Материал: Анализ банкротства предприятия (на примере ООО«БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
54
Таблица 13(окончание)
10. Заемный капитал 152532 147597 144658
11. Отношение собственного капитала к
заемному, T4
-0.4746 -0.4221 -0.4309
12. Выручка 96514 135393 108862
Таблица 14
Прогноз банкротства по модели Альтмана
Коэф
фици
ент
2016 2017 2018
Множ
ител
ь
Значение
Z-
счет
Мно
жите
ль
Значение
Z-
счет
Множ
итель
Значение
Z-
счет
T1
6,56 -1.2266
-
8.05
6,56 -0.9447 -6.2 6,56 -0.8559
-
5.61
T2
3,26 -0.0201
-
0.07
3,26 0.1183 0.39 3,26 -0.0004 -0
T3
6,72 -0.0198
-
0.13
6,72 0.1183 0.79 6,72 0.0001 0
Z-
счет
Альт
мана
-
8.75
-
5.46
-
6.06
Для организации значение Zсчета на 2016 составило -8.75. Это означает,
что вероятность банкротства предприятия высокая.
Для организации значение Zсчета на 2017 составило -5.46. Это означает,
что вероятность банкротства предприятия высокая.
Для организации значение Zсчета на 2018 составило -6.06. Это означает,
что вероятность банкротства предприятия высокая.
Проведем анализ банкротства по модели Дюрана. Данная модель имеет
следующий вид, формула (9):
D = b1 *ROA + b2*CR + b3*EtTA (9)
Данные для анализа представим в таблице 15.
Таблица 15
Исходные данные для диагностики банкротства 2016-2018 гг.
Показатели
2016 2017 2018
Рентабельность активов
-2,01 11,83 0,06
55
Коэффициент текущей ликвидности
0,356 0,288 0,316
Коэффициент автономии -0.9023 -0.7294 -0.7458
Таким образом, организация имеет дисбаланс дебиторской
задолженности и краткосрочных обязательств. Кроме того, наблюдается
негативная тенденция более быстрого роста краткосрочных обязательств по
сравнению с изменениями дебиторской задолженности.
Надвигающаяся угроза банкротства была оценена с использованием
показателей финансовой устойчивости. Стабильное финансовое положение
предприятия характеризуется показателями, когда его финансовые ресурсы
покрываются за счет собственных средств не менее 50%, и предприятие
эффективно и целенаправленно использует их, соблюдает финансовую,
кредитную и бухгалтерскую дисциплину, то есть является платежеспособным.
На данном предприятии данное условие не выполняется (коэффициент
финансовой независимости -0,7458). Тенденция к снижению коэффициента
автономии (-0,0164) характеризует растущую угрозу банкротства.
Расчет показателей рентабельности и деловой активности, в частности,
коэффициента оборачиваемости активов и капитала, позволяет оценить, в какой
степени и с какой скоростью компания способна получать необходимую ей
прибыль, т.е. генерировать чистый денежный поток в требуемые сроки.
Рентабельность активов на конец анализируемого периода составила
0,06%, что свидетельствует об очень низкой эффективности использования
имущества. Оборачиваемость активов за анализируемый период показывает,
что организация получает выручку, равную сумме всех существующих активов
за 272,7 календарных дня. Организации потребуется очень короткое время
(0,1464 месяца) для погашения своих обязательств.
Характеристика финансового состояния проводилась под залог запасов
источников их формирования. Финансовое состояние организации на конец
анализируемого периода является критическим (на грани банкротства Z> Ec +
KT + Kt), так как анализ выявил недостаток оборотных средств, собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасы и общая стоимость
56
основных источников формирования запасов.
3.2 Комплекс мероприятий направленных на предотвращение банкротства
Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с
эффективным управлением его финансами и производством, правильным
определением стратегических целей, тактики и реализацией. Реализация мер
финансового оздоровления возможна только при грамотном управлении
предприятием. Для этого необходимо выявить проблемы данной организации.
Согласно проведенного анализа финансового состояния ООО
«Башкирский фарфор» на наличие банкротства выявлены следующие
результаты:
1. Значение коэффициента быстрой ликвидности оказался ниже допустимого и
снизился в 2017 г. по отношению к 2016 г. на 0,035 п. и в 2018 г. по отношению
к 2017 г. н 0011 п. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
2. Расчет коэффициента автономии показал, что в период 2016-2017 г. данный
показатель снизил свое значение на 0,11 п., в период 2017-2018 г. снижение
данного показателя составило 0,12 п. За рассматриваемые периоды размер
коэффициента автономии не соответствует нормативному значению, а так же
наблюдается его снижение, что приводит к снижению собственных средств
капитала, которых для данной организации и так не достаточно.
