Дипломная работа: Диверсификация производства строительного предприятия и её влияние на эффективность предпринимательской деятельности (на примере АО "Строймеханизация")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
Кал = А1 / (П1 + П2) (3)
2016 г.: 45/(0+32141)=0,0014
2017 г.: 15/(0+13196)=0,0011
2018 г.: 13/(0+21436)=0,0006
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть
немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных
ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение
данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который
показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме
всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных) при условии, что
различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в
указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами,
учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и
погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется
по формуле 4:
Коб = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) (4)
2016 г.: (45+0,5*198+0,3*31457)/(0+0,5*32141+0,3*15680)=0,46
2017 г.: (15+0,5*241+0,3*15846)/(0+0,5*13196+0,3*14864)=0,44
2018 г.: (13+0,5*115+0,3*23547)/(0+0,5*21436+0,3*14125)=0,48
Оценивает изменения финансовой ситуации на предприятии с точки
зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного
партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой
отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает,
насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия,
56
необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется по формуле
5:
Kосс = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) (5)
2016 г.: (22752-38873)/(45+198+31457)=-0,51
2017 г.: (26814-38772)/(15+241+15846)=-0,74
2018 г.: (35997-47873)/(13+115+23547)=-0,5
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.
Коэффициент маневренности функционального капитала показывает,
какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если
этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он
определяется из соотношения 6:
Kм = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)] (6)
2016 г.: 31457/((45+198+31457)-(0+32141))=-71
2017 г.: 15846/((15+241+15846)-(0+13196))=5,4
2018 г.: 23547/((13+115+23547)-(0+21436))=10,5
Полученные результаты расчета показателей ликвидности сведены в
таблицу 30. Коэффициент текущей ликвидности характеризует предприятие как
платежеспособное, коэффициент быстрой ликвидности находится значительно
ниже рекомендуемых значений, что отражает неспособность предприятия
покрыть кредиторскую задолженность за счет наиболее ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности принимает значения меньше
минимального порога, это означает следующее – очень несущественная часть
краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет
денежных средств. Общий показатель ликвидности баланса предприятия ниже
более чем в два раза минимального порогового значения. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение, что
означает недостаточность собственных оборотных средств у предприятия,
необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности
57
функционального капитала в динамике значительно увеличился, что говорит о
значительной доле капитала в запасах.
Таблица 30
Показатели ликвидности АО «Строймеханизация»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Рекомендуемое
значение
Абсолютное
отклонение
2018 г. от
2016г.
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,99
1,22
1,1
1-2
0,11
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,008
0,01
0,006
от 0,7-0,8 до
1,5
-0,002
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,0014
0,0011
0,0006
не ниже 0,2.
-0,0008
Общий
показатель
ликвидности
баланса
0,46
0,44
0,48
≥1
0,02
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-0,51
-0,74
-0,5
≥0,1
0,01
Коэффициент
маневренности
функциональног
о капитала
-71
5,4
10,5
положительная
динамика
81,5
Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения
предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала
означает, что заемные источники финансирования используются предприятием
лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и
своевременный возврат.
Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый
ряд финансовых коэффициентов. Они в определенной степени показывают
58
уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли
такой уровень.
Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки
финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями.
На практике применяются различные методики анализа финансовой
устойчивости, в том числе и коэффициенты, один из возможных вариантов
приведен в таблице 31.
Таблица 31
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Наименование
Формула
Рекомен-
дуемое
значение
Примечание
Коэффициент
капитализации
(Б - П4) / П4
Не выше
1,5
Показывает, сколько заемных
средств организация привлекла
на 1 рубль, вложенный в
активы собственных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
(П4 - А4) /
(А1+А2+А3)
Не менее
0,1 и не
более 0,5
Показывает, какая часть
оборотных активов
финансируется за счет
собственных источников
Коэффициент
финансовой
независимости
П4 / Б
Не выше
0,6 и не
менее 0,4
Показывает удельный вес
собственных средств в общей
сумме источников
финансирования. Отражает
степень независимости от
заемных средств
Коэффициент
финансирования
П4 / (Б-П4)
Не менее
0,7
Показывает, какая часть
деятельности финансируется за
счет собственных, а какая - за
счет заемных средств
Коэффициент
финансовой устойчивости
(П4 + П3) /
Б
Не менее
0,6
Показывает, какая часть
активов финансируется за счет
устойчивых источников
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости АО
«Строймеханизация» проведем в таблице 32.
Коэффициент капитализации в 2017-2018 гг. соответствует нормативу, в
2018 году 0,99 руб. заемных средств привлечено предприятием на 1 руб.,
вложенный в активы собственных средств.
59
Таблица 32
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости АО
«Строймеханизация»
Наименование
2016 г.
2017
г.
2018
г.
Норматив
Абсолютное
отклонение
Коэффициент
капитализации
2,1
1,05
0,99
Не выше 1,5
-1,11
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
-0,51
-0,74
-0,12
Не менее
0,1 и не
более 0,5
0,39
Коэффициент
финансовой
независимости
0,32
0,49
0,5
Не выше 0,6
и не менее
0,4
0,18
Коэффициент
финансирования
0,48
0,96
1,01
Не менее
0,7
0,53
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,54
0,76
0,7
Не менее
0,6
0,16
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования за весь исследуемый период не достиг минимального
порогового значения и является отрицательным числом, это говорит о том, что
собственных источников недостаточно для формирования оборотных активов.
Коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансирования и
коэффициент финансовой устойчивости за 2017-2018 гг. находятся в
рекомендуемом интервале.
Первым признаком достаточной финансовой устойчивости является
обеспечение финансирования необходимых запасов собственными оборотными
средствами. Их нельзя финансировать за счет краткосрочной задолженности
предприятия, так как необходимые запасы – элемент оборотных активов,
который не подлежит превращению в денежные средства для погашения
долгов, а служит основой обеспечения бесперебойной деятельности
предприятия.
Проведенный анализ финансово-экономического состояния предприятия
АО «Строймеханизация» показал положительную динамику практически по
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8007