирование страховых продуктов

Моделирование параметров страхового продукта, а также тестирование будущей прибыли от его реализации являются ключевыми элементами процесса его разработки. Актуарные модели, используемые в этих целях, имеют довольно сложное строение, однако, как и любые модели, они являются лишь упрощенными схемами реальных процессов. Задачей актуарных расчетов является выявление характеристик, значимых для решения конкретного вопроса, и построение математической модели процесса. В рамках настоящей работы данным процессом является тестирование прибыли продукта добровольного страхования жизни. Рассмотрим стандартный подход к определению нетто прибыли страхового продукта.

Нетто-прибыль за один временной интервал определяется на основе следующей формулы:

Нетто-прибыль = A+B+C-D+E+F-G  (6)

где:

Денежный поток, связанный с договором страхования на начало периода (A)

Денежный поток, связанный с договором страхования на конец периода (B)

Страховые резервы на начало периода - со знаком “+“ (С)

Страховые резервы на конец периода - со знаком “-“ (D)

Инвестиционный доход на страховые резервы (E)

Инвестиционный доход на A (денежный поток, связанный с договором страхования на начало периода) за период (F)

Налоги (G)

Перечислим несколько важных замечаний к расчету. Резервы на начало периода указываются по состоянию до уплаты страховой премии. Резервы на конец периода указываются по состоянию после выплаты страховых сумм. Резервы и требуемый капитал на начало момент 0 и на конец последнего временного интервала равны нулю.

Страховой резерв = H+I+J+K,  (7)

где:

H - Математический резерв

I - Резерв расходов на обслуживание страховых обязательств

J - Резерв выплат по заявленным, но неурегулированным страховым событиям

K - Резерв произошедших, но не заявленных убытков

В целях настоящей главы нас интересуют первые две составные части страховых резервов - математический резерв и резерв расходов на обслуживание страховых обязательств. Более подробно методика расчета резервов по пенсионному продукту представлена в Главе №8. Па первый взгляд формула определения нетто-прибыли кажется довольно простой и логичной: компания получает страховые премии, определяет объем страховых резервов, получает инвестиционный доход и платит налоги. Изменение каждого из этих показателей прямым образом влияет на прибыль компании.

Рассмотрим частный случай функционирования страхового продукта, при котором все страховые премии приходят единовременно, после чего договора страхования вступают в силу, а продажи продукта останавливаются. В таком случае, формула определения нетто-прибыли, начиная с периода, следующего за периодом получения сумм страховых премий, принимает следующий вид:

Нетто-прибыль = C-D+E-B-G  (8)

где:

Страховые резервы на начало периода - со знаком “+“ (С)

Денежный поток, связанный с договором страхования на конец периода (B)

Страховые резервы на конец периода - со знаком “-“ (D)

Инвестиционный доход на страховые резервы (E)

Налоги (G)

Исходя из формулы выше, можно сделать очень важный вывод - актуарное тестирование прибыли базируется на изменениях пассивной стороны баланса. Отсутствие активной части баланса, а именно, прогноза справедливой стоимости активов, идущих в покрытие страховых резервов, порождает предпосылку о равенстве активов и страховых резервов в каждый период «жизни» продукта, кроме первого.

Опасность внедрения такой предпосылки в расчет заключается в возможном занижении или завышении ожидаемой прибыльности продукта. При превышении объема активов над уровнем страховых резервов не учитывается полученная прибыль от этого превышения. В случае снижения справедливой стоимости активов ниже расчетного значения страховых резервов, модель не будет учитывать убытка, вызванного этим снижением. В том числе очень важным фактором в данном случае является необходимость привлечения дополнительного капитала для покрытия страховых резервов, который также имеет стоимость.

Модель определения ожидаемой прибыли по продукту должна учитывать следующие параметры (Лельчук, 2012):

.        Первоначальные издержки страховой компании

.        Комиссионное вознаграждение агента

.        Размер фактически получаемые брутто-премии

.        Возможные досрочные расторжения договоров страхования

.        Реалистичные размеры будущих ставок доходности

.        Реалистичные величины будущих показателей смертности

.        Начисление дополнительного инвестиционного дохода

Для того чтобы учесть все эти факторы в оценке ожидаемой прибыли по продукту необходимо обратиться к правилам бухгалтерского учета страховых организаций. Прибылью страховой компании за отчетный период является разница объема активов и обязательств компании. В рамках одного продукта это разница между величиной активов, идущих в покрытие страховых резервов и расчетной величины страховых резервов на отчетную дату. В свою очередь, совокупная величина активов должна учитывать полученный инвестиционный доход, скорректированный на отрицательные денежные потоки по продукту:

где:

 - активы на конец периода

 - активы на начало периода

 - расчетный объем страховых резервов по продукту на начало периода

 - вклад рыночной переоценки активов

 - доход от инвестирования активов

 - отрицательные денежные потоки

Для определения вклада рыночной переоценки активов используется параметр чувствительности облигаций к рыночной ставке доходности на основе модифицированной дюрации - DV01:

 =  (10)

где:

 - ожидаемое изменение ставок доходности в базисных пунктах

 - чувствительность облигаций i к ставке доходности

Показатель инвестиционного дохода на активы определяется исходя из справедливой стоимости активов и реальных/ожидаемых доходностей к погашению.

