Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния на примере ПАО "Вымпелком"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
Проведем сравнение методики финансового анализа, зарубежных, а так
же российских авторов. Сравнительная характеристика представлена в
таблицах 8-10. Оценки активов предприятий зарубежной, а так же
отечественной методике довольно-таки различаются, в соответствии с
данными, показанными в таблице 8.
Таким образом, в зарубежном опыте выступают показатели
оборачиваемости, обусловливающие результативность применения вложенного
капитала в производственный процесс, в качестве характеристики
имущественного состояния предприятия. В российском опыте, помимо
определенного подхода, имеется оценка имущественного состояния, а также
находит общую обеспеченность компаний активами [10].
Таблица 8 - Анализ оборачиваемости активов
Источник: [43]
Название показателя
Формула расчета
Характеристика
Отечественный опыт
Зарубежный опыт
Коэффициент
оборачиваемости
внеоборотных
активов
Выручка от
реализации продукции
/ сумма внеоборотных
активов
Выручка от
реализации продукции
/ стоимость основного
капитала
Характеризует
эффективность
использования
внеоборотных
активов
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Чистая выручка от
реализации продукции
/ Среднегодовая сумма
дебиторской
задолженности
Дебиторская
задолженность /
Годовой объем продаж
Характеризует
эффективность
кредитной политики
предприятия,
скорость оплаты
представленных
услуг, товаров
Коэффициент оборота
кредиторской
задолженности
Чистая выручка от
реализации продукции
/ Среднегодовая сумма
кредиторской
задолженности
Себестоимость
реализованных
товаров /
Кредиторская
задолженность
Характеризует
скорость оборота
задолженности
предприятия
Коэффициент
оборачиваемости
основных средств
Чистая выручка от
реализации продукции
/ Среднегодовая
стоимость основных
средств
Выручка от
реализации продукции
/ Среднегодовая
стоимость основных
средств
Характеризует
скорость оборота
основных средств
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
Объем реализованной
продукции за период /
Средняя сумма
оборотных средств за
тот же период
Выручка от
реализации продукции
/ Текущие активы –
Текущие пассивы
Отображает скорость
оборота
материальных и
денежных ресурсов
предприятия за
отчетный период
Рентабельность имеет немного трансформированных видов в
зависимости от того, какие собственно прибыль или ресурсы, затраты применят
в расчетах (Таблица 9).
Система показателей рентабельности, применяемая в России, практика
хозяйствования, не постоянно отражает истинные тенденции развития
предприятий, при этом делая трудным процесс принятия управленческих
решений, а также анализ результатов их экономической деятельности.
Таблица 9 – Анализ рентабельности
Источник: [43]
В практике за рубежом применяется ряд показателей, разрешающих в
некоторой степени ликвидировать вышеуказанные недостатки. Помимо общих
показателей, которые характеризуют зависимость компании от внешнего
финансирования, применяются показатели покрытия процентов по
заимствованиям, то есть процесс обслуживания долга. В зарубежном опыте
одним из важнейших направлений анализа финансового состояния компаний
считается анализ их рыночной стоимости в таблице 10[11].
Довольно-таки часто истинная стоимость фирмы существенно
минимальнее ее рыночной стоимости. Развитый фондовый рынок стран за
рубежом формирует вероятность увеличения стоимости предприятия за счет
гудвила, тогда как у отечественных предприятий данная возможность
отсутствует.
Название показателя
Формула расчета
Характеристика
Отечественный опыт
Зарубежный опыт
Рентабельность
собственного капитала
(Returnonequity (ROE))
Чистая прибыль /
Собственный
капитал × 100%
Чистая прибыль /
Средняя сумма
собственного
капитала
Характеризует
прибыльность
собственного капитала)
Рентабельность активов
(Return on assets (ROA))
Чистая прибыль /
Активы × 100%
Чистая прибыль /
Общая сумма
активов
Показывает общую
доходность
использования имущества
предприятия
Рентабельность продаж
(Grossprofitmargin)
Чистая прибыль /
Выручка от
реализации × 100%
Валовая прибыль /
Выручка от
реализации
Показывает сколько
прибыли приходится на
единицу реализованной
продукции
Таблица 10 – Анализ финансовой устойчивости
Источник: [43]
Обобщая зарубежный опыт и российский опыт, оценки рисков и
финансового состояния, можно заключить, что последние подвержены влиянию
многих факторов, и их невозможно оценить по одному показателю.
Справедливая информация приятия может быть получена, после
проведения анализ денежных потоков, с учётом преимуществ обоих систем
финансового анализа, а также управления рисков — зарубежной, а также
российской.
