Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия

4. Хозяйственный учет;5. Отчетность, квартальная отчетность, выборочная статистическая и финансовая отчетность [4].Для организация и проведения исследовательской работы важ­ное значение имеет информационное обеспечение диагностики финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия основывается на данных бухгалтерского учета и отчетности, инвентаризаций, ревизий, проверок, оценок и переоценок, на документах статистического и оперативного учета и отчетности, на данных плановых расчетов (полученных заказов, заключенных договоров, установленных заданий), проектных расчетов, экспертных и прогностических оценок, на нормативных данных, на данных о деятельности предприятия, не предусмотренных отчетностью, а также на аналитических обзорах и сведениях, публикуемых в печати, получаемых из других, в том числе электронных, источников и от­ражающих состояние потребительского рынка, рынка соответст­вующих групп и видов продукции (работ, услуг), рынка материа­льно-технических, сырьевых, трудовых и финансовых ресурсов, показатели предприятий поставщиков, потребителей, конкурен­тов, инвесторов. Объем и состав используемой при диагнозе инфо­рмации определяются его целью и поставленными задачами. Источники информации, используемые в процессе анализа финансового состояния предприятия, подразделяются на: собственные, содержащие сведения, сосредоточиваемые непо­средственно на предприятии, и привлекаемые, обеспечивающие при необходимости сведениями со стороны и, как правило, на платной основе [11].Собственные источники информации, в свою очередь, под­разделяются на три основные группы: учетно-отчетные, внеучетные и плановые. Учетно-отчетные данные представляют собой сведения о деятельности предприятия, которые фиксируются в процессе бух­галтерского, статистического, оперативного, а также выборочно­го учета и отражаются в формах соответствующей отчетности. Важным информационным источником анализа являются обязательные бухгалтерский учет и отчетность, наиболее полно охватывающие, а также комплексно и всесторонне характеризующие хозяйственную деятельность предприятия [15].Бухгалтерская отчетность включает: «Бухгалтерский баланс» «Отчет о финансовых результатах», «Отчет об изменениях капитала»; «Отчет о движении денежных средств»; «Приложение к бухгалтерскому балансу», «Отчет о целевом использовании полученных средств», аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности предприятия (при обязательном аудите), пояснительную записку.

2 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «РОСНЕФТЬ» ЗА 2019-2021 ГГ.

2.1 Общая характеристика предприятия

Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» (ПАО «НК «Роснефть») создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 1 апреля 1995 г. № 327 «О первоочередных мерах по совершенствованию деятельности нефтяных компаний» и на основании постановления Правительства Российской Федерации от 29 сентября 1995 г. № 971 «О преобразовании государственного предприятия «Роснефть» в открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть».В настоящее время ПАО «НК «Роснефть» является лидером российской нефтяной отрасли и крупнейшей в мире публичной нефтяной компанией по объему запасов и добычи.Целью деятельности ПАО «НК «Роснефть» является извлечение прибыли. ПАО «НК «Роснефть» осуществляет в том числе следующие основные виды деятельности:

1. 
   Проведение геолого-поисковых и геолого-разведочных работ с целью поисков месторождений нефти, газа, угля и иных полезных ископаемых; добыча, транспортировка и переработка нефти, газа, угля и иных полезных ископаемых, а также леса; производство нефтепродуктов, нефтехимической и другой продукции, включая сжиженный природный газ, продукты газопереработки и газохимии, электроэнергию, продукты деревообработки, товары народного потребления и оказание услуг населению; хранение и реализация (включая продажу на внутреннем рынке и на экспорт) нефти, газа в сжиженном и газообразном виде, нефтепродуктов, продуктов газопереработки и газохимии, угля, электроэнергии, продуктов деревообработки, иных продуктов переработки углеводородного и другого сырья.
   
2. 
   Инвестиционная деятельность, включая операции с ценными бумагами.
   
3. 
   Организация выполнения заказов для федеральных государственных нужд и региональных потребителей продукции, производимой как ПАО «НК «Роснефть», так и дочерними обществами, включая поставки нефти, газа и нефтепродуктов.
   
4. 
   Инвестиционное управление, строительство, инжиниринговое, технологическое и сервисное обеспечение проектов разведки, добычи, переработки и сбыта, научно-техническое, снабженческо-сбытовое, экономическое, внешнеэкономическое и правовое обеспечение деятельности как ПАО «НК «Роснефть», так и дочерних обществ, и сторонних заказчиков. Изучение конъюнктуры рынка товаров и услуг, ценных бумаг, проведение исследовательских, социологических и иных работ.
   
