Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации (на примере ПАО АК "Алроса" Мирнинское Авиамероприятие)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
77
Исходя из этого, после использования факторинга дебиторская
задолженность МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) может снизиться на 3 043тыс.руб.,
что позволит изменить структуру оборотных средств МАП АК «АЛРОСА»
(ПАО) на 2016г. Так, данное мероприятие позволит получить высвободившиеся
денежные средства. Допустим, что высвободившиеся денежные средстваМАП
АК «АЛРОСА» (ПАО) направит на пополнение краткосрочных финансовых
вложений, что в абсолютном выражении составит 3 043 тыс.руб. в 2016г.
Так как основные рекомендации направлены на оптимизацию структуры
оборотных средств МАП АК «АЛРОСА» (ПАО), предположим, что величина
имущества останется на уровне 2015г.
В предыдущем пункте исследования также были выявлены проблемы,
связанные с ростом кредиторской задолженности, замедлением сроков её
погашения. Соответственно, основная рекомендация на планируемый год
связана с внесением предложений по сокращению кредиторской
задолженности, что возможно путем привлечения долгосрочных заемных
средств анализируемой компании, что является целесообразным в условиях
растущей инфляции. Допустим, МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) в 2016г.
привлечет долгосрочные заемные средства в размере 3 500 тыс.руб., которые
будут направлены на погашение кредиторской задолженности в полном
объеме.
Таким образом, в результате внедрения рекомендуемых мероприятий
изменится и структура источников формирования имущества МАП АК
«АЛРОСА» (ПАО):
- увеличение долгосрочных кредитов и займов на 3 500 тыс.руб., что
приведет к сокращению кредиторской задолженности на эту же сумму.
Таким образом, использование факторинга в МАП АК «АЛРОСА»
(ПАО) в 2016г. приведет к изменениям показателей активной части платежного
баланса МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) по следующим направлениям (таблица
14):
78
Таблица 14
Прогнозирование активов по уровню ликвидности МАП АК
«АЛРОСА» (ПАО)на 2016 год, тыс.руб.
Группа активов
Формула
расчета по
бухгалтерско
му балансу
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Наиболее
ликвидные активы
(А
1
)
А
1
= стр.1250
+стр.1240
11 115
9 545
9 824
12 867
Быстрореализуе-
мые активы (А
2
)
А
2
= стр.1230
+ стр.1260 +
стр.1170
7 249
7 261
7 109
4 066
Медленно
реализуемые
активы (А
3
)
А
3
= стр.1210
+
стр.1220
46168
53 354
57506
57506
Трудно
реализуемые
активы (А
4
)
А
4
= стр.1100
– стр. 1170
26148
26888
26 997
26 997
Валюта баланса
стр. 1600
90 680
97 048
101 436
101 436
Внедрение указанных мероприятий приведет, прежде всего, к росту
абсолютно ликвидных активов МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) и снижению
быстрореализуемых активов.
Структура активов МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) по уровню ликвидности
графически отображена на рисунке 12:
Рисунок 12. Структура активов МАП АК «АЛРОСА» (ПАО)
по уровню ликвидности за 2013-2016 гг., %
Абсолютно ликвидные активы в 2016г. по сравнению с прошлым годом
0,00
20,00
40,00
60,00
2013 год
2014 год
2015 год
2016 год
12,26
9,84
9,68
12,68
7,99
7,48
7,01
4,01
28,84
27,71
26,61
26,61
Легко реализуемые активы Высоко ликвидные активы
Ликвидные активы Неликвидные активы
79
вырастут – с 9 824 тыс.руб. до 12 867 тыс.руб., что обусловлено увеличением
краткосрочных финансовых вложений.
Снижение быстрореализуемых активов – с 7 109 тыс.руб. до 4 066
тыс.руб. обусловлено сокращением дебиторской задолженности МАП АК
«АЛРОСА» (ПАО) после применения факторинга.
В результате предложенных мероприятий изменится структура
абсолютно ликвидных активов, доля которых в общей величине активов МАП
АК «АЛРОСА» (ПАО) увеличится – до 12,7%, и доля дебиторской
задолженности сократится с 7% до 4%. Спрогнозируем данные пассивной части
бухгалтерского баланса в таблице 15.
Таблица 15
Прогнозирование пассивов баланса по степени срочности их
оплаты в МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) на 2016 год, тыс.руб.
