Материал: Анализ банкротства предприятия (на примере ООО«БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
49
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ
МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ БАНКРОТСТВА
НА ПРИМЕРЕ ООО «БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»
3.1 Анализ вероятности банкротства
На основании таблицы представленной приложении 1, изученной
теоретической части данной работы, проведем оценку финансового состояния
на наличие банкротства.
Данные представим в таблице 11. Список показателей рассмотренных
индикаторов приведен в приложении (см.приложение 4).
Таблица 11
Оценка финансового состояния предприятия
Индикатор 2016 2017 2018
отклонения
2017/
2016
2018/2017
К1 96514 135393 108862
38879 -26531
К2 0,04 0,11 0,11
0,07 0
К3 61 65 63
4 -2
К4
0,815 0,628 0,838 -0,188 0,210
К5
0,815 0,628 0,838 -0,188 0,210
К6
0,764 0,462 0,482 -0,302 0,020
К7 0,15 0,15 0,14
0 -0,01
К8 0,19 0,03 0,08
-0,16 0,05
К9 - - -
- -
К10 - - -
- -
К11
52776 -80589 -70467 -133365 10122
К12
2,036 -4,405 -8,657 -6,441 -4,252
К13
0,323 0,214 0,099 -0,109 -0,116
К14
0,562 0,495 0,682 -0,067 0,187
К15
0,503 0,370 0,550 -0,133 0,180
К16
0,016 0,017 0,017 0,001 0,000
К17
-2,927 15,062 0,013 17,989 -15,049
К18
7,414 15,414 9,721 8,000 -5,693
За период 2016-2017 г. размер выручки данной организации увеличился
38879 тыс. руб., в периоде 2017-2018 г. произошло снижение выручки на 26531
50
тыс. руб.
Доля денежных средств к выручке составляет в 2016 г. 4%, в 2017 г.
11%, и в 2018 г. 11%. За рассматриваемый период в связи увеличением
денежных средств предприятия данный показатель увеличился в 2017 г. по
отношению к 2016 г. на 7%., за период 2017-2018 г. изменения данного
показателя отсутствуют.
Численность персонала за рассматриваемый период 2016-2018 г. имеет
не равномерную тенденцию. В период 2016-2017 г. в связи с ростом
производства численный состав увеличен на 4 чел., за период 2017-2018 г.
численность снижена на 2 чел.
Общая степень платежеспособности заемных средств за период 2016-
2017 г. снижена на 18,8% и в период 2016-2017 увеличена на 21%, что является
положительным фактором, в данной организации появилась возможность
погашения заемных средств.
Задолженность по кредитам в рассматриваемый период 2016-2017 г.
снижена на 18,8% и увеличена на 21% в период 2016-2017 г. Задолженность по
поставщикам увеличилась в период 2016-2017 г. на 2%, что произошло за счет
роста товарных кредитов.
Задолженность по бюджету в период 2016-2017 г. без изменений. За
2017-2018 г. произошло снижение данного коэффициента на 1%, что говорит о
снижении задолженности данной организации перед бюджетными средствами.
Коэффициент внутреннего долга характеризуется положительно, так как
присутствует динамика снижения, что свидетельствует о снижении
внутреннего долга в общей сумме долгов.
Так как в данной организации отсутствует задолженность по
долгосрочным кредитам то данный показатель не рассчитывается.
За рассматриваемый период коэффициент текущих обязательств
покрываются оборотными активами не может быть рассчитан, так как
отсутствует долгосрочная задолженность.
Степень обеспеченности собственных оборотных средств имеет
51
отрицательный показатель в 2016-2017 г., который на конец 2017 г. составил
сумму 80589 тыс. руб. и 70467 тыс. руб. В данном периоде наблюдается
увеличение данного показателя на 10122 тыс. руб. Не смотря на
положительную динамику данный показателя показывает отсутствие
формирования оборотных активов за счет фондов.
Продолжительность оборота оборотных активов в 2016 г. составила 2,04
оборота, в 2017 г. отрицательный показатель составил – 4,4 оборота, в 2018 г.
так же наблюдается отрицательный показатель в размере – 8,66 оборота. За
рассматриваемый период 2017-2018 г. данный показатель снижен на 4,25
оборота, что говорит о снижении периода оборачиваемости, что говорит об
отсутствии обеспеченности собственных средств.
Расчет коэффициента автономии показал, что в период 2016-2017 г.
данный показатель снизил свое значение на 0,11 п., в период 2017-2018 г.
