Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО "Пакс Металл")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
платежеспособность также заметно, как факторы среды прямого воздействия.
Однако руководству необходимо учитывать влияние и этих факторов.
Особое влияние на ликвидность, платежеспособность и финансовую
устойчивость организации оказывают инфляционные процессы
18
. В частности,
влияние инфляционных процессов на указанные выше аспекты финансового
состояния организации сводится:
- к занижению реальной стоимости имущества организации (поскольку
оценка стоимости зданий, оборудования и других видов имущества
производится на основе использования как старых, так и новых цен);
- к занижению реальной стоимости товарно-материальных ценностей и
расходов на амортизацию, что вызывает, с одной стороны, неоправданное
занижение себестоимости продукции, а с другой – необоснованное завышение
прибыли;
- к невозможности значительного накопления предприятием денежных
средств для осуществления капитальных вложений;
- к выдвижению на первый план тактических, краткосрочных интересов
организации, что выражается в росте фонда потребления и уменьшении фонда
накопления: предприятие стремится сохранить реальный уровень оплаты труда
и «проедает» и без того весьма скудные ресурсы оборотных средств и
инвестиций;
- к обесценению всех видов доходов организации в результате падения
курса рубля;
- к изъятию в бюджет фактически не полученной прибыли.
Если организации практически не могут или слабо влияют на
негативные воздействия внешней среды, то влияние внутренних факторов
является результатом управленческих решений администрации данного
организации.
К внутренним факторам относятся те, которые непосредственно зависят
от форм, методов и организации работы на самом предприятии (эндогенные).
Внутренние факторы, оказывающие влияние на ликвидность,
18
Там же — с.35
21
платежеспособность и финансовую устойчивость организации можно разделить
на качественные и количественные.
К качественным факторам относятся: цель, область деятельности,
традиции, репутация и имидж, форма собственности, организационная
структура управления, организация системы управления, форма специализации,
концентрация и диверсификация производства, прогрессивность средств и
методов производства, уровень производственных запасов.
К количественным факторам относятся:
квалифицированный состав руководства и персонала;
доля рынка и стадия жизненного цикла;
инновационная деятельность;
адаптивность фирмы;
длительность производственного цикла;
уровень производственных запасов;
структура баланса;
соотношение собственных и привлеченных средств;
стоимость капитала;
структура имущества;
инвестиционная привлекательность, доход на акцию, уровень
доходности и рентабельности.
Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость
организации зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами,
необходимыми для его нормального функционирования, целесообразности их
размещения и эффективности использования, финансовых взаимоотношений с
другими юридическими и физическими лицами, а также от эффективности
осуществления операционной, финансовой и других видов деятельности
организации
19
.
В зависимости от действенности влияния тех или иных факторов на
9.
19
Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности:
методология и практика / Д.А. Ендовицкий, под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: финансы и статистика, 2016.
– С.208.
22
ухудшение финансовой устойчивости организации определяются конкретные
причины возможного кризисного состояния организации, процедуры
финансового оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса.
Помимо деления факторов, оказывающих влияние на финансовую
устойчивость и платежеспособность организации, выделяют также следующие
их группы в соответствии с определенными признаками:
1. По возможности управления и воздействия на факторы можно
выделить такие виды факторов, как объективные и субъективные. К первым
можно отнести все природные факторы, стихийные бедствия, ценообразование,
инфляцию и т.п. Субъективные факторы связаны с конкретной деятельностью
человека, целиком и полностью зависят от него.
2. По широте действия факторы разделяют на общие и специфические. К
общим относятся факторы, которые действуют во всех отраслях экономики.
Специфическими являются те, которые действуют в условиях отдельной
отрасли экономики или организации.
3. По направлению влияния на такие аспекты финансового состояния,
как финансовая устойчивость и платежеспособность организации, можно
разделить на положительные и отрицательные.
4. По степени детализации различают факторы первого, второго,
третьего и последующих уровней подчинения. К факторам первого уровня
относят те, которые непосредственно влияют на результативный показатель.
В анализе финансовой устойчивости и платежеспособности организации
к факторам первого порядка относят частные показатели ликвидности,
эффективности использования капитала, авансированного в имущество по
отношению к соответствующим обобщающим показателям, характеризующим
тот или иной аспект финансового состояния.
5. По направлению зависимости факторы бывают прямо
пропорционального действия (оборачиваемость запасов и затрат, коэффициент
маневренности и т.д.) и обратно пропорционального действия (коэффициент
соотношения заемного и собственного капитала, величина краткосрочных
обязательств и т.д.).
23
6. По виду связи с изучаемым показателем бывают факторы
функциональной зависимости и факторы вероятностной зависимости.
Функциональный характер связь носит тогда, когда результативный показатель
факторной модели представлен в виде произведения, частного или
алгебраической суммы факторов
20
.
Таким образом, факторы, влияющие на ликвидность,
платежеспособность и финансовую устойчивость организации, взаимосвязаны
между собой и влияют на результаты деятельности организации в различных
направлениях: одни – положительно, другие – отрицательно.
Поэтому в современных условиях нестабильности и неопределенности
особенно актуальным становится вопрос исследования и учета всех факторов,
влияющих на финансовую устойчивость и платежеспособность организации
для его эффективной деятельности.
1.3. Методические аспекты оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
Рассмотрим методику анализа ликвидности баланса. Подобный анализ
позволяет оценить платежеспособность организации, т.е. способность
организации рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность
определяется покрытием обязательств организации его активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
По степени ликвидности активы делятся на:
- наиболее ликвидные активы (А1):
(1)
где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
2) быстро реализуемые активы (А2):
10.
20
Барнгольц С.Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном
этапе развития. – М.: Финансы и статистика, 2017. С.95.
24
(2)
где – дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года,
ПОА – прочие оборотные активы;
3) медленно реализуемые активы (А3):
(3)
где – дебиторская задолженность со сроком погашения более года,
З – запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость;
РБП – расходы будущих периодов,
ДВ – доходные вложения,
ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;
4) трудно реализуемые активы (А4):
(4)
где ВНА – внеоборотные активы.
По срочности обязательств пассивы подразделяются на:
1) наиболее срочные обязательства (П1):
(5)
где КО – итог пятого раздела баланса «Краткосрочные обязательства»,
КСК – краткосрочные кредиты,
2) краткосрочные пассивы (П2):
(6)
3) долгосрочные пассивы (П3):
(7)
где –ДО итог 4-го раздела пассива баланса «Долгосрочные
обязательства»;
4) постоянные пассивы (П4):
(8)
где КиР – капитал и резервы.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3959