Группа пассивов
Формула
расчета по
бухгалтерском
у балансу
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Наиболее
срочные
обязательства
(П
1
)
П1 = стр.1520
9 274
13 519
14 400
10 900
Краткосрочные
обязательства
(П
2
)
П2 = стр.1510
+ стр.1540
17
25
3044
3 044
Долгосрочные
обязательства
(П
3
)
П3 = стр.1400
212
416
548
4 048
Собственный
капитал и другие
постоянные
пассивы (П
4
)
П4 = стр.1300
+стр.1530
81 177
83 088
83 444
83 444
ВБ
ВБ = стр.
1700
90 680
97 048
101 436
101 436
Внедрение указанных мероприятий приведет, прежде всего, к
сокращению кредиторской задолженности МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) - с
14 400 тыс.руб. до 10 900 тыс.руб., что являлось одной из задач планирования.
В 2016г. планируется увеличение долгосрочных обязательств в МАП АК
«АЛРОСА» (ПАО) с 548 тыс.руб. до 4 048 тыс.руб.
80
Планирование собственного капитала МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) в
рамках данного исследования не рассматривалось, таким образом,
предположим, что собственные средства в планируемом периоде остается на
уровне 2015г., собственные средства при этом продолжают занимать основной
удельный вес в источниках финансирования МАП АК «АЛРОСА» (ПАО)
(более 80%), (рисунок 13):
Рисунок 13. Структура пассивов МАП АК «АЛРОСА» (ПАО)
по срочности погашения обязательств за 2013-2016 гг., %
Планируется рост доли долгосрочных заемных средств – с 0,23% в
2013г. до 4%, что вполне целесообразно, учитывая специфику деятельности
МАП АК «АЛРОСА» (ПАО), а также с учетом высоких темпов инфляции
можно считать целесообразным привлечение кредитов и займов на
долгосрочный период, что в результате приведет к наращиванию
перманентного капитала, необходимого для финансирования
иммобилизованных активов.
Планируется снижение удельного веса кредиторской задолженности – с
14,2% в 2015г. до 10,75%.
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
2013 год
2014 год
2015 год
2016 год
10,23
13,93
14,20
10,75
0,02
0,03
3,00
3,00
0,23
0,43
0,54
3,99
89,52
85,62
82,26
82,26
Кредиторская задолженность
Краткосрочные кредиты и займы, пр. обязательства
Долгосрочные обязательства
Капитал и резервы, доходы будущих периодов
81
Используя прогнозные значение сгруппированных активов и пассивов
МАП АК «АЛРОСА» (ПАО), представленные в таблицах 14 – 15,построим
прогнозный платежный баланс (таблица 16).
Таблица 16
Прогнозный платежный баланс МАП АК «АЛРОСА» (ПАО)
на 2016 год, тыс. руб.
Условное
обозна-
чение
Платежный
излишек
(недостаток)
Отклонение абсолютное, (+,-)
Условие
ликвидности
баланса
2016г. от
2013г.
2016г. от
2014г.
2016г. от
2015г.
А
1
- П
1
1 967
126
5 941
6 543
А
1
>П
1
А
2
- П
2
1 022
-6 210
-6 214
-3 043
А
2
>П
2
А
3
- П
3
53458
7 502
520
-3 500
А
3
>П
3
А
4
- П
4
-56 447
-1 418
-247
0
А
4
<П
4
Итого
0
0
0
0
-
В планируемом периоде в МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) будут
выполняться все условия ликвидности баланса из четырех, тогда как в 2014-
2015 гг. первое условие ликвидности баланса не выполнялось.
Таким образом, внедрение предложенных мероприятий позволит МАП
АК «АЛРОСА» (ПАО) получить платежный излишек денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской
задолженности МАП АК «АЛРОСА» (ПАО) в 2016г. в размере 1 967 тыс.руб.
В заключении данного пункта исследования рассчитаем прогнозные
относительные показатели ликвидности и платежеспособности МАП АК
«АЛРОСА» (ПАО) на 2016г., определим их динамику в сравнении с 2013-2015
гг. (таблица 17).
Результаты динамики позволяют отметить улучшение прогнозных
значений коэффициентов ликвидности и платежеспособности МАП АК
«АЛРОСА» (ПАО) в 2016г. по сравнению с 2014-2015гг., за исключением
коэффициента быстрой ликвидности, который снизится, но только в сравнении
с 2014г. – на 0,026, составив на конец 2016г. 1,214, что выше рекомендуемого
значения.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3713