Материал: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации (на примере ООО "Навигатор")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
32
Нормативное ограничение Ка > 0,5. Чем выше коэффициент, тем лучше
финансовое состояние предприятия. Для детального финансового анализа
предусматривается сравнение значения данного коэффициента со средними
значениями по данному сектору, к которому принадлежит исследуемая
компания [11, с. 44].
Благодаря коэффициенту маневренности собственного капитала Кмск
находит свое отражение способность компании поддерживать объем
собственных оборотных средств и пополнять оборотный капитал при
необходимости за счет своих источников.
(12)
На коэффициент маневренности собственного капитала оказывает
влияние структура капитала и специфика отрасли (рекомендованным является
значение 0,2 - 0,5), при этом, отсутствуют универсальные рекомендации по его
величине, а также тенденции изменения [4, с. 254-257].
Посредством коэффициента финансовой зависимости Кфз отражается
степень зависимости организации от внешних финансовых источников, объем
заемного капитала, привлеченного организацией на 1 руб. собственных средств.
(13)
Рекомендуемым является значение данного коэффициента 0,5, при этом,
в случае, если он равен 0,6-0,7, это считается нормальным, положительной
будет считаться тенденция к снижению показателя. Причиной слишком
низкого коэффициента финансовой зависимости является чрезмерная
осторожность компании в процессе привлечения заемного капитала, что
тормозит ее развитие [14, с. 25].
Посредством коэффициента структуры долгосрочных вложений Ксдв
отражается доля, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме
необоротных активов компании.
33
(14)
Следует рассматривать низкое значение данного коэффициента как
отсутствие возможности привлечения долгосрочных займов и кредитов, а
слишком высокое – как возможность предоставления надежных финансовых
поручительств либо залогов, либо сильную зависимость от сторонних
инвесторов.
Благодаря коэффициенту обеспеченности собственным капиталом Косс
отражается доля оборотных активов предприятия, которые финансируются за
счет собственного капитала компании.
(15)
Следует отметить, что в соответствии с постановлением Правительства
РФ 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о
несостоятельности (банкротстве) предприятий», нормативное значение данного
коэффициента составляет 0,1. В том случае, если в отчетном периоде данный
коэффициент составляет меньше чем 0,1, то следовательно это говорит о том,
что структура баланса предприятия не является удовлетворительной.
Осуществляя анализ финансовой устойчивости, следует не забывать о
том, что это не полный анализ состояния предприятия, а для того чтобы был
полный анализ также следует осуществить расчет таких показателей как:
ликвидность, платежеспособность, деловая активность, рентабельность.
По приведенным выше коэффициентам в таблице 4 представим
относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Навигатор» за
2016-2018 гг.
По выше данным таблицы следует отметить:
Коэффициент автономии в базисном году был равен 0, в предыдущем
году значение также составляло 0, и в отчетном году также никаких изменений
не произошло, и значение его было 0.
34
Таблица 4
Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Навигатор» в 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент автономии (Ка)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Коэффициент финансового левериджа
(финансового рычага) (Кфз)
786,74
1595,37
1184,97
808,63
-410,41
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
(Косс)
-0,13
-0,09
-0,07
0,04
0,02
Коэффициент мобильности имущества
(Кми)
0,88
0,92
0,94
0,04
0,02
Коэффициент краткосрочной
задолженности (Ккз)
1,00
1,00
1,00
0,00
0,00
Данный коэффициент принимает значение ниже нормативного. С
помощью этого коэффициента можно отметить финансовую зависимость
предприятия. Нормативное значение показателя – от 0,5, однако при более
высоком показателе увеличивается возможность предприятия осуществить
существующие у него обязательства привлекая только свои собственные
средства.
Следовательно, на отчетную дату, отмеченный выше коэффициент на
предприятии значительно меньше нормы, это говорит о том, что предприятие
является финансово зависимым.
