Дипломная работа: Антикризисное финансовое управление предприятием при угрозе банкротства на примере ООО "Стройкомпонаж"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
31
узнают «по факту», а ведь данные тенденции можно спрогнозировать, причем не
громоздким финансово - коэффициентным способом. Наиболее удобны для
выявления отрицательных тенденций финансового положения предприятия
методы прогнозирования банкротства, наиболее часто применяемые за рубежом.
Для определения неудовлетворительной структуры баланса
неплатежеспособных предприятий особую роль играет система критериев.
В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в
методике Федерального управления по делам о несостоятельности
(банкротстве).
Проведем расчет коэффициента быстрой (срочной) ликвидности:
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:
Проведем расчет коэффициента обеспеченности собственными
средствами:
32
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:
????
????
????
????
????
????
????
????
Результаты расчетов приведены в таблице 8
Таблица 8
Определение неудовлетворительной структуры баланса за 2017 год
Показатель
Значение
показателя
Изменение
Нормативное
значение
Соответствие
фактического
значения
нормативному на
конец периода
На
2016 г.
На
2017 г.
2017 к 2016
году
1.Коэффициент
текущей
ликвидности
0,55
0,38
-0,17
Не менее 2
Не соответствует
2.Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-1,59
-2,17
-0,58
Не менее 0,1
Не соответствует
3. Коэффициент
восстановления
платежеспособност
и
0,3
0,2
-0,1
Не менее 1
Не соответствует
Анализ структуры баланса выполнен за период 2016 - 2017 годы.
Итак, коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к спаду, с
0,55 в 2016 году и до 0,38 в 2017 году, данный коэффициент меньше
нормативного, что показывает нехватку текущих активов для покрытия
краткосрочных обязательств. Так же можно сделать вывод о том, что
предприятие имеет низкий уровень платежеспособности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет
отрицательные значения за все анализируемые периоды. Учитывая тот факт, что
нормативное значение данного показателя должно быть больше 0,1, можно
сделать вывод, что данное значение далеко от нормативного, следовательно,
предприятие не имеет собственных оборотных средств.
33
Поскольку коэффициенты на конец 2017 года оказались меньше нормы, в
качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления
платежеспособности.
Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления
предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение
полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики
первых двух коэффициентов.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности,
полученное при расчете, указывает на отсутствие в ближайшее время реальной
возможности восстановить нормальную платежеспособность.
Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие -
неплатежеспособным, если один из этих показателей окажется ниже своего
нормативного значения.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что, ООО
«Стройкомпмонтаж» является неплатежеспособным предприятием, а структура
баланса неудовлетворительной, так как, коэффициенты имеют значение ниже
нормативного.
При этом необходимо отметить, что данные показатели
неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими,
поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими
показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не
учитывается отраслевая специфика.
Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Стройкомпмонтаж»:
Z - счет = 1,2 X
1
+ 1,4 Х
2
+ 3,3 Х
3
+ 0,6 Х
4
+ Х
5
,
а) за 2015 год:
х
1
=
х
2
=
х
3
=
х
4
=
34
х
5
=
Z-счет=1,2*0,4+1,4*(-0,07)+3,3*0,02+0,6*0,006+0,21=0,7
а) за 2016 год:
х
1
=
х
2
=
х
3
=
х
4
=
х
5
=
Z-счет=1,2*0,4+1,4*(-0,04)+3,3*0,01+0,6*0,005+0, 14=0,1
а) за 2017 год:
х
1
=
х
2
=
х
3
=
х
4
=
х
1
=
Z-счет=1,2*0,4+1,4*(-0,05)+3,3*(-0,02)+0,6*0,004+0, 08=0,3
Таблица 9
Расчет вероятности банкротства ООО «Стройкомпмонтаж» по
модифицированной пятифакторной модели Альтмана за 2015-2017
гг.
Показатели
Годы
2015
2016
2017
Xi
0,4
0,4
0,3
Х2
- 0,07
-0,04
-0,05
Хз
0,02
0,01
-0,02
Х4
0,006
0,005
0,004
Х5
0,21
0,14
0,08
Индекс Альтмана Z
0,7
0,1
0,3
Так как, все полученные значения меньше нормативного, мы можем
35
сделать вывод о том, что предприятие является неплатежеспособным и,
следовательно, имеет большую вероятность наступления банкротства.
Важно учитывать, что признание предприятия неплатежеспособным и
имеющим неудовлетворительную структуру баланса, не означает, что
предприятие признается несостоятельным (банкротом), не изменяет
юридического статуса и не влечет за собой наступление гражданскоправовой
ответственности, а является лишь зафиксированным состоянием
неплатежеспособности предприятия, Федеральной службой по делам о
несостоятельности (банкротстве) или ее территориальным агентством.
Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этой модели
рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в США. Поэтому
проанализируем и рассчитаем коэффициенты-константы, соответствующие
российской экономике с помощью «R» модели в соответствии формуле 1.13.
За 2015 год:
х
1
=
х
2
=
х
3
=
х
4
=
R
2015
=8,38*0,38+0,32+0,054*0,21+0,63*(-0,07)=3,47
За 2016 год:
х
1
=
х
2
=
х
4
=
R
2016
=8,38*0,37+0,19+0,054*0,14+0,63*(-0,06)=3,26
За 2017 год:
х
1
=
х
2
=
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5472