3. Прибыль от реализации продукции в период 2016-2017 г. увеличилась на
13714 тыс. руб., а в период 2017-2018 г. снизилась на 10287 тыс. руб. Данное
снижение произошло за счет уменьшения выручки в 2018 г. по отношению к
2017 г.
4. Чистая прибыль данной организации в 2016 г. и 2018 г. имеет отрицательные
показатели. В соотношении 2017 г. к 2016 г. чистая прибыль увеличилась на
11705 тыс. руб., а в 2017-2018 г. резко снижена на 10127 тыс. руб.
5. На основании модели Иркутского государственной экономической академии
проведенная оценка за рассматриваемый период 2016-2017 г. показала, что все
57
показатели вероятности банкротства имеют отрицательный показатель, что
говорит о наличии вероятного банкротства данной организации за весь
рассматриваемый период.
На основании вышеизложенного определены следующие основные
проблемы ООО «Башкирский фарфор»:
1. Отсутствие собственных оборотных средств.
2. Организация имеет дисбаланс дебиторской задолженности и краткосрочных
обязательств. Кроме того, наблюдается негативная тенденция более быстрого
роста краткосрочных обязательств по сравнению с изменениями дебиторской
задолженности.
3. В ООО «Башкирский фарфор» наблюдается уменьшение количества
выпускаемой продукции, что ведет к росту запасов и неустойчивости
предприятия.
В связи с этим предлагаются следующие рекомендации:
Первое мероприятия предлагается направить на увеличение
эффективности использования ресурсов компании, за счет нормирования
оборотных средств. Соотношение между величиной оборотных средств и
необходимостью в оборотных средствах, даст возможность урегулировать
величину производственных запасов, за счет чего появится возможность
ускорить процесс оборачиваемости оборотных средств.
Таким образом, для ускорения оборачиваемости оборотных средств
можно направить следующие мероприятия:
1.Снизить расход материалов. Результат данных действий направлен на
снижение потребности в материалах, сырье, комплектующих, снижение доли
оборотных средств в производственных запасах.
2.Сократить продолжительность производственного цикла производства за счет
снижения доли оборотных средств в незавершенном производстве
3.Разработать процедуру планирования и развития оборотных средств, что
будет способствовать повышению точности расчета нормативов оборотных
средств и усилит контроль их стоимости.
58
4.Улучшение системы сбыта продукции, будет способствовать снижению
норматива оборотных средств в готовой продукции.
5.Необходимо внедрение оптимальных методов по расходованию материалов,
за счет чего появится возможность снизить потребность в данных средствах.
Таким образом, повышение эффективности использования оборотных
средств может быть достигнуто за счет нормирования производимой
продукции, системы планирования и организации производства. Так как
значимые резервы имеются в сфере производства и труда, то правильное
применение экономических стимулов также имеет большое значение.
Руководителю предприятия с целью повышения эффективности его
деятельности необходимо организовать постоянный мониторинг соблюдения
стандартов и динамики во времени фактических удельных затрат и
оборачиваемости оборотных средств.
Наличие долгосрочной дебиторской задолженности и замедление её
оборачиваемости приводит к снижению эффективности использования
оборотного капитала.
В связи с этим второе мероприятие предлагаются направить на
повышение эффективности управления дебиторской задолженностью ООО
«Башкирский фарфор».
Данное мероприятие будет направлено путем рефинансирования
дебиторской задолженностью за счет факторинга. В качестве коммерческого
банка, которому планируется продать часть дебиторской задолженности, был
выбран АО «Газпромбанк». Применяться будет факторинг с регрессом, в
рамках которого поставщик, отгрузив товар и предоставив в банк отгрузочные
документы, незамедлительно получает финансирование в размере до 90% от
суммы поставки. Оставшуюся сумму за вычетом комиссионного
вознаграждения банк перечисляет на счет поставщика после того, как дебитор
расплатится за товар.
АО «Газпромбанк» предлагает следующие условия предоставления
факторинга с регрессом:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2676