Материал: Анализ банкротства предприятия (на примере ООО«БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
39
ликвидности, который при норме 0.2 составил на конец 2018 г. 0,09 п. за
рассматриваемый период 2017-2018 г. и снизился на 0,011 п.
Значение коэффициента быстрой ликвидности должен находиться в
пределах 0,7 – 1,0, но по проведенным расчетам таблицы 5 данный показатель
оказался ниже допустимого и снизился в 2017 г. по отношению к 2016 г. на
0,035 п. и в 2018 г. по отношению к 2017 г. н 0011 п.. Это говорит о недостатке
у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее
срочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности за рассматриваемый период
составил показатель в приделах 0,288 в 2017 г. и снизился по отношению к 2016
г. на 0,067 п. В период 2018 г. расчет данного показателя составил 0,16 и
увеличился по сравнению с 2017 г. на 0,028. Нормативный показатель данного
коэффициента должен составлять не более 2, проведенные расчеты показываю,
что данный коэффициент соответствует норе, но имеет тенденцию к росту, что
говорит об увеличении оборотных средств предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Финансовая устойчивость — составная часть обшей устойчивости
предприятия (организации), сбалансированность финансовых потоков, наличие
средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты
и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость
организации.
Деловая активность организации характеризует результативность ее
работы, эффективность использования ресурсов и управления. Она оказывает
заметное влияние на возможность своевременно и в полной мере отвечать по
своим налоговым обязательствам.
Проведем расчеты финансовой устойчивости организации в таблице 7.
40
Таблица 7
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Значение отклонение
2016 2017 2018
2017
от
2016
2018
от
2017
1. Коэффициент
обеспеченности запасов
источниками собственных
оборотных средств
-2.0236
-1.6029 -1.1764 0.421 0.427
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств (коэффициент
финансового левериджа),
КЗ/С
-2.1083
-2.371 -2.3408 -0.263 0.0302
3. Коэффициент автономии
(финансовой независимости),
КА
-0.9023 -0.7294 -0.7458 0.173 -0.0164
4. Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств,
КМ/И
2.0919 3.6626 9.1145 1.571 5.452
5. Коэффициент
маневренности, КМ
1.3594 1.2952 1.1476
-
0.0642
-0.148
6. Индекс постоянного
актива, КП
-0.3584
-0.294 -0.1326 0.0644 0.161
7. Коэффициент реальной
стоимости имущества, КР
0.3234 0.2145 0.0948 -0.109
-0.12
8. Коэффициент
долгосрочного привлечения
заемных средств, КД
0 0 0 0 0
9. Коэффициент финансовой
устойчивости, Ку
-0.9023
-0.7294 -0.7458 0.173 -0.0164
10. Коэффициент
концентрации заемного
капитала, Кк
1.9023 1.7294 1.7458 -0.173
0.0164
11. Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами, КОС
-1.3337
-0.9286 -0.8276 0.405 0.101
12. Обобщающий
коэффициент финансовой
устойчивости
-0.4116
-0.2307 -0.2108 0.181 0.0199
Согласно полученных результатов приведенных в таблице 7
коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных
средств за рассматриваемый 2016-2017 г. и 2017-2018 г. имеет равномерную
тенденцию к росту. Тем не менее, данный показатель имеет отрицательное
значение, а это говорит об отсутствии создания запасов за счет собственных
41
средств, т.е. ООО «Башкирский фарфор» сильно зависит от заемных
источников средств при формировании своих оборотных активов.
Расчет коэффициента финансового левериджа, показал неравномерную
тенденцию. Коэффициент финансового левериджа составляет в 2018 г. -2,3408.
Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы
предприятия, приходится -2,34 руб. одолженных денег. В период 2016-2017 г.
данный показатель снизился на 0,263 п., а в период 2017-2018 увеличился на
0,0302 п. Рост показателя в динамике на 0,0302 указывает на усиление
зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, то есть от
некоторого снижения финансовой устойчивости.
Полученные результаты позволяют видеть, что для исследуемой
организации характерна зависимость от внешних источников финансирования,
коэффициент автономии организации на отчетную дату составил -0,7458 (доля
собственных средств в общем объеме источников финансирования на конец
отчетного периода составляет всего -74,6%).
