Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере АО "Полипласт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
52
Произведенный расчет позволят утверждать, что предприятие имеет
нормальную финансовую устойчивость финансового состояния предприятия,
при которой гарантируется его платежеспособность.
Однако, собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и
займов не хватает для финансирования материально-производственных
запасов.
Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в
результате погашения кредиторской задолженности.
Далее проведем расчет коэффициента восстановления
платежеспособности на период, равный шести месяцам по данным за 2016-2018
год:
К
в.п.
=
1,212+6/12×(1,212-1,161)
1,2
=1,03 (19)
Так, расчет показателя показывает превышение 1, следовательно,
предприятием имеет реальную возможность к восстановлению своей
платежеспособности.
Таким образом, полученные результаты свидетельствуют о соответствии
нормативным значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности,
однако при этом, у предприятия выявлены сложности с зависимостью от
внешних источников финансирования.
У предприятия есть проблемы с ликвидностью баланса, которые вызваны
значительной величиной кредиторской задолженности. При этом следует
отметить, что в большинстве случаев величина кредиторской задолженности
определяется величиной дебиторской задолженности, так как от
своевременности оплаты покупателями своих счетов, зависит потребность в
привлечении заемных средств.
2.3 Оценка финансового состояния предприятия
Проанализируем финансовое состояние предприятия АО «Полипласт» за
период 2016-2018 гг. Для проведения анализа необходимо составление
53
вертикально-горизонтального анализа финансовых результатов и анализа
баланса организации на основании бухгалтерской отчетности, представленной
в приложении 1.
С целью проведения анализа динамики и структуры активов предприятия
за 2016-2018 гг., сведем необходимые данные в таблице 16.
Таблица 16
Анализ динамики и структуры активов АО «Полипласт» за 2016-
2018 гг.
Наименова-
ние статей
На 31 декабря
2016 год
На 31
декабря 2017
год
На 31
декабря
2018 год
Изменение,
2017/2018 гг.
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
+/-
Уд.
вес,
%
Темп
роста
,%
Нематериальн
ые активы
2204
0,09
1892
0,10
1457
0,10
-435
-0,01
77,01
Основные
средства
3289
0,14
0
0,00
8124
0,53
8124
0,53
-
Финансовые
вложения
1184481
50,20
135438
2
73,96
825047
54,17
-529335
-19,79
60,92
Итого
внеоборотные
активы
1191896
50,51
137331
8
75,00
841536
55,26
-531782
-19,74
61,28
Запасы
0
-
1
0,0005
3
0,0020
2
0,0014
300
Дебиторская
задолженность
320575
13,59
231676
12,65
275398
18,08
43722
5,43
118,87
Денежные
средства
20792
0,88
827
0,05
2330
0,15
1503
0,11
281,74
Итого по
разделу II
1167631
49,49
457813
25,00
681431
44,74
223618
19,74
148,84
Баланс
2359527
100,00
1831131
100,00
1522967
100,00
-308164
0,00
83,17
Как видно из данных таблицы, в течение анализируемого периода,
имущество предприятия имеет динамику к снижению, что составило 308164
тыс.руб. или 83,17 %. Данная динамика вызвана снижением суммы
внеоборотного капитала предприятия на 529335 тыс. руб., что составило 60,92
%. Внеоборотные активы АО «Полипласт» за 2017-2018 гг. показали динамику
к снижению, что составило -531782 тыс.руб. или 61,28 %. Также, произошло
снижение и удельного веса данной статьи в общей стоимости имущества
предприятия с 75 % в 2017 году до 33,36 % в 2018 году, т.е. на 41,64 %.
Оборотный капитал предприятия имеет динамику к увеличению, что
54
составило 223618 тыс. руб. или 48,84 %. Увеличению суммы оборотного
капитала способствовали следующие тенденции:
- увеличение суммы дебиторской задолженности АО «Полипласт» за
2017-2018 гг. в размере 43722 тыс.руб., что составило 18,87 % и является
отрицательным фактором в деятельности предприятия. Дебиторская
задолженность по состоянию на 01.01.2019 г. составила 275398 тыс. руб.;
- увеличение суммы денежных средств предприятия на 1503 тыс.руб.,
что превышает показатель 2017 года более, чем в два раза. Данная динамика
вызвана изменением суммы статьи финансовые вложения в размере - 529335
тыс.руб.
Далее, с помощью данных представленных в таблице 17, проведем анализ
состава и структуры источников формирования имущества предприятия за
2016-2018 гг.
Таблица 17
Анализ динамики и структуры пассивов АО «Полипласт» за 2016-
2018 гг.
Наименование
статей
На 31.12.
2016 год
На 31.12.
2017 год
На 31.12.
2018 год
Изменение
Тыс.
руб.
Уд.ве
с, %
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.в
ес,
%
+/-
Уд.
