Дипломная (вкр): Анализ финансовых результатов деятельности организации

) Дальнейшее влияние на изменение величины оборотных активов оказало увеличение по статье «НДС по приобретенным ценностям», на конец анализируемого периода увеличивается с 298 тыс. руб. до 426 тыс. руб.

) Денежные средства увеличиваются на конец периода с 160 тыс. руб. до 173 тыс. руб., т.е. на 13тыс. руб., это является положительной тенденцией, поскольку является показателем возврата денежных средств от дебиторов, что раскрывает дополнительные возможности по использованию свободных денежных средств.

Рисунок 2.3 - Динамика и структура оборотных активов

Со структурой и динамикой внеоборотных активов можно ознакомиться на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Динамика и структура внеоборотных активов

В составе внеоборотных активов произошли следующие изменения:

) Величина нематериальных активов не менялась в течение анализируемого периода.

) Основные средства увеличились на конец периода с 167 тыс. руб. до 938 тыс. руб., т.е. на 771 тыс. руб., что также является положительной тенденцией для предприятия. В целом за анализируемый период, идет увеличение основных средств , что является положительным моментом для предприятия, и это говорит о том, что идет расширение производства.

) Финансовые вложения в течение анализируемого периода сохраняется тенденцию стабильности и они остается неизменными и составляют 10 тыс. руб.и это является положительной тенденцией и говорит о наличии дополнительных средств у рассматриваемого предприятия, которые оно может инвестировать в деятельность других предприятий.

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования и выделяют следующие группы статей: собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Как видно на рисунке 3 наибольший удельный вес в валюте баланса ООО «Теплый дом» имеют краткосрочные обязательства, как на начало (70,19%) так и на конец (62,82%) периода. Доля собственного капитала на начало анализируемого периода составляет 14,72%, при этом к концу периода наблюдается тенденция уменьшения, а доля долгосрочных обязательств - 15,08%. Таким образом, на лицо рост зависимости предприятия от краткосрочных займов это неблагоприятная тенденция.

В составе капитала и резервов активов произошли следующие изменения:

) Уставный капитал за весь анализируемый период не изменялся и составлял 10 тыс. руб., а вот удельный вес постоянно снижался с 0,35% до 0,16%. То, что уставный капитал оставался неизменным является положительной тенденцией для рассматриваемого предприятия, т.к. это подтверждает значительную величину чистых активов, обеспечивает экономическую стабильность и финансовую независимость на рынке.

) Нераспределенная прибыль на конец периода увеличилась с 405 тыс. руб. до 648 тыс. руб., т.е. на 243 тыс.руб., что является положительной тенденцией, т.к. говорит об увеличении доходов, а также нераспределенную прибыль можно использовать для увеличения резервов.

Рисунок 2.5- Динамика пассива баланса

В целом по разделу капитал и резервы наблюдается увеличение. Эти изменения обусловлены в большей части из-за увеличения нераспределенной прибыли, что, несомненно, является положительной тенденцией, так как идет увеличение доходов предприятия (рисунок 2.6).

Рисунок 2.6 - Динамика собственного капитала

В составе долгосрочных обязательств произошли следующие изменения:

Заемные средства за весь анализируемый период возросли на 1203 тыс. руб. На 01.04.13г. произошло снижение данной статьи и их размер составил 957 тыс. руб. К концу периода сохраняется тенденция увеличения и они возросли с 425 тыс. руб. до 1628 тыс. руб. Увеличение по статье заемные средства свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия, как перед банком, так и перед другими кредиторами.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились почти в 2 раза, на 1886 тыс. руб. (рисунок 2.7).

Рисунок 2.7 - Динамика краткосрочных обязательств

В составе краткосрочных обязательств произошли следующие изменения:

) Наибольшее влияние оказало изменение величины кредиторской задолженности, произошло увеличение за период на 1073тыс.руб. На 01.04.12г. и 01.04.13г. кредиторская задолженность увеличилась до 2590 тыс. руб и 3060 тыс. руб. соответственно, что является отрицательной тенденцией для предприятия, т.к. увеличение по данной статье свидетельствует о несвоевременном погашении задолженности, в основном перед поставщиками и подрядчиками и прочими дебиторами.

) Заемные средства увеличились на конец периода с 78 тыс. руб. до 634 тыс. руб., т.е. на 556 тыс. руб., что является положительной тенденцией, т.к. предприятие производит попытки расширить свою производственную деятельность.

Таким образом, за анализируемый период наблюдается тенденция увеличения валюты баланса. При этом оборотные активы в несколько раз превышают внеоборотные. Все это свидетельствует о том, что сохраняется положительная динамика развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом следует отметить, что на протяжении рассматриваемого периода кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что является негативным моментом, т.к. свидетельствует о нехватке средств у организации для покрытия своих обязательств.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризует способность формирования активов за счет собственных и заемных средств. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

нормальная финансовая устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными обязательствами;

неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов и займов;

кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их формирования.

