Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО "Пакс Металл")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
25
Соответствие системе следующих неравенств обеспечивает абсолютную
ликвидность баланса:
(9)
Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, два
последних – перспективную ликвидность баланса организации.
Для обобщения оценки выполнения условий ликвидности
рассчитывается коэффициент общей ликвидности баланса (Кол):
(10)
Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или
равен единице.
Для оценки ликвидности организации используются также и
относительные показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( ):
(11)
где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
Рекомендуемое ограничение – не менее 0,2. Нормативное значение
означает требование, что предприятие должно быть в состоянии оплатить не
менее 20% срочных обязательств.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кл):
(12)
где – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 1-го
года,
ПОА – прочие оборотные активы.
Значение данного показателя должно составлять не менее 0,80.
26
3. Коэффициент покрытия ( ):
(13)
где ОА – оборотные активы.
Коэффициент покрытия показывает степень, в которой оборотный
капитал покрывает краткосрочные пассивы. Другими словами, коэффициент
текущей ликвидности показывает платежные возможности организации,
оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и
благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих
элементов материальных оборотных средств (запасов).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность организации на период, равный средней
продолжительности одного оборота всех оборотных средств. На практике
предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне 2-х или
выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской
задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу
финансовому состоянию фирмы.
Превышение оборотного капитала над краткосрочными пассивами
обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может
понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов,
кроме наличности.
Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов,
что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия
определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной
стоимости оборотного капитала, вызванными непредвиденными
обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных
средств.
Однако обосновать общую величину данного показателя для всех
организаций практически невозможно, так как она зависит от сферы
деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-
27
коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.
В связи с этим невозможно провести сравнение организаций по уровню
данного показателя.
Его целесообразно использовать только при изучении динамики на
данном предприятии, что позволит сделать предварительные выводы об
улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе
дальнейшего исследования отдельных компонентов текущих активов и
текущих пассивов.
С целью оценки финансовой устойчивости организации используется
также модель, в основе которой лежат абсолютные показатели финансовой
устойчивости.
В соответствии с этой моделью различают четыре типа финансовой
устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая означает
наличие у организации излишка собственных источников формирования
запасов, что соответствует следующей системе неравенств:
(14)
где СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств;
ПОС – излишек или недостаток перманентных оборотных средств;
ОИФ – излишек или недостаток основных источников формирования
запасов.
(15)
где КиР – капитал и резервы или собственный капитал (итог 3-го раздела
баланса);
ВНА – внеоборотные активы (итог 1-го раздела баланса);
З – запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
(16)
ДСК – долгосрочные кредиты;
28
(17)
где КСК – краткосрочные кредиты;
2) нормально устойчивое финансовое состояние, когда запасы
обеспечиваются суммой собственных оборотных средств организации и
долгосрочных заемных средств, что соответствует системе неравенств:
(18)
3) неустойчивое финансовое состояние, когда запасы обеспечиваются за
счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что
соответствует системе неравенств:
(19)
4) кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани
банкротства), когда запасы не обеспечиваются источниками формирования, что
соответствует системе неравенств:
(20)
В случае, если предприятие имеет абсолютно устойчивое или нормально
устойчивое финансовое положение, оно является достаточно надежным
партнером; если состояние неустойчивое, то требуется дополнительный анализ
платежеспособности через определение допустимости финансовой
неустойчивости.
Если предприятие находится в кризисном финансовом положении,
необходимо предпринимать срочные меры по улучшению финансовой
устойчивости организации.
С целью оценки финансовой устойчивости организации оценке подлежат
и финансовые коэффициенты:
1. Коэффициент автономии ( ) рассчитывается по формуле:
(21)
29
где ИБ – итог (валюта) баланса.
Рекомендуемое ограничение коэффициента 0,5. Это означает, что как
минимум половина имущества организации должна быть сформирована за счет
собственных источников.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( ):
(22)
Рекомендуемое ограничение – не более 1, т.е. заемных источников
должно быть меньше, чем величина собственного капитала.
3. Коэффициент маневренности ( ):
(23)
Высокое значение коэффициента положительно характеризует
финансовое состояние организации.
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками ( ):
(24)
Рекомендуемое значение коэффициента – 1.
К преимуществам использования финансовых показателей в системе
оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости относят
простоту расчета финансовых коэффициентов; возможность элиминирования
влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном
периоде. Вместе с тем, финансовые коэффициенты:
- не учитывают специфичность конкретных условий и особенностей
деловой политики отдельного организации, поэтому в ряде случае та или иная
величина показателя может не соответствовать общепринятой в мировой
практике норме.
Нормативные значения показателей носят чисто информационный
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3959