Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ПАО "Татнефть"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
30
Все ученые сошлись во мнениях касательно П2 и включили в этот раздел
краткосрочные заемные средства, то есть строку 1510. М. А.Вахрушина
51
включает строку 1550, прочие обязательства, строку 1420 отложенные
налоговые обязательства и строку 1540 оценочные обязательства.
В группу П3 М. А. Вахрушина включает строку 1410, то есть долгосрочные
заемные средства, а М. В. Мельник и А. Д. Шеремет включают 1400, то есть
сумму всех долгосрочных обязательств.
У всех ученых группа постоянных пассивов, то есть П4 состоит из разных
составляющих. Например, М. А. Вахрушина включает в эту группу собственный
капитал и доходы будущих периодов (1530 строка). М. В. Мельник включает в
П4 капитал и резервы, то есть строку 1300. И, наконец, А. Д. Шеремет включает
в данную группу строку 1300 и доходы будущих периодов. В ряде случаев такой
подход выглядит вполне логичным, поскольку в конечном итоге доходы
будущих периодов подлежат отнесению на финансовые результаты организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
1) Если выполнимо неравенство А1 ≥ П1, то это свидетельствует о
платежеспособности организации на момент составления баланса. У
организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств
абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 ≥ П2, то быстро реализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы и организация может быть
платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 ≥ П3, то в будущем при своевременном
поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть
51
Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет. – М.: Инфра-М, 2017. – С. 54.
31
платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса
52
.
Если выполняются первые три неравенства, то обязательно выполняется
последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие
у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное
условие финансовой устойчивости
53
.
От классического функциональный подход отличается тем, что вместо
классических неравенств, сравнивающих различные группы пассивов и активов,
проводит сопоставление:
1) А3 и П1, что позволяет понять способны ли запасы обеспечить
кредиторскую задолженность, что является логичным, ведь российские
компании зачатую расплачиваются с поставщиками по мере реализации готовой
продукции, товаров или оказание услуг
54
.
2) А1+ А2 и П2, показывает, есть ли возможность финансирования
внеоборотных активов и есть ли устойчивые источники, частично
финансирующие оборотные активы.
3) А4 и П3+ П4,помогает узнать возможно ли погашать краткосрочные
кредиты и займы за счет дебиторской задолженности
55
.
Для того, чтобы считать баланс полностью ликвидным, должны
выполняться следующие неравенства:
А1+ А2 ≥ П2
52
Мороз Н. Ю., Гайдо О. В. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и
платежеспособности организации //В сборнике: Формирование экономического потенциала
субъектов хозяйственной деятельности: проблемы, перспективы, учетно-аналитическое
обеспечение материалы VI Международной научной конференции. ФГБОУВПО «Кубанский
государственный аграрный университет». 2016. С. 255.
53
Гимадисламова Г. Ф., Насретдинова 3. Т. Анализ ликвидности предприятия //
Международный студенческий научный вестник . 2016. № 4-5. С. 684.
54
Шавалиева Г. М., Насретдинова З. Т. Анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия // Международный студенческий научный вестник. 2016. №4-5. С. 694.
55
Татарина A. B., Малахов A. B. Анализ платежеспособности и ликвидности как важнейший
из факторов предотвращения несостоятельности предприятия // Актуальные пролблемы
бухгалтерского учета, анализа и аудита. Материалы Международной молодежной научно-
практической конференции: в 2-х томах. Ответственный редактор Е. А. Бессонова. 2016. С.
248.
32
А3 ≥ П1
А4 и П3≤ П4.
Анализ ликвидности баланса предприятия проводится в динамике и в
сопоставлении с нормативными значениями. По результатам анализа делается
вывод о степени ликвидности бухгалтерскогобаланса и причинах ее изменения.
Анализ платежеспособности также предполагает расчет и оценку системы
финансовых коэффициентов, характеризующих это состояние организации с
различных сторон. Анализ платежеспособности необходим не только
предприятиям для оценки и прогнозированиясвоей финансовой деятельности, но
и для таких основных субъектов, как инвесторы и кредиторы. Перед выдачей
кредита, кредитная организация обязательно проверяет платежеспособность
заемщика
56
.
Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и
устранять недостатки вфинансовой деятельности предприятия, а так же выявлять
резервы улучшения платежеспособности иповышения кредитоспособности
57
.
На основе систематизации существующих методик анализа финансового
состояния предприятия, можно сформировать систему показателей
платежеспособности, представленную в таблице 7.
Таблица 7
Основные показатели платежеспособности предприятия
58
Показатель
Формула для расчета
Нормативно
е значение
56
Мороз Н. Ю., Гайдо О. В. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и
платежеспособности организации //В сборнике: Формирование экономического потенциала
субъектов хозяйственной деятельности: проблемы, перспективы, учетно-аналитическое
обеспечение материалы VI Международной научной конференции. ФГБОУВПО «Кубанский
государственный аграрный университет». 2016. С. 255.
57
Мороз Н. Ю., Гайдо О. В. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и
платежеспособности организации //В сборнике: Формирование экономического потенциала
субъектов хозяйственной деятельности: проблемы, перспективы, учетно-аналитическое
обеспечение материалы VI Международной научной конференции. ФГБОУВПО «Кубанский
государственный аграрный университет». 2016. С. 255.
58
Кирьянова З. Анализ финансовой отчетности. / З. Кирьянова, Е. Седова. – М.: Юрайт, 2017.
– С. 44.
33
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(Денежные средства + Краткосрочные
финансовые инвестиции + Краткосрочная
дебиторская задолженность) /
Краткосрочные обязательства
>1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Денежные средства + Краткосрочные
финансовые инвестиции) / Краткосрочные
обязательства
>0,2-0,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Собственный оборотный капитал /
Краткосрочные активы
>0,1
Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному
принципу – отношение оборотных активов разной степени ликвидности к
текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности
рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности –
используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности – используя
только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные
финансовые активы).
Оценка уровня финансовой устойчивости предприятий в общем виде
осуществляется посредством достаточно широкого набора показателей, на
основе обработки которых можно сформировать комплекс оперативных и
долгосрочных мер по противодействию негативным факторам, предупреждению
и преодолению возможных отрицательных последствий угроз. Это предполагает
необходимость изучения таких аспектов финансовой деятельности
коммерческих организаций, как: улучшение качества активов, увеличение
собственного капитала, достаточность уровня рентабельности с учетом
финансовых рисков, необходимый уровень ликвидности с одновременным
получением стабильных доходов и возможностей привлечения заемных средств.
При оценке финансовой устойчивости традиционный подход основан на
анализе структуры капитала. Под структурой капитала понимается соотношение
собственного и заемного капитала предприятия. Если предприятие обладает
финансовой устойчивостью, то темп роста собственного капитала должен
превышать темп роста заемного, доля собственного оборотного капитала должна
34
расти, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны
уравновешивать друг друга. Данный вид анализа производится на основе данных
бухгалтерского баланса, позволяющих рассчитать абсолютные и относительные
показатели. Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат
является обобщающим показателем оценки финансовой устойчивости. Он
представляет собой разницу величины источников средств и величины запасов и
затрат
59
.
Источниками формирования запасов являются:
- собственные источники формирования запасов. Показатель наличия
собственных оборотных средств характеризует чистый оборотный капитал. Он
рассчитывается как разница между третьим и первым разделом бухгалтерского
баланса. Если данный показатель в динамике увеличивается, то для предприятия
это имеет положительное значение. Увеличение данного показателя в динамике
для предприятия имеет положительное значение. Рассчитывается по формуле:
ИФЗ
С
= СК − ВОА , (1)
где ИФЗ
С
- это собственные источники формирования запасов;
СК - это собственный капитал, скорректированный на сумму целевых
средств поступления и финансирования;
ВОА - это внеоборотные активы.
- нормальные источники формирования запасов:
ИФЗ
Н
= ИФЗ
С
+ ККЗ + КЗ , (2)
где ИФЗ
Н
- нормальные источники формирования запасов;
ККЗ - это краткосрочные кредиты и займы;
КЗ - кредиторская задолженность.
- общая величина источников формирования запасов:
59
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая; М-во образования РФ, Гос. ун-
т управления, Нижегор. коммерческий ин-т, Моск. гос. ун-т печати. - 13-е изд., испр. - Москва:
Новое знание, 2015. – С.247.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4104