Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ПАО "Татнефть"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
ым
обязательствах
29818978
29418486
По данным табл. 11 видно, что наибольший удельный вес в структуре
внеоборотных активов предприятия приходится на основные средства, которые
за 2018 г. возросли на 23 067 260 тыс. руб., или на 9,88 %. Их удельный вес в
структуре внеоборотных активов возрос с 59,80 % до 63,88 %.
Достаточно высок удельный вес финансовый вложений. Однако, их
величина за 2018 г. сократилась на 196 696 тыс. руб., или на 0,21 %, а удельный
вес снизился на 0,71 п.п. и составил на 31.12.2018 г. 23,01 %.
Далее оценим состав, структуру и динамику оборотных активов
(Приложение 3).
По данным Приложения 3 видно, что общая стоимость оборотных активов
за 2018 г. возросла на 21,79 %. Анализируя изменения отдельных статей
оборотных активов, можно отметить негативную динамику роста дебиторской
задолженности. По абсолютной величине она возросла на 64 983 695 тыс.руб.,
или на 24,28 %. Если на конец 2017 г. удельный вес дебиторской задолженности
составлял 74,20 % от общей стоимости оборотных активов, то к концу 2018 г. он
увеличился до 75,72 %.
Такая динамика свидетельствует о том, что управление расчетами с
дебиторами не эффективно: на предприятии имеет место просроченная
задолженность покупателей и заказчиков. Кроме того, активно кредитуя
покупателей, предприятие изымает деньги из оборота, что, в свою очередь
создает проблемы в расчетах с кредиторами.
Можно отметить рост денежных средств: они возросли в 2,66 раза. Однако,
их удельный вес на конец 2018 г. остается незначительным и составляет лишь
6,57 % от общей стоимости оборотных активов.
По данным Приложения 3 видно, что запасы возросли – на 17 665 693
тыс.руб., или на 36,71 %, а их доля в составе оборотных активов с 13,34 % до
14,97 %. В общем случае рост удельного веса запасов в составе имущества
51
предприятия может быть оценено негативно, так как запасы обладают малой
ликвидность и их необоснованный рост изымает финансовые ресурсы из
оборота, снижая деловую активность предприятия. Рост величины запасов при
одновременном росте дебиторской задолженности и низком удельном весе
денежных средств в составе активов, свидетельствует о недостаточных
финансовых ресурсов для их пополнения.
На следующем этапе оценим изменения состава источников
финансирования активов (имущества) на основе анализа динамики и структуры
пассива бухгалтерского баланса предприятия.
В таблице 12 представлен анализ собственного капитала предприятия.
Таблица 12
Анализ состава и структуры собственного капитала
ПАО «Татнефть»
64
Наименован
ие
показателя
На 31.12.2017 года
На 31.12.2018
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумма, тыс.
руб.
уд.
вес, %
сумма,
тыс. руб.
уд.
вес, %
по
сумме,
тыс.
руб.
по уд.
весу,
%
собственный
капитал, в
том числе
606052934
100,00
654671151
100,00
48618217
-
108,00
Уставный
капитал
2326199
0,38
2326199
0,36
-
-0,03
100,00
Переоценка
внеоборотных
активов
11673571
1,93
13111718
2,00
1438147
0,08
112,30
Добавочный
капитал
318908
0,05
328409
0,05
9501
-
103,00
Резервный
капитал
116310
0,02
116310
0,02
-
-
100,00
Нераспределе
нная прибыль
591617946
97,62
638788515
97,57
47170569
-0,04
108,00
По данным табл. 12 видно, что собственные средства возросли на 8 %, что
обусловлено переоценкой внеоборотных активов (рост на 1 438 147 тыс. руб.,
или на 12,30 %) и увеличением чистой прибыли (рост на 47 170 569 тыс.руб.,
или на 8 %). Доля нераспределенной прибыли в составе собственного капитала
64
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 2.
52
составляет более 97 %. Таким образом, собственный капитал практически
полностью сформирован из чистой прибыли.
Оценим заемный капитал организации по показателям состава, структуры
и динамики процентного заемного капитала и кредиторской задолженности.
Таблица 13
Анализ состава и структуры заемного капитала
ПАО «Татнефть»
65
Наименов
ание
показател
я
На 31.12.2017 года
На 31.12.2018
года
Отклонение (+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.руб.
удельн.
вес,%
сумма,
тыс.руб.
удельн.
вес,%
по сумме,
тыс. руб.
по уд.
весу,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Заемный
капитал,
в том
числе:
145083961
100,00
186248606
100,00
41164645
-
128,37
долгосрочн
ые
обязательст
ва в том
числе
48832161
33,66
46110554
24,76
-2721607
-8,90
94,43
Заемные
средства
370000
0,26
370000
0,20
-
-0,06
100,00
Отложенны
е
налоговые
обязательст
ва
10435625
7,19
11394242
6,12
958617
-1,08
109,19
Оценочные
обязательст
ва
38026536
26,21
34346312
18,44
-3680224
-7,77
90,32
краткосроч
ные
обязательст
ва, в том
числе
96251800
66,34
140138052
75,24
43886252
8,90
145,60
Заемные
средства
32212379
22,20
16036104
8,61
-16176275
-13,59
49,78
Кредиторск
ая
задолженно
сть:
61779884
42,58
121654847
65,32
59874963
22,74
196,92
в т.ч.
поставщики
и
подрядчики
17057659
11,76
22081257
11,86
5023598
0,10
129,45
65
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 2.
53
задолженно
сть по
страховым
взносам
172200
0,12
594348
0,32
422148
0,20
345,15
задолженно
сть по
налогам и
сборам
25945577
17,88
32121047
17,25
6175470
-0,64
123,80
авансы
полученны
е
6957711
4,80
5095325
2,74
-1862386
-2,06
73,23
54
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
5
6
7
8
задолженно
сть перед
участникам
и
(учредител
ями) по
выплате
дохода
6031506
4,16
52222838
28,04
46191332
23,88
865,83
прочие
кредиторы
5615231
3,87
9540032
5,12
3924801
1,25
169,90
Доходы
будущих
периодов
136631
0,09
238436
0,13
101805
0,03
174,51
Оценочные
обязательст
ва
2122906
1,46
2208665
1,19
85759
-0,28
104,04
По данным таблицы 13 видно, что заемный капитал предприятия
сформирован как за счет долгосрочных, так и краткосрочных обязательств, что
в целом может быть оценено положительно, так как долгосрочные заемные
источники имеют более низкую стоимость привлечения.
За 2018 г. долгосрочные обязательства сократились на 2 721 607 тыс. руб.,
или на 5,57 %. Их доля снизилась с 33,66 до 24,76 %. Однако, анализируя состав
долгосрочных обязательств, отметим, что удельный вес заемных средств в их
составе близок к нулю. Большая часть долгосрочных заемных средств – это
оценочные обязательства (доля в составе заемных средств на конец 2018 г.
составляет 18,44 %). Другая часть долгосрочных заемных средств – это
отложенные налоговые обязательства.
Анализируя краткосрочные обязательства, отметим их рост за год на
43 886 252 тыс.руб., или на 45,60 %.
При этом краткосрочные кредиты в 2018 г., напротив, сократились на
16 176 275 тыс.руб., или на 50,22 %. Если их удельный вес на конец 2017 г.
составлял 22,20 % в общей стоимости заемного капитала, то к концу 2018 г. –
только 8,61 %.
В то же время кредиторская задолженность за год значительно возросла -
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4104