партии отгрузки; время на оформление платёжных документов и сдачу их в банк.
После расчёта частных нормативов по всем элементам оборотных средств рассчитывается совокупный норматив оборотных средств как сумма частных нормативов по подразделению предприятия или по предприятию в целом.
4.4. Источники формирования оборотного капитала корпорации
Источники оборотных средств, за счёт которых формируются оборотные средства организаций, различаются на стадии образования организаций и на стадии их текущей деятельности.
Впериод образования организаций оборотные средства формируются за счёт учредительных взносов учредителей организации, т.е. они приобретаются на деньги, которые вносят учредители в оплату своих долей, паёв, акций в соответствии со своими обязательствами, зафиксированными в уставе организации, для оплаты объявленного уставного капитала. Учредители могут оплачивать свои доли и непосредственно производственными запасами (сырьём, материалами, топливом и т.д.), если эта форма оплаты уставного капитала допускается в уставе организации. Кроме взносов учредителей при образовании организаций источниками формирования оборотных средств могут быть спонсорские средства.
Впериод текущей деятельности организаций основным собственным источником пополнения оборотных средств является выручка от реализации продукции (работ, услуг). Однако не вся выручка от реализации продукции направляется на пополнение оборотных средств, организация за счёт выручки от реализации приобретает станки, машины, выплачивает заработную плату, платит налоги в бюджет и платежи во внебюджетные фонды и оплачивает другие свои расходы. Кроме того, за счёт выручки организация формирует прибыль.
Кроме выручки и прибыли в процессе текущей деятельности к источникам собственных оборотных средств организаций можно отнести резервный капитал,
другие резервные фонды, мобилизацию внутренних ресурсов в организации, прирост устойчивых пассивов, безвозмездно переданные товарно-материальные ценности. Государственные и муниципальные предприятия могут получать в качестве собственных средств финансовую помощь от учредителей,
71
вышестоящих организаций, из бюджета. Временно в распоряжении предприятий могут находиться средства заказчиков, другие авансовые платежи.
Считается, что расходы по приобретению производственных запасов для осуществления простого воспроизводства (то есть для производства такого же количества продукции, которое выпускалось ранее), организации должны осуществлять сразу после получения выручки до формирования прибыли. Из средств фонда накопления, который формируется за счёт чистой прибыли, организации используют деньги на расширение и обновление производства. В части оборотных средств деньги используются на увеличение объёмов производства, на приобретение новых видов сырья, материалов, топлива, на освоение новых технологий по использованию производственных запасов, на внедрение безотходных технологий и т.д. Дополнительными источниками для расширения и обновления деятельности организаций являются и заёмные средства.
Заёмные средства организациям могут предоставлять банки и другие кредитные организации, имеющие лицензии на осуществление кредитной деятельности, а также вышестоящие организации, бюджеты, другие хозяйствующие структуры. Заёмными для организаций являются и средства, привлекаемые при продаже долговых ценных бумаг (облигаций, векселей).
Для осуществления анализа состояния оборотных средств на предприятии необходимо ежегодно рассчитывать прирост, уменьшение, излишек или недостаток оборотных средств.
Прирост (уменьшение) оборотных средств рассчитывается как разница между нормативами оборотных средств планируемого и отчётного года.
Излишек (недостаток) оборотных средств рассчитывается как разница между фактическим наличием оборотных средств и нормативом оборотных средств. Излишки оборотных средств, длительное время хранящиеся на счетах организации, свидетельствуют о нерациональном использовании этих средств, что может повлиять на снижение финансовых показателей деятельности организации. Однако формально увеличение объёмов оборотных средств положительно влияет на показатели текущей платежеспособности организации.
Таким образом, рациональное использование оборотных средств в организации является важным элементом процесса управления и способствует повышению эффективности использования оборотных средств.
72
4.5. Оценка эффективности использования оборотного капитала
Повышение эффективности использования оборотных средств является одним из основных направлений увеличения рентабельности предприятия в целом. Статистика утверждает, что ускорение оборачиваемости в промышленности на один день позволяет высвободить из производственного оборота более одного миллиарда рублей.
В результате улучшения использования оборотных средств можно увеличить объём производства без дополнительных финансовых ресурсов, высвобожденные средства использовать на иные производственные цели, снизить размер платы налога на имущество.
Оборачиваемость оборотных средств на предприятиях различных отраслей экономики неодинакова и зависит от типа производства, уровня организации производства, состояния снабжения и сбыта и других показателей.
К основным показателям эффективности использования оборотных средств можно отнести следующие:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко):
Р |
|
Ко = ------- , |
(13) |
Со
где Р – объём реализации продукции в отпускных ценах; Со – средние остатки оборотных средств.
Средние остатки оборотных средств рассчитываются по формуле расчёта средней хронологической величины.
Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов делают оборотные средства за определённый период.
2. Оборачиваемость оборотных средств (О):
|
Со х Д |
|
О = |
--------------- , |
(14) |
|
Р |
|
73
где Д – количество дней в отчётном периоде.
Оборачиваемость показывает время, затрачиваемое при движении оборотных средств через все стадии кругооборота средств, т.е. иначе можно сказать, что оборачиваемость – это длительность одного оборота оборотных средств в днях.
Оборачиваемость можно определить как по отдельным элементам оборотных средств, так и по всем оборотным средствам в целом. Если реализацию рассчитать исходя из формулы коэффициента оборачиваемости (Р =
Со х Ко), то формулу оборачиваемости |
можно представить |
следующим |
образом: |
|
|
Со х Д |
Д |
|
О = ---------------- |
или О = ------ . |
(15) |
Со х Ко |
Ко |
|
3. Однодневный оборот оборотных средств (Од):
|
Р |
|
|
Од = ------- . |
(16) |
|
Д |
|
Однодневный оборот показывает сумму оборотных средств, используемую |
||
за один день. |
|
|
4. Фондоотдача |
оборотных средств может рассчитываться |
двумя |
способами – исходя из объёма реализованной продукции (Ф1) или исходя из размера прибыли (Ф2):
Р |
Пр |
|
Ф1 = ------; |
Ф2 = -------- , |
(17) |
Со |
Со |
|
где Пр – прибыль за определённый период.
Фондоотдача оборотных средств показывает, какая выручка от реализации продукции может быть получена в расчёте на каждый рубль, вложенный в
74
оборотные средства (Ф1), либо какой размер прибыли может быть получен в расчёте на каждый рубль, вложенный в оборотные средства (Ф2).
Улучшение показателей эффективности использования оборотных средств обеспечивает организациям экономию средств, снижение расходов, увеличение прибыли и рентабельности.
Вопросы и задания для самоконтроля
1.Что такое оборотные производственные фонды?
2.Что такое фонды обращения?
3.Что такое оборотные средства?
4.Какие существуют классификации оборотных средств?
5.Что такое нормирование оборотных средств?
6.Как рассчитать норматив оборотных средств по сырью?
7.Как рассчитывается однодневный запас оборотных средств?
8.Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости?
9.Что показывает оборачиваемость оборотных средств?
10.Назовите источники формирования оборотных средств?
75