Сумма отрицательных денежных потоков, применительно к пенсионному продукту определяется исходя из следующего выражения:

 = Расходы на выпуск полисов + Расходы на поддержку полисов + Выплаты пенсий + Расходы, связанные с расторжением договоров страхования + Расходы на выплаты по смерти в накопительный период.

Итоговое выражение для получения прибыли по продукту будет иметь следующий вид:

 =  (11)

Построенная таким образом модель учитывает как активную, так и пассивную сторону баланса.

Литература

пенсионный валюта страховой риск

1. Александрова, Т. Г. Коммерческое страхование / Т.Г. Александрова, О.В. Мещерякова. - М.: Институт новой экономики, 2014. - 356 c.

. Артамонов, А. П. Право перестрахования. В 2 томах (комплект) / А.П. Артамонов, С.В. Дедиков. - М.: Страховая пресса, 2014. - 986 c.

. Архипов, А. П. Андеррайтинг в страховании / А.П. Архипов. - М.: Юнити-Дана, 2016. - 240 c.

. Бакиров, А. Ф. Формирование и развитие рынка страховых услуг / А.Ф. Бакиров, Л.М. Кликич. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 304 c.

. Веселовский, М. Я. Страховой сервис / М.Я. Веселовский. - М.: Альфа-М, Инфра-М, 2014. - 288 c.

. Гвозденко, А. А. Основы страхования / А.А. Гвозденко. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 320 c.

. Гейц, И. В. Практические рекомендации по выплате пособий по социальному страхованию / И.В. Гейц. - М.: Дело и сервис, 2015. - 208 c.

. Голева, Е. В. Договор страхования ответственности директоров и менеджеров хозяйственных обществ в праве Англии и России. Сравнительный анализ / Е.В. Голева. - М.: Проспект, 2015. - 168 c.

. Дэвид, Крюгер при участии Джона Манна Тайный язык денег. Как принимать разумные финансовые решения / Манна Дэвид Крюгер при участии Джона. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2016. - 352 c.

. Захаров, М. Л. Социальное страхование в России. Прошлое, настоящее и перспективы развития / М.Л. Захаров. - М.: Проспект, 2016. - 310 c.

. Иванкин, Ф. Ф. Акционерное и Взаимное Страхование в России 1827-1920 / Ф.Ф. Иванкин. - М.: Издательский дом Рученькиных, 2016. - 272 c.

. Косаренко, Н. Н. Правовое обеспечение публичных интересов в сфере страхования / Н.Н. Косаренко. - М.: Wolters Kluwer, 2015. - 312 c.

. Кротов, Н. История создания российской системы страхования банковских вкладов / Н. Кротов. - М.: Экономическая летопись, 2015. - 576 c.

. Курбангалеева, О. А. Страховые взносы в Пенсионный фонд, фонды социального и медицинского страхования / О.А. Курбангалеева. - М.: Рид Групп, 2015. - 272 c.

. Мак, Томас Математика рискового страхования / Томас Мак. - М.: Олимп-Бизнес, 2016. - 418 c.

. Макарова, Е. Н. Основные принципы организации и построения системы оплаты труда. НДФЛ и страховые взносы во внебюджетные фонды в 2010 году / Е.Н. Макарова. - М.: КноРус, 2015. - 332 c.

. Навигатор страхового агента. Выпуск 3. - М.: Деловой формат, 2016. - 100 c.

. Навигатор страхового агента. Выпуск 4. - М.: Деловой формат, 2016. - 559 c.

. Петрова, В. И. Бухгалтерский учет, анализ и аудит деятельности страховых организаций / В.И. Петрова, А.Ю. Петров, Г.А. Скачко. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 400 c.

. Полетаев, А. В. Расходы на страхование работников / А.В. Полетаев. - М.: Дело и сервис, 2015. - 176 c.

. Прокошин, В. А. Финансово-правовое регулирование страховой деятельности в современной России / В.А. Прокошин, Н.Н. Косаренко. - М.: Флинта, 2014. - 208 c.