Полученное значение указывает на неоптимальный баланс капитала и
долга. Другими словами, этот показатель указывает на неудовлетворительную
финансовую ситуацию. Коэффициент автономии уменьшился одновременно с
увеличением соотношения заемных и собственных средств, что означает
уменьшение финансовой независимости организации и увеличение риска
финансовых затруднений в будущих периодах. Нестабильное финансовое
состояние подтверждается отрицательным значением коэффициента
собственного оборотного капитала.
На конец анализируемого периода 114,8% собственных и эквивалентных
средств было направлено на пополнение наиболее мобильной части активов
ООО «Башкирский фарфор» (оборотных средств), т.е. при необходимости
руководство сможет вывести 114,8% своих капитала от этого бизнеса без
существенных потерь. Коэффициент маневренности снизился с 1,2952 до
1,1476, что указывает на снижение мобильности собственных средств ООО
«Башкирский фарфор» и уменьшение свободы маневрирования этими
42
средствами. Причины изменения коэффициента гибкости рассматриваются на
основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов.
Значение коэффициента постоянных активов (индекса постоянного
актива) указывает на низкую долю основных средств и внеоборотных активов
ООО «Башкирский фарфор» в источниках собственных средств. По состоянию
на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на -
13,3%. Следовательно, в долгосрочной перспективе уровень
платежеспособности компании может быть потерян.
Расчет коэффициента реальной стоимости имущества имеет
равномерную тенденция к снижению. Нормативное значение данного
показателя должно быть в приделах больше 0,5, как показывают данные
таблицы значение данного показателя в период 2016-2017 г. соответствовало
норме. Снижение данного коэффициента в 2018 г. до уровня 0,09, говорит о
том, то организация работает не на полную мощность.
Показатели для расчета коэффициента долгосрочного привлечения
заемных средств за рассматриваемый период отсутствуют, что говорит о том,
что в данной организации нет задолженности по кредитам.
Расчет коэффициента финансовой устойчивости за период 2016-2017г.
увеличился на 0,173 п., в период 2017-2018 г. произошло снижение данного
показателя на 0,016п. Данные коэффициенты в рассматриваемом периоде
имеют отрицательный показатель с 2016 г. по 2018 г., а соответственно не
соответствуют нормативному показателю, в связи, с чем в данной организации
отсутствует возможность устойчиво финансировать производственный процесс
в долгосрочной перспективе.
Расчет коэффициента концентрации заемного капитала имеет не
равномерную тенденцию. В период 2016-2017г. данный коэффициент был
снижен на 0,173 п., а в период 2017-2018 г. увеличен на 0,016 п. Увеличение
данного показателя ухудшается финансовое состояние данной организации.
Расчет показателя коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами за рассматриваемый период 2016-2018 г. имеет
43
отрицательные показатели, а соответственно не соответствует нормативному
показателю, что говори о том, что структура баланса у предприятия
неудовлетворительная. Помимо этого у предприятия низкая финансовая
устойчивость и мало собственного капитала (как следствие низкая
платежеспособность).
Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно
использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выведены
на основе синтеза показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее.
В частности, рекомендуется использовать обобщающий коэффициент
финансовой устойчивости (ФУ):
ФУ = 1 + 2КД + КА + 1/КЗ/С + КР + КП (6)
Δ=0.0199/-0.2307=-0.0863
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой ООО «Башкирский
фарфор» увеличился на 8,63%.
Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько
сильно она зависит от заемных средств, насколько свободно она может
маневрировать своим собственным капиталом, без риска выплаты избыточных
процентов и штрафов за неуплату или частичную оплату кредиторской
задолженности вовремя.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости за 2016-2018 гг.
Показатели
Абсолютное
значение, тыс. руб.
Абсолютное
изменение
Темп
прироста %
2016 2017 2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
1. Собственный
капитал, Kp
-72387 -62294 -62327 10093 -33 -99,14 -93,00
2. Внеоборотные
активы, BA
25921 18295 8140 -7626 -10155 -29,42 -55,51
3. Наличие
собственных
оборотных средств
(СОС1)
-98308 -80589 -70467 17719 10122 -18,02 -12,56
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2676