Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредитной задолженности организации (на примере "Екатеринбургский" Филиал ФГУП "Московское протезно-ортопедическое предприятие" Минтруда России)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
18
Цель предоставления услуг, работ и производства товаров связаны с:
выяснением желания потребителей;
выбором продукции, работ, услуг, которые организация способна
производить;
определением стратегии, цели производства и продажи;
организацией продвижения продукции, работ, услуг на рынке и рекламы;
формированием портфеля заказов и обоснованием планирования
объемов предоставлении услуг;
обоснованием прогноза продаж;
выбором политики ценообразования организации.
Анализ направлен на обеспечение решения данных вопросов на базе
обработанной, систематизированной информации.
Главная задача данного анализа - оценка уровня, состава дебиторской
задолженности предприятия, и эффективности инвестированных в нее
финансовых ресурсов.
Выручка от продажи представляет основной доход организации, от
которого зависит формирование прибыли и возможности финансирования
нового витка производства. Таким образом, объем продаж и выручка
выступают ключевыми факторами, от которых зависят остальные
результатные показатели и возможность расширенного воспроизводства.
Необходимо отметить, что анализ расчетов с покупателями дает
возможность разрабатывать и принимать целесообразные решения по
периоду отсрочки платежа, объему предоставляемого кредита,
предоставлению скидок за ускорение расчетов.
В процессе выбора конкретной политики расчетов с покупателями
необходимо принимать во внимание последствия того или иного варианта. К
примеру, основной целью предоставления покупателям более льготных
условий расчетов выступает увеличением объема предоставлении услуг,
сопровождающегося увеличением остатка дебиторской задолженности. Это,
19
соответственно, влечет повышение потребностей в дополнительных
источниках финансирования.
Рост остатков дебиторской задолженности характеризуется
дополнительными финансовыми издержками, так как чем больше времени
дается покупателю для выполнения расчетов, тем больше расходы по
финансированию несет предприятие. Повышение дебиторской
задолженности влечет дополнительные расходы, а также способствует
потерям по безнадежным долгам. Рост дебиторской задолженности также
может вызывать убытки вследствие колебания покупательной способности
денежных средств, поскольку в условиях инфляции продавец реально
получает лишь часть стоимости проданной продукции.
Необходимо заметить, что кроме прямых потерь из-за инфляционных
процессов организация-поставщик несет потери, которые связаны с
потребностью в обслуживании долга, а также с упущенной выгодой от
возможного использования временно свободных денежных средств.
Метод влияния на покупателя – это введение в расчет штрафных
санкций за задержку платежа. Увеличение сроков оплаты равнозначно
снижению цены на продукцию. Увеличение продаж ведет к увеличению
объема закупаемых материальных ценностей. Следовательно, растет
кредиторская задолженность (поставщикам, персоналу организации,
бюджету). Все это требует притока денежных средств, который в
организации тем меньше, чем больше срок погашения дебиторской
задолженности
13
.
К решению основных задач по установлению стоимости дебиторской
задолженности относятся четыре основные способа оценочных процедур.
К первому способу можно отнести оценку единым потоком.
Рассчитывается рыночная стоимость актива как части единого целого,
который составляет стоимость всего бизнеса организации.
13
Глазунов М. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе
данных ухгалтерского баланса / М. И. Глазунов // Экономический анализ: №21. – 2011. – С. 58.
20
В основу этих исследований положен метод накопления актива в
рамках затратного подхода. Весь размер дебиторской задолженности
оценивается целиком, поскольку точная оценка каждой дебиторской
задолженности в отдельности нецелесообразна, поскольку в данной ситуации
не учитываются общие тенденции организации как системы. Упор дается
только на такие общие тенденции в развитии бизнеса, на определенную
политику управления компанией по отношению выплат долгов.
Второй способ предполагает оценку каждой отдельной задолженности.
Он связан с предварительным анализом задолженности для конкретного
владельца актива с целью разработки управленческих решений и
необходимости ее продажи. Устанавливается реальная полезность каждой
конкретной задолженности и вероятные выгоды в следствие ее реализации.
Третий способ - оценка как товара. Дебиторская задолженность
оценивается как товар для реализации на рынке согласно стандарта
обоснованной рыночной стоимости. Такая оценка предполагает решение
задачи установления цены предложения актива на аукционах, а также
определения минимальной цены продажи.
Выполнение указанных целевых задач нуждается в комплексных
проработках специфики каждой конкретной задолженности, учитывающей
правовые аспекты собственности.
Четвертый способ - оценка полезности приобретения. Данный способ
предполагает оценку предельной цены, которую инвестор намерен заплатить
за этот актив, учитывая все эксклюзивные его интересов и реальные
возможности последующего использования такого актива.
Специфика установления подобной задачи состоит в том, что акцент в
большей мере производится на особые интересы инвестора, которые связаны
с специфическим дальнейшим использованием задолженности, к примеру,
как метода контроля за бизнесом дебитора.
21
К более целесообразному и распространенному в ходе оценки
дебиторской задолженности относится доходный подход, предполагающий
использование метода дисконтирования величины потока возврата долгов.
Применять затратный подход в оценке такого подхода
нецелесообразно, так как теоретически его использование даст оценку
задолженности, равную ее балансовому значению.
Рыночный подход основан на информации по аналогичным продажам,
что достаточно затруднено из-за недостатка именно такой открытой
информации.
Потребность в оценке кредиторской задолженности организации, как
правило, появляется в рамках оценки стоимости бизнеса в целом, когда
производится комплексная оценка имущества и обязательств компании. К
основной цели анализа кредиторской задолженности относится установление
потенциала образования заемных финансовых средств организации за счет
этого источника.
Значимость анализа и контроля за кредиторской задолженностью
подтверждается тем, что, составляя существенную долю текущих пассивов
компании, ее изменение заметно отражаются на динамике показателей
финансового состояния предприятия.
В процессе комплексного анализа кредиторской задолженности
необходимо рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по
срокам образования, как и в случае с дебиторской задолженностью.
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности
исчисляются
14
:
усредненная кредиторская задолженность;
показатели оборачиваемости кредиторской задолженности;
периоды погашения кредиторской задолженности;
удельный вес кредиторской задолженности в текущих пассивах.
14
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: Экономика, 2011. С.121.
22
Дебиторская и кредиторская задолженность их величина и качество
существенно влияют на финансовое положение предприятия.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в
оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия
оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
Способность контролировать дебиторскую задолженность состоит в
оптимизации общей ее величины и обеспечении оперативной ее инкассации.
Существенный рос дебиторской задолженности, а также ее удельного
веса в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной
кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об
увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве
части покупателей
15
.
Снижение дебиторской задолженности является положительным
фактором, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. В
случае, когда дебиторская задолженность сокращается из-за уменьшения
отгрузки продукции, то это характеризует снижение деловой активности
организации. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда
оценивается отрицательно, а снижение - положительно.
Следует отличать нормальную и просроченную задолженность.
Наличие последней формирует финансовые трудности, поскольку
организация будет ощущать дефицит финансовых ресурсов для
приобретения материально-производственных запасов, выплат заработанной
платы и т.д. Кроме этого, замораживание средств в дебиторской
задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Просроченная дебиторская задолженность отражает риск непогашения
долгов и сокращение прибыли. В этой связи организация заинтересована в
уменьшении сроков погашения причитающихся ей платежей.
15
Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской
задолженности организации // "Международный бухгалтерский учет", 2014, № 3. С.19-22.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2935