5. 
   Передача недвижимого и иного имущества в аренду, использование арендованного имущества.
   
6. 
   Оказание содействия в обеспечении интересов Российской Федерации при подготовке и реализации соглашений о разделе продукции в отношении участков недр и месторождений углеводородного сырья.
   
7. 
   Организация рекламно-издательской деятельности, проведение выставок, выставок-продаж, аукционов и т.д.
   
8. 
   Посредническая, консультационная, маркетинговая и другие виды деятельности, в том числе внешнеэкономическая (включая осуществление экспортно-импортных операций), выполнение работ и оказание услуг на договорной основе.
   
9. 
   Организация охраны работников и имущества ПАО «НК «Роснефть».
   
10. 
    Использование драгоценных металлов и драгоценных камней в технологических процессах в составе оборудования и материалов.
    
11. 
    Организация и проведение мероприятий в области мобилизационной подготовки, гражданской обороны, работа со сведениями, составляющими государственную тайну, и защита сведений, составляющих государственную тайну.
    

Миссией ПАО «НК «Роснефть» является эффективная реализация энергетического потенциала в рамках проектов в России и за рубежом, обеспечение энергобезопасности и бережное отношение к природным ресурсам.Долгосрочная программа развития ПАО «НК «Роснефть» предусматривает: исполнение запасов на уровне не менее 100%, эффективную добычу на зрелых месторождениях и рост добычи за счет реализации новых проектов на Востоке России, разработку трудноизвлекаемых запасов, эффективное освоение шельфа, рост добычи газа, обеспеченный высокоэффективным долгосрочным портфелем продаж, оптимальную конфигурацию НПЗ и максимально прибыльную реализацию продукции ПАО «НК «Роснефть».Добыча нефти компанией с учетом доли в зависимых предприятиях снизилась на 6,4% до 182,9 млн т., что было обусловлено выбытием ряда активов из корпоративного контура компании, а также выполнением обязательств по соглашению ОПЕК+. Общая выручка компании возросла более чем в полтора раза, составив 8,8 трлн руб., что было вызвано существенным увеличением доходов от реализации нефти, составивших 4,0 трлн руб.Объем продаж нефти сократился на 2,9% до 117,1 млн тонн, при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках выросла на 81,0%, а на внутреннем рынке выросла почти вдвое. Экспорт нефти (за исключением поставок в СНГ) составил 87,5% от общих продаж в натуральном выражении. Производство нефтепродуктов увеличилось на 1,9 % до 103,3 млн тонн, а выручка от их реализации возросла на 36,8% до 4,2 трлн руб. Объем продаж в натуральном выражении составил 100,3 млн тонн (-1,0%), при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках выросла на 55,3%, а на внутреннем – увеличилась на 15,1%.В итоге доходы от экспорта нефтепродуктов составили 2,3 трлн руб. (+49,5%), а от продаж на внутреннем рынке выросли на 22,8% до 1,7 трлн руб. Выручка от продаж газа возросла на 17,5%, составив 282,0 млрд руб. на фоне увеличения объемов реализации газа и средних цен реализации. Общие расходы компании росли менее стремительными по сравнению с выручкой темпами, составив 7,3 трлн руб. (+34,9%). Отметим существенное снижение операционных расходов компании (-14,7%), а также затрат на транспортировку нефти и нефтепродуктов (-3,2%), что было связано со снижением показателей производственной деятельности. Расходы по налогам составили 3,1 трлн руб. (+46,3%), главным образом, по причине роста налога на добычу полезных ископаемых, а также увеличения отчислений по налогу на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья.