снижение данного показателя составило 0,12 п. За рассматриваемые периоды
размер коэффициента автономии не соответствует нормативному значению, а
так же наблюдается его снижение, что приводит к снижению собственных
средств капитала которых для данной организации и так не достаточно.
Продолжительность оборотных активов з период 2016-2017 г. снижена
на 0,067 п., в период 2017-2018 г. наблюдается положительная динамика,
которая составила 0,187 роста по отношению к 2017 г.
Продолжительность оборотных средств в производстве в период 2016-
2017 г. снижает свой показатель на 0,133 оборота. Данное изменение
произошло в результате увеличения запасов, чем затрудняет финансовое
состояние организации. Рассматривая период 2017-2018 г. видно, что данный
показатель имеет положительную динамику и увеличился в 2018 г. по
отношению к 2017 г. на 0,18 пункта. Произошло ускорение оборачиваемости
запасов, что характеризуется положительно.
Скорость погашения дебиторской задолженности в период 2016-2017 г.
увеличена на 0,001 оборот. Данный показатель практически не изменился, тем
не менее его положительная динамика говорит о снижении скорости оборота. В
52
период 2016-2018 г. данный показатель остался без изменений. Скорость
оборота дебиторской задолженности характеризуется отрицательно.
Рентабельность оборотного капитала в 2016 г. имеет отрицательны
показатель в связи с тем что прибыль до налогообложения в данному году была
убыточна. В период 2017 г. данный показатель увеличился на 17,99% и опять
снижен в 2018 г. на 15,05%. Снижение данного показателя отрицательно
сказывается на финансовом положении организации.
Показатель рентабельности в 2016-2017 г. данный показатель
увеличился на 8%, данное изменение произошло в результате увеличения
прибыли от продаж. Так как в период 2017-2018 г. произошло снижение
прибыли от продаж, то это сказалось на снижении рентабельности, которая
снизилась на 5,69%.
Одним из показателей вероятности банкротства организации является
модель Иркутской государственной экономической академии (модель R-счета),
которая рассчитывается по следующей формуле (7) :
R = 8,38К
1
+ К
2
+ 0,054К
3
+ 0, 63К
4
(7)
Таблица 12
Прогноз банкротства по модели Иркутской государственной
экономической академии (модель R-счета)
Год
Коэффициенты
К
1
К
2
К
3
К
4
R
2016 -0,064 0,004 0,494 0,004 -0,503
2017 -0,083 0,005 0,522 0,005 -0,659
2018 -0,073 0,058 0,504 0,068 -0,484
Расчет показателя R за 2016 г.
R = 8,38 х (-0,064) + 1 х 0,004 + 0,054 х 0,494 + 0,63 х 0,004 = -0,503
Расчет показателя R за 2017 г.
R = 8,38 х (-0,083) + 1 х 0,005 + 0,054 х 0,522 + 0,63 х 0,005 = -0,659
Расчет показателя R за 2018 г.
R = 8,38 х (-0,073) + 1 х 0,058 + 0,054 х 0,504 + 0,63 х 0,068 = -0,484
Согласно методике данной модели, при показателе равном менее 0,
53
вероятность банкротства считается высок. Проведя расчеты данной модели
обнаружено, что за рассматриваемый период 2016-2018 г. Все показатели
вероятности банкротства имеют отрицательный показатель, что говорит о
наличии вероятного банкротства данной организации за весь рассматриваемый
период.
Проведем еще один метод Одним из показателей вероятности скорого
банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается
по следующей формуле (4-факторная модель), формула(8):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 (8)
где:
T1 - Отношение оборотного капитала к величине всех активов
T2 - Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов
T3 - Отношение EBIT к величине всех активов
T4 - Отношение собственного капитала к заемному
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства
Данные для расчета банкротства по модели Альтмана приведем в
таблице 13.
Таблица 13
Исходные данные
Показатели 2016 2017 2018
1. Оборотный капитал -98308 -80589 -70467
2. Активы 80145 85303 82332
3. Отношение оборотного капитала к
величине всех активов, T1
-1.2266 -0.9447 -0.8559
4. Нераспределенная прибыль -1612 10093 -34
5. Средняя величина активов 80145 85303 82332
6. Отношение нераспределенной прибыли
к величине всех активов, T2
-0.0201 0.1183 -0.0004
7. Бухгалтерская прибыль (EBIT) -1587 10093 10
8. Отношение EBIT к величине всех
активов, T3
-0.0198 0.1183 0.0001
9. Собственный капитал -72387 -62294 -62327
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2676