Расчеты для определения типа финансовой устойчивости ООО «Теплый дом» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Тип финансовой устойчивости ООО «Теплый дом»

На 01.10.2012 года наблюдается нехватка собственного оборотного капитала, т.к. внеоборотные активы составляют 1238 тыс. руб. и превышают собственный капитал на 636 тыс. руб. Краткосрочные заемные средства составляют 78 тыс. руб., а запасы и НДС - 492 тыс. руб. На предприятии наблюдается недостаток собственного оборотного капитала -1128 тыс. руб., а излишек собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств составляет - 442 тыс. руб.

До середины периода наблюдается нормальная финансовая устойчивость. Это говорит о том, что запасы и затраты на это промежуток периода обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств. А уже с 01.04.2013г. и до конца анализируемого периода наблюдается кризисное финансовое состояние. Это связано с тем, что необходимое количество запасов и НДС не формируется за счет всех источников формирования, а именно за счет собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов ры-ночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными вели-чинами, а также в изучении их динамики.

. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. На 01.01.12г. активы были сформированы за счёт собственных средств всего лишь на 14,73%, постепенно к концу анализируемого периода данный показатель уменьшается и составляет только 10,7%. Значение показателя в течение всего анализируемого периода считается ненормальным, т.к. финансирование деятельности предприятия осуществляется менее, чем на 50% из собственных источников. Из-за снижения данного показателя увеличивается риск неплатежеспособности. В целом это свидетельствует, что доля собственных средств, в валюте баланса недостаточна для обеспечения финансовой независимости предприятия.

. Соответственно обратную динамику показывает коэффициент заёмного капитала, возросший с 85% до 89% за анализируемый период. Данный показатель показывает, в какой степени активы сформированы за счёт заёмных средств. Рост этого показателя отражает тенденцию к увеличению доли обязательств в структуре капитала, а значит о повышении финансовой зависимости предприятия от заёмных источников. Коэффициент заемного капитала показывает, что 85 единиц привлеченных средств, приходится на каждую единицу собственных. На конец отчетного периода коэффициент увеличился и составил 89 единиц привлеченных средств на каждую единицу собственных. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост данного показателя в динамике за анализируемый отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что является неблагоприятной тенденцией. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению (<50%).

. Мультипликатор собственного капитала является обратным показателем коэффициенту автономии и отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, в том числе собственного капитала. На начало 2012г. составил 6,7, а на начало 2013 г.- 9,3; увеличение данного коэффициента свидетельствует о негативной тенденции и говорит о росте зависимости предприятия от заёмных источников и возможном увеличении риска банкротства. Чем больше значение мультипликатора, тем меньшая доля собственных средств вложена в создание активов.

. Деятельность ООО «Теплый дом» стала чуть более независимой от краткосрочных заёмных источников финансирования, - об этом говорит рост коэффициента долгосрочной финансовой независимости с 0,29 до 0,52. Увеличение этого показателя является положительной тенденцией и говорит о том, что с позиции долгосрочной перспективы организация все меньше будет зависеть от внешних источников. Однако, следует отметить, что к началу 2013г. показатель понизился до 0,37. Такое снижение говорит о росте финансовой зависимости предприятия от краткосрочных заёмных средств.

. Коэффициент маневренности на конец анализируемого периода снижается с 0,50% до -0,67%, что обусловлено значительным увеличением внеоборотных активов на конец рассматриваемого периода, что свидетельствует о снижении доли собственного капитала, инвестируемого в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала, это является отрицательной тенденцией для предприятия, так как оборотных средств, которыми предприятие может маневрировать, становится меньше. Коэффициент маневренности на протяжении всего периода имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств. Таким образом, это говорит о том, что весь собственный капитал вложен в основные фонды.

. Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы. Данный коэффициент повысился на 19%, что означает увеличение инвестируемого капитала в основные средства. Таким образом, данное увеличение показателя можно трактовать как отрицательное явление. Дальнейший рост данного показателя (т.е. дальнейшее направление собственных средств предприятия на финансирование постоянных активов) может привести к нарушению одного из основных правил финансового менеджмента: из собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов; поэтому руководству ООО «Теплый дом» необходимо внимательно контролировать динамику этого показателя.

. В течение анализируемого периода коэффициент структуры долгосрочных вложений имеет тенденцию к увеличению с 48,47% до 67,32%. Рост данного коэффициента является отрицательной тенденцией, так как ежегодное увеличение показывает рост финансирования основных средств и внеоборотных активов не самим предприятием, а внешними инвесторами.

. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами снижается на протяжении анализируемого периода и является отрицательным. Норматив коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть больше или равен 0,1. По результатам расчета коэффициент обеспеченности не соответствует нормативу, он является отрицательным. Это говорит о том, что предприятие не является платежеспособным. Также можно сделать вывод о том, что оборотные средства формируются за счет краткосрочных кредитов и займов.