вес
, %
Темп
роста
, %
Уставный
капитал
5100
0,22
5100
0,28
5100
0,33
0
0,06
100,00
Нераспределе
нная прибыль
458095
19,41
458631
25,05
403149
26,47
-55482
1,42
87,90
Резервный
капитал
255
0,01
255
0,01
255
0,02
0
0,00
100,00
Итого
собственные
средства
463450
19,64
463986
25,34
408504
26,82
-55482
1,48
88,04
Итого
долгосрочные
займы
1561181
66,16
1323874
72,30
993342
65,22
-330532
-7,07
75,03
Краткосрочны
е займы и
кредиты
0
0,00
0
0,00
79539
5,22
79539
0
0,00
Кредиторская
задолженность
334870
14,19
43128
2,36
40175
2,64
-2953
0,28
93,15
Итого
краткосрочные
обязательства
334896
14,19
47271
2,58
121121
7,95
73850
5,37
256,23
Баланс
2359527
100,00
1831131
100,00
1522967
100,00
-308164
0,00
83,17
55
Согласно представленным данным, видно, что имущество предприятия
сформировано из собственных и заемных средств. В 2018 году заемный капитал
представлен 73,12 %, а собственные источники финансирования занимают,
соответственно, 26,82 %.
В качестве отрицательной динамики следует отметить снижение суммы
собственных источников финансирования на -55482 тыс.руб., или 88,04 %, что
вызвано снижением суммы нераспределенной прибыли предприятия.
Заемный капитал предприятия представлен долгосрочными и
краткосрочными источниками финансирования.
Долгосрочные обязательства на конец 2018 года составили 993342
тыс.руб., что ниже показателя за 2017 год на -330532 тыс.руб.
Удельный вес долгосрочных обязательств в общей сумме
финансирования предприятия составил 72,30 % в 2017 году и 65,22 % в 2018
году.
Сумма краткосрочных кредитов и займов в 2018 году составила 121121
тыс.руб., что превышает показатель 20107 года на 73850 тыс.руб. В структуре
источников финансирования предприятия данная статья увеличилась с 2,58 % в
2017 году до 7,95 % в 2018 году.
В 2018 году краткосрочные обязательства представлены краткосрочными
займами и кредитами а размере 79539 тыс.руб., что составило 5,22 % в общей
структуре финансирования предприятия и кредиторской задолженностью,
сумма которой в 2018 году составила 40175 тыс.руб., что превышает показатель
2017 года на 73850 тыс.руб.
Далее в таблице 18 проведем расчет показателей рентабельности АО
«Полипласт» за 2016-2018 гг.
Таким образом, в анализируемом периоде в деятельности АО
«Полипласт» отмечается увеличение эффективности использования имущества,
что выражается увеличением суммы прибыли на 3,16, принесенным каждым
вложенным рублем в активы предприятия.
56
Таблица 18
Динамика показателей рентабельности и доходности предприятия
за 2016-2018 гг., %
Показатели рентабельности
На
31.12.
2016 г.
На
31.12.
2017 г.
На 31.12.
2018 г.
Изменение
2017/2018
%
1. Выручка от продажи продукции,
тыс.руб.
59640
36450
52050
15600
2. Себестоимость реализованной
продукции, тыс.руб.
0
0
284
284
3. Прибыль от продажи продукции,
тыс.руб.
57838
35363
17654
-17709
4. Прибыль до налогообложения,
тыс. руб.
116744
887
21638
20751
5. Среднегодовая стоимость
имущества, тыс. руб.
2095329
2095329
1677049
-418280
6. Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
463718
458363
463718
5355
7. Чистая прибыль, тыс. руб.
116318
536
20427
19891
8. Коэффициент рентабельности
продаж по налогооблагаемой
прибыли, %
195,7
2,4
41,57
39,14
9. Коэффициент рентабельности
продаж по прибыли от продаж, %
97,0
97,0
33,92
-63,10
10. Коэффициент рентабельности
продаж по чистой прибыли, %
195,0
1,5
39,24
-0,64
11. Коэффициент рентабельности
имущества, %
2,8
1,7
1,05
4,29
12. Коэффициент рентабельности
собственного капитала, %
25,1
0,1
4,41
37,77
13. Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала, оборот
0,073
0,52
3,69
3,16
14. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, оборот
0,129
0,95
2,76
1,8
Увеличение коэффициента рентабельности чистых активов составило
37,77 % и вызвано положительной динамикой показателей прибыли от
основной деятельности предприятия, а также, суммы активов АО «Полипласт».
Расчет коэффициента рентабельности собственных источников
финансирования позволяет отметить увеличение показателя на 37,77
процентных пункта, что говорит про повышение эффективности использования
собственных средств предприятия и одновременном снижении зависимости АО
«Полипласт» от внешних кредиторов.
Как негативный фактор отмечается снижение коэффициента
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4074