Отметим значительную величину обратного акциза, полученного компанией - 485 млрд руб. Размер экспортной пошлины вырос на 38,6% до 463,0 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании составила 1,5 трлн руб., многократно увеличившись по сравнению с прошлым годом. Чистые финансовые расходы возросли на 16,5%, составив 229,0 млрд руб., что, главным образом, связано с отражением в отчетности убытков от обесценения активов, а также от выбытия основных средств. 77 млрд руб. пришлось на списания по приобретенному у Shell 37,5-процентному пакету акций немецкого НПЗ PCK Schwedt в конце прошлого года, еще 29 млрд руб. были списаны в сегменте добычи. Сальдо положительных курсовых разниц составило скромные 2,0 млрд руб. (год назад – отрицательные курсовые разницы в размере 161,0 млрд руб.). Долговая нагрузка Роснефти не претерпела серьезных изменений, составив 4,7 трлн руб. Финансовые расходы компании с учетом переоценки финансовых инструментов составили 229,0 млрд руб. В итоге компания смогла заработать чистую прибыль в размере 883,0 млрд руб., превысив показатель предыдущего года в шесть раз. Среди прочих интересных моментов отчетности отметим существенный рост (+33,6%) капитальных затрат, превысивших 1,0 трлн руб., из которых 231 млрд руб. пришелся на проект Восток Ойл. Это обстоятельство не помешало Роснефти сгенерировать свободный денежный поток на уровне 1,04 трлн руб. В целом достаточно благоприятное впечатление от представленной отчетности было несколько омрачено внушительным объемом списаний в заключительном квартале 2021 г.Тем не менее, рекордная годовая прибыль позволяет рассчитывать на существенный финальный дивиденд, который может составить около 30 руб. на акцию. Наступающий год для компании обещает стать еще сильнее благодаря внушительному росту цен на нефть и нефтепродукты, а также усилению газового бизнеса компании, главным образом, за счет выхода добычи на запланированный уровень в рамках проекта Роспан. По итогам вышедшей отчетности нами был понижен прогноз дивидендных выплат на годовом окне с учетом отраженных в отчетности обесценений ряда активов. Прогнозы на последующие годы были незначительно повышены вследствие увеличения масштабов газового бизнеса компании. В результате потенциальная доходность акций Роснефти незначительно возросла.Таблица 1 – Ключевые производственные показатели ПАО «РОСНЕФТЬ» за 2019 и 2021 гг.

Показатель	2019 г.	2021 г.	%
Доказанные запасы углеводородов	34465	33977	+1.4%
Добыча углеводородов.в.т.ч.	5159	5106	+1.0%
Добыча газа .тыс.барр.	1043	947	10.2%
Добыча нефти .тыс.барр.	4116	4159	1.0%
Переработка нефти млн т	96.90	99.83	2.9%
Глубина переработки %	66.5	65.3	+1.2 п.п.

Значительную поддержку котировкам акций «Роснефти» в 2019 году оказала покупка акций на открытом рынке. В марте на фоне усилившейся волатильности на сырьевых рынках совет директоров упростил процедуру выкупа акций с рынка и снял ряд ограничений. Суммарно с начала реализации программы buyback, банк UBS, выступающий в роли независимого агента, выкупил с рынка больше 78 миллионов акций и ГДР компании на общую сумму порядка 370 миллионов долларов.В ноябре совет директоров продлил срока действия программы buy back до конца 2020 года. Аналитики ведущих инвестиционных банков с оптимизмом смотрят на перспективы «Роснефти», ожидая продолжения роста акций и в будущем. Так, Bank of America поставил акции компании на первое место среди самых привлекательных объектов инвестирования на российском рынке, повысив их целевую цену и сохранив рекомендацию «Покупать». Такую же рекомендацию дают своим клиентам эксперты Goldman Sachs, которые отмечают низкий уровень операционных издержек, а также эффективное распределение капитала «Роснефти», позволяющее выплачивать акционерам высокие дивиденды, снижать долг и развивать новые проекты.Опережающую позитивную динамику акциям «Роснефти» в 2020 году пророчит и банк J.P. Morgan, который учитывает сильную корреляцию их цены с ожидаемым улучшением макроэкономических параметров. Добыча газа. ПАО «НК «Роснефть» активно усиливает позиции на рынке газа России — по итогам 2020 года добыча газа увеличилась на 10% до 62,5 млрд куб. м. за счет увеличения добычи природного газа ЗАО «Роспан Интернешнл» и роста добычи попутного нефтяного газа на месторождении Северное-Чайво ЗАО «РН-Шельф Дальний Восток», интенсификации добычи газа на Тарасовском месторождении ООО «РН-Пурнефтегаз» и увеличения объемов транспортировки подготовленного газа в ЕСГ Ванкорского месторождения AO «Ванкорнефть». «Роснефть» обладает огромным потенциалом для дальнейшего наращивания добычи благодаря наличию значительного объема запасов.Реализация газового потенциала — одна из стратегических задач «Роснефти». Компания планирует расширять свое присутствие на газовом рынке и уже сегодня активно развивает это направление бизнеса, заключая долгосрочные прямые договора на поставку газа c крупнейшими потребителями. В настоящее время успешно Компания реализует программу по увеличению уровня использования попутного нефтяного газа до 95%. Переработка.