Коэффициент финансового левериджа в базисном году принимает
значение 786,74, в предыдущем году – 1595,37, и в отчетном году – 1184,97, все
показатели являются выше нормы. С помощью этого коэффициента можно
отметить превышение заемного капитала над собственным. В предыдущем году
значение данного показателя существенно повысилось, а это в свою очередь
говорит об отрицательной тенденции.
В 2018 году значение коэффициента снизилось, заемные средства более
чем в 1000 раз превышают объем собственных средств, что свидетельствует о
недопустимо высоком уровне финансовой независимости.
35
В отчетном году значение этого коэффициента было выше
нормативного, а это позволяет говорить о том, что у предприятия финансовая
зависимость.
Что касается такого показателя как коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами, то в базисном году его значение было –
0,13, в предыдущем году – 0,9, в отчетном году – 0,07. За весь рассматриваемый
период данные значения ниже нормы. С помощью этого показателя можно
провести оценку того, имеются ли у предприятия собственные средства, для
того, чтобы обеспечить финансирование оборотных активов после
финансирования внеоборотных. В отчетном году данный коэффициент имеет
значение ниже нормы, а это говорит о том, что на предприятии нет
собственных оборотных средств для того, чтобы осуществить финансирование
текущих активов.
Относительно коэффициента мобильности имущества можно отметить,
его значение в базисном году было 0,88, в предыдущем году – 0,92, а в
отчетном году – 0,94, за весь рассматриваемый период значения выше нормы. С
помощью этого показателя можно выявить долю мобильного капитала, с
помощью которого довольно быстро происходит погашение обязательств. В
предыдущем году данный коэффициент повысился, а это положительная
тенденции. В отчетном году также наблюдается тенденция увеличения, а это
говорит о том, что увеличилась доля средств в мобильной форме. В отчетном
году данный коэффициент имеет значение выше нормы, следовательно у
предприятия достаточно оборотных средств.
Коэффициент мобильности оборотных средств за все три
рассматриваемых года не менялся, и был равен 0, что является значением ниже
нормы. С помощью него можно определить долю ликвидных активов, которая
имеется в общей структуре оборотных активов. В отчетном году данный
коэффициент также составлял 0, а это говорит о том, что на предприятии не
имеется ликвидных активов.
36
Коэффициент краткосрочной задолженности позволяет оценить долю
задолженности, требующей немедленного погашения, т.е. риск возникновения
неплатежеспособности.
Значение коэффициента краткосрочной задолженности за исследуемый
период в ООО «Навигатор» равно 1 (выше нормы). Это означает, что
предприятие не использует долгосрочные заемные средства, что повышает
степень финансового риска.
В завершении на основании бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах выполним анализ рентабельности, который позволяет
определить степень экономической эффективности использования ресурсов.
В таблице 5 представим показатели рентабельности ООО «Навигатор» в
2016-2018 гг.
Таблица 5
Показатели рентабельности ООО «Навигатор» в 2016-2018 гг., %
Показатель
Формула
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост,.п.п
2017/
2016
2018/
2017
Рентабельность
продаж
Прибыль от продаж/
Выручка
0,18
0,27
0,34
0,09
0,07
Рентабельность
затрат
Прибыль от
продаж/Себестоимость
0,18
0,27
0,34
0,09
0,07
Рентабельность
оборотных активов
Чистая прибыль/
Оборотные активы
0,14
0,06
0,07
-0,08
0,01
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая прибыль/
Собственный капитал
96,09
93,11
74,01
-2,98
-19,1
Чистая
рентабельность
Чистая
прибыль/Выручка
0,17
0,21
0,27
0,04
0,06
По выше представленной таблице следует отметить:
С помощью такого показателя как рентабельность продаж, можно
выявить долю прибыли приходящуюся на 1 руб. В предыдущем году можно
было наблюдать его повышение на 0,09%, а в отчетном году на 0,07, который
был равен 0,34%. Следует отметить, что более высокое значение данного
показателя означает более высокую эффективность затрат предприятия.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3009