Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере АО "Полипласт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
57
рентабельности продаж по прибыли от продажи (на 63,10 %) и рентабельности
продаж по чистой прибыли, что составило 0,64 % и обусловлено снижением
прибыли от продаж предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала АО «Полипласт» в
2018 г. увеличился, что является положительным фактором, так как чем выше
оборачиваемость оборотных активов, тем эффективное предприятие их
использует. Аналогичная ситуация складывается с коэффициентом
оборачиваемости собственного капитала, так в 2017 г. один оборот
собственного капитала происходил менее, чем за 1 оборот, а в 2018 году –
увеличился на 1,8 и составил 2,76 оборота.
На основе анализа финансовой устойчивости и платежеспособности АО
«Полипласт», построим дерево проблем с целью поиска путей их решений
(рисунок 13).
Рисунок 13 - «Дерево проблем» финансовой устойчивости и
платежеспособности АО «Полипласт» за 2018 год
Проблемы финансовой устойчивости и платежеспособности
АО «Полипласт»
1. Недостаток собственных
средств для покрытия текущих
финансовых потребностей
2. Низкая платежеспособность и
ликвидность
3. Снижение выручки и
прибыли предприятия
4. Увеличение затрат
предприятия
увеличение кредиторской задолженности
предприятия;
снижение денежных средств.
снижение выручки;
преобладающий удельный вес заемного
капитала;
недостаток собственных источников
финансирования предприятия.
инфляционные процессы в стране, которые
влияют на уровень закупочных цен
сокращение количества потребителей.
58
Основываясь на полученных данных при проведении анализа
финансового состояния предприятия, выделим ряд проблемных зон в
финансовом состоянии АО «Полипласт»:
за анализируемый период на предприятии наблюдается
снижение имущественной стоимости предприятия, что вызвано снижением
суммы оборотного капитала, что, в свою очередь, произошло по причине
изменения их структуры и замедления оборачиваемости, а также сокращением
хозяйственного оборота. Данная тенденция обуславливает к необходимости
увеличения потребности в росте массы оборотных активов;
АО «Полипласт» имеет «тяжелую» структуру активов - наличие
относительно невысокой долей оборотных активов (т.е. доля внеоборотных
активов ˃ 40%), что свидетельствует о значительных накладных расходах и
высокой чувствительности к изменениям выручки;
превышение доли дебиторской задолженности над долей денежных
средств в структуре оборотных активов в 2018 году свидетельствует о
проблемах с оплатой услуг, а также преимущественно не денежном характере
расчетов;
структура имущества сформирована за счет заемных средств;
за отчетный период произошло снижение всех показателей
прибыльности и доходности: выручки от продажи продукции, прибыли от
продажи продукции, чистой прибыли, показателей рентабельности;
в период с 2016-2018 гг. АО «Полипласт» имеет недостаточную
рентабельность деятельности и рентабельность активов.
Обобщенные результаты анализа и оценки финансового состояния
компании представлены в таблице 19.
Таким образом, анализ эффективности деятельности АО «Полипласт»,
позволяет утверждать о неэффективности системы управления. Так, анализ
эффективности использования финансовых ресурсов позволил выявить
динамику их снижения.
59
Таблица 19
Результаты анализа финансового состояния компании
Сильные стороны
Слабые стороны
Снижение дебиторской задолженности
Снижение денежных средств
Повышение собственных средств
Сокращение валовой прибыли
Снижение кредиторской
задолженности
Резкое сокращение чистой прибыли в
2017 году
Сокращение управленческих расходов
Ухудшение большинства показателей
оборачиваемости (деловой активности)
Большинство показателей ликвидности
соответствует рекомендуемым
значениям
Снижение рентабельности продаж
Рост большинства показателей
ликвидности
Падение показателей прибыли в 2017
году
Для улучшения финансового состояния, повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности, предприятию необходимо, разработать и
осуществить комплекс мероприятий, основным среди которых является,
безусловно, достижение прибыльности.
Выводы по главе 2. Таким образом, в ходе проведения анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности АО «Полипласт» было
выяснено, что в 2016-2018 гг. предприятие имеет нормальное финансовое
состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия.
Еще одним фактором ухудшения имущества предприятия выступает
снижение показателя денежных средств общества, что характеризует
увеличение краткосрочных обязательств, а также, снижение уровня
платежеспособности данного предприятия.
Проведенный анализ эффективности управления имуществом
предприятия, показал, что на балансе предприятия представлены и заемные
источники финансирования, и собственные.
Однако, к отрицательному моменту следует отнести преобладание в 2018
году удельного веса заемного капитала.
Отрицательным моментом следует отметить увеличение краткосрочных
обязательств.
60
Увеличение краткосрочных кредитов вызвано ростом кредиторской
задолженности предприятия в 2018 году, что является отрицательным
моментом в деятельности предприятия.
Также, следует выделить и положительную тенденцию, которая
выражается в увеличении абсолютного показателя собственного капитала и
снижение абсолютного показателя заемного капитала.
Анализ ликвидности и платежеспособности АО «Полипласт»,
подтверждает неэффективность управления финансовым состоянием
предприятия, что доказывает неликвидность баланса.
С позиции долгосрочной перспективы деятельность АО «Полипласт» не
стабильна. На предприятии возрастает зависимость от внешних кредиторов,
уменьшается финансовая устойчивость.
Таким образом, анализ эффективности деятельности АО «Полипласт»,
позволяет утверждать о неэффективности системы управления. Так, анализ
эффективности использования финансовых ресурсов позволил выявить
динамику их снижения.
Данные проблемы требуют особого внимания со стороны руководства в
целях недопущения снижения финансовых показателей компании.
На основании неэффективности финансового менеджмента АО
«Полипласт», следует разработать мероприятия по разработке финансовой
политики, что осуществим в следующей главе данной выпускной
квалификационной работы.
61
Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
3.1 Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
На основании проведенного анализа финансовое состояние АО
«Полипласт» оценивается как удовлетворительное.
Факторами, негативно влияющими на финансовое состояние
предприятия, являются:
отсутствие собственных оборотных средств, т. е. оборотных средств
для финансирования текущей деятельности;
низкая доля собственного и, соответственно, высокий удельный вес
заемного капитала в общей стоимости активов предприятия, что
свидетельствует о сильной зависимости от внешних кредиторов;
низкая рентабельность собственного капитала и реализации продукции,
т. е. недостаточная прибыльность на 1 рубль вложенного капитала и 1 рубль
объема продаж;
недостаточность наиболее ликвидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений) для покрытия текущих обязательств, т.
е. неплатежеспособность предприятия на ближайший период;
внеоборотные активы превышают собственный капитал, что
свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств;
увеличение продолжительности оборота запасов на 10,2 дня;
увеличения периода оборота дебиторской задолженности на 72 дня за
2016/2017 гг. и 2,5 дня за 2016/2018 гг.;
увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности;
превышение периода погашения кредиторской задолженности над
периодом погашения дебиторской задолженности. Данная тенденция
свидетельствует о наличии финансовых трудностей предприятия, в частности,
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4074