Так, отмечается обусловленное отличие в перечне показателей при
определении финансового состояния предприятий или методах расчета
аналогичных показателей. Проведенное исследование продемонстрировало,
что, вопреки значимости рисков и финансового состояния, в российской
практике до сих пор отсутствуют достоверные методы их оценки. Для
эффективного управления финансовой устойчивостью нужно представить, а
также разработать подход к определению этого понятия, включающий систему
показателей, которые позволят с большой степенью достоверности установить
финансовую устойчивость организации, а также в соответствии с результатами
анализа выработать методы и способы управления финансовыми рисками.
Российская методика требует уменьшения количества анализируемых
показателей, а также унификации. При этом нужно отдавать предпочтение
Название показателя
Формула расчета
Характеристика
Отечественный опыт
Зарубежный опыт
Коэффициент
финансовой
зависимости
(Totaldebtratio)
Всего источников
средств /
Собственный
капитал
Совокупные
пассивы /
Совокупные активы
Характеризует уровень
финансирования активов
за счет обязательств
Коэффициент
финансовой активности
(финансовый рычаг)
(Debt-equityratio)
Привлеченные
средства /
Собственный
капитал
Общая
задолженность /
Собственный
капитал
Характеризует уровень
зависимости предприятия
от внешний агентов
Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств (Long-
termdebratio)
Долгосрочные
обязательства /
Долгосрочные
обязательства +
Собственный
капитал
Долгосрочные
обязательства /
Долгосрочные
обязательства +
Собственный
капитал
Показывает долю
привлеченного капитала в
перманентном капитале
предприятия
расчету показателей, имеющих в большей мере содержательность и
необходимость для специалиста (аналитика).
Преимуществом зарубежных методик можно выделить их конкретность
и определенность в количественном составе показателей и интерпретации их
результатов, упрощенность таких методик анализа и оценки финансового
состояния предприятий. Методы анализа финансовой ситуации и рисков в
России, напротив, характеризуются значительным различием между разными
авторами в совокупности показателей для анализа конкретного направления и
их разнообразного сочетания[25].
Таким образом, резюмируя все изложенное в данной главе, следует еще
раз отметить, что анализ финансового состояния предприятия является важным
элементом в системе управления производством, действенным средством
выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно
обоснованных планов и управленческих решений.
Качество финансового анализа зависит от применяемой методики,
достоверности данных финансовой отчетности и компетентности работника,
проводившего анализ и принимающего управленческое решение.
Проводя анализ финансового состояния предприятия, необходимо
провести анализ источников формирования капитала, финансовых результатов,
а также рассчитать показатели финансовой устойчивости, ликвидности,
рентабельности и деловой активности.
Глава 2. Анализ финансового состояния ПАО «Вымпелком»
2.1 Организационно-экономическая характеристика
ПАО «Вымпелком»
Публичное акционерное общество «Вымпел-Коммуникации» (далее по
тексту ПАО «ВымпелКом»), специализируется на предоставлении услуг связи.
ПАО «ВымпелКом» является одним из ведущих поставщиков услуг связи в
России и осуществляет деятельность под брендом «Билайн». «Билайн» - один
из наиболее известных брендов в России. ПАО «ВымпелКом» предоставляет
интегрированные услуги мобильной и фиксированной (местной,
внутризоновой, международной и междугородной) телефонной связи,
телематики и передачи данных, в том числе доступа в Интернет на базе
беспроводных и проводных решений, включая технологии оптоволоконного
доступа Wi-Fi и сети третьего и четвертого поколений. Среди клиентов и
партнеров ПАО «ВымпелКом» - частные лица, малые, средние и крупные
предприятия, транснациональные корпорации, операторы связи.
Адрес ПАО «ВымпелКом»: 127083, г. Москва, ул. 8 Марта, д. 10, стр. 14.
ИНН 7713076301.
Основным видом деятельности ПАО «ВымпелКом» является
предоставление услуг подвижной радиотелефонной связи, услуг связи по
передаче данных, телематических услуг связи, услуг телефонной связи, услуг
по предоставлению каналов связи, услуг для целей эфирного и кабельного
вещания.
ПАО «ВымпелКом» имеет в своем составе обособленные подразделения,
расположенные в разных регионах Российской Федерации.
Способы ведения бухгалтерского учета, избранные ПАО «ВымпелКом»
при формировании учетной политики, применяются всеми подразделениями,
независимо от их местоположения.
Для расчетов между обособленными подразделениями ПАО
«ВымпелКом» используется счет 79 «Внутрихозяйственные расчеты».
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4755