Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере ООО "ЛИДИЯ")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы
следующие основные приемы:
структурный анализ изменений активных и пассивных платежей балан-
са, т.е. анализ ликвидности баланса;
расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
анализ движения денежных средств за отчетный период.
На рисунке 2, приведена схема, отражающая приемы проведения оценки
платежеспособности и ликвидности организации.
Рисунок 2. Приемы проведения оценки платежеспособности и
ликвидности организации
При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруп-
пированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруп-
пированными по срокам их погашения.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень
обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Главная цель анализа движения денежных потоков оценить способ-
ность организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необ-
ходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы
организации делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости пре-
вращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину по-
крытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в
денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств
(срочности возврата).
Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ лик-
видности ба-
ланса
Расчет финансовых
коэффициентов
ликвидности
Анализ
движения
денежных
средств
21
Однако следует иметь в виду, что при расчете величины группы быстро
реализуемых активов нужно, используя данные бухгалтерского учета, вычесть
расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и рас-
четы с работниками по полученным ими ссудам [8].
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организа-
ции кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов лик-
видности.
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназна-
ченных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологиче-
ском процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных
средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены пред-
приятием в предстоящем периоде.
Расчет основывается на том, что виды различных оборотных средств об-
ладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные
средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные
финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому
для оценки платежеспособности и ликвидности организации применяют пока-
затели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет
ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обя-
зательств.
В исследуемом способе заложены ограничения информативного характе-
ра, поэтому при проведении анализа платежеспособности и ликвидности орга-
низации с использованием коэффициентов ликвидности внешний аналитик мо-
жет столкнуться с некоторыми трудностями, например такими:
статичность показателей. Представленные коэффициенты одномомент-
ны, рассчитываются на базе балансовых дынных, составленных на определен-
ную дату;
малая информативность для прогнозирования. Трудно определить, спо-
собно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме достаточном
для осуществления инвестиций;
22
неполноценная и недостаточная информационная база для расчета. Это
связано с ограничениями, заложенными в финансовую отчетность. Предприя-
тие на базе проводимой учетной политики может показывать в балансе завы-
шенные значения дебиторской задолженности (за счет «неликвидных» статей)
и вести неполный учет обязательств. В том случае показывается сумма основ-
ного долга без процентов за использование заемных средств и др.
Главное достоинство показателей простота и наглядность может
обернуться существенным недостатком неточностью выводов.
Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности ор-
ганизации этим способом.
Анализом платежеспособности и кредитоспособности организации зани-
маются не только руководители и соответствующие службы организации, но и
его учредители, инвесторы. С целью изучения эффективности использования
ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска,
поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции
для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. [14]. В соответ-
ствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами организации и его результаты
используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – уста-
новить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные
и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функциони-
рование организации, получение максимума прибыли и исключение банкрот-
ства.
В целях углубленного анализа состояния активов целесообразно сгруппи-
ровать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется боль-
шая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализо-
вать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.
В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию из-
менения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов,
а также труднореализуемых активов и легкореализуемых активов. Тенденция к
23
росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.
Внутренний анализ краткосрочной задолженности проводится на основа-
нии данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кре-
дитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится вы-
борка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а
также отсроченных и просроченных обязательств.
Скрытая кредиторская задолженность организации возникает в случае
распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на ас-
пекты предоплаты.
Также анализируется состояние задолженности организации по получен-
ным ссудам банка, займам, прочим кредиторам. На ликвидность организации
значительное влияние оказывает срок предоставления кредита.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материаль-
ных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на базе публикуемой
отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства,
чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Анализ платежеспособности организации осуществляют путем соизмере-
ния наличия и поступления средств с платежами первой необходимости [24].
Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления балан-
са. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной
задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Спо-
собность организации платить по своим краткосрочным обязательствам назы-
вают текущей ликвидностью (платежеспособностью).
Обобщающим показателем текущей ликвидности является коэффициент
покрытия, который показывает, сколько текущих активов приходится на 1
рубль текущих обязательств. Его преимущество перед другими показателями
ликвидности в том, что он учитывает всю величину оборотных активов. Однако
при этом необходимо иметь в виду, что составляющие суммы оборотных акти-
вов достаточно разнородны по степени ликвидности. Если денежные средства и
24
краткосрочные финансовые вложения, как уже отмечалось, абсолютно ликвид-
ные оборотные активы, то в составе дебиторской задолженности может быть
безнадежная часть, а в составе запасов труднореализуемые или вообще не-
ликвидные материальные ценности. Оценка уровня коэффициента текущей
ликвидности без учета этих обстоятельств может привести к неточным выво-
дам.
Для изучения причин изменения текущей ликвидности следует использо-
вать факторный анализ.
На базе способа долевого участия устанавливают влияние динамики раз-
личных групп текущих активов и пассивов на уровень коэффициента текущей
ликвидности.
Факторы, воздействующие на формирование коэффициента текущей лик-
видности, отражены на рисунке 3.
Рисунок 3 Блок-схема факторного анализа коэффициента
текущей ликвидности
Они могут быть детализированы, например, запасы можно подразделить
на производственные запасы, производственные затраты, в свою очередь, про-
изводственные запасы на запасы сырья и материалов, готовой продукции и
др.
Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные
средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на
эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу
или немного больше.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на кон-
кретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со
срочными (первоочередными) обязательствами организации на эту дату.
Коэффициент текущей
ликвидности
1. Текущие активы
2. Текущие пассивы
1.1. Запасы
1.2. Денежные сред-
ства
2.1. Краткосрочные
кредиты и займы
2.2. Кредиторская за-
долженность
1.3. Дебиторская за-
долженность
1.4. Краткосрочные
финансовые вложе-
ния
2.3. Прочие привле-
ченные средства
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3643