Материал: ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА _ 2010

216 

кредиты  (банковские  и  коммерческие,  т.  е.  отсрочка  оплаты),  акционерный 

(уставный) капитал, паевые взносы, перераспределенные ресурсы (страхова-

ние, вертикальная структура управления), бюджетные средства, кредиторская 

задолженность и др. 

Кредиторская  задолженность  означает  использование  средств,  не  при-

надлежащих  предприятию,  например,  задолженность  по  акцептованным  и 

другим  расчетным  документам,  срок  оплаты  которых  не  наступил;  задол-

женность  по  неоплаченным  в  срок  счетам;  задолженность  по  платежам  в 

бюджет; по  выданным  векселям; по  коммерческим  кредитам; по  зарплате и 

начислениям на нее и др. 

К  кредиторской  задолженности,  постоянно  находящейся  в  распоряже-

нии  хозяйствующего  субъекта,  относятся  переходящая  задолженность  по 

зарплате, начисления на зарплату, резерв предстоящих платежей и расходов 

и др. 

Величина  минимальной  задолженности  по  зарплате  определяется  по 

следующей формуле: 

ЗП

м

 = 

90

Д

Ф



, 

где ЗП

м

 – минимальная задолженность по зарплате (руб); 

Ф – плановый фонд оплаты труда на квартал (руб); 

Д – количество дней с начала месяца до дня выдачи зарплаты. 

Допустим,  плановый  фонд  оплаты  труда  на  квартал  составляет  570,0 

тыс.  руб.,  заработная  плата  выплачивается  работникам  5-го  числа  каждого 

месяца, то есть Д = 4, тогда  ЗП

м

 = 

90

4

0

,

570



= 25333 руб. 

Начисления на заработную плату определяются по действующим норма-

тивам единого социального налога в процентах к заработной плате (26,2 %).  

СН (сумма начислений) =

6637

100

25333

2

,

26





  руб. 

Итого  величина  возможной  задолженности  по  заработной  плате  и  на-

217 

числениям: 25 333 + 6637 = 31 970  руб. 

В финансовый план включается не общая величина этой задолженности, 

а ее изменения (прирост или уменьшение) за плановый период.  

Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распо-

ряжении предприятия, выступает в качестве одного из источников финанси-

рования прироста оборотных средств.  

Эффективность  оборотных  средств  оказывает  влияние  на  финансовые 

результаты  деятельности  предприятия.  При  ее  анализе  применяются  сле-

дующие показатели: наличие собственных оборотных средств, соотношение 

между  собственными  и  заемными  ресурсами,  платежеспособность  предпри-

ятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др.   

Наличие оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, 

может  быть  рассчитано  как  по  состоянию  на определенную  дату  (обычно  – 

последний  день  соответствующего  квартала),  так  и  в  среднем  за  истекший 

отчетный  период.  Такие  показатели  могут  быть  определены  как  по  всему 

объему  оборотных  средств,  так  и  по  отдельным  составляющим  элементам 

или  их  группам.  Наличие  оборотных  средств  определяется  по  данным  бух-

галтерского баланса. 

Если  исходить  из  того,  что  потребности  оперативного  управления  тре-

буют ежемесячного подведения итогов его деятельности, то средний остаток 

(Ō) оборотных средств за данный месяц проще всего определить как полови-

ну суммы остатков на начало (О

н

) и конец (О

к

) этого месяца: 

Ō = 

2

О

О

к

н



. 

Если  возникает  необходимость  определить  средние  остатки  оборотных 

средств  за  период  времени,  включающие  несколько  равных  по  продолжи-

тельности отрезков (например,  за  год  –  по данным об остатках на начало и 

конец  каждого  квартала),  то  используется  формула  средней  хронологиче-

ской: 

218 

Ō = 

1

/2

О

...

О

О

О

/2

О

к

3

2

1

н













n

. 

На  практике нередки  случаи,  когда расчет  среднего  остатка  оборотных 

средств необходимо производить по данным отчетности за периоды времени 

различной продолжительности. В этом случае (как и при определении сред-

негодовой  стоимости  основных  фондов)  используется  формула  средней 

арифметической  взвешенной,  причем  взвешивания  данных  об  остатках  за 

каждый период производится с учетом его продолжительности. 

5.3  Показатели эффективности использования оборотных средств  

Эффективность использования оборотных средств характеризуется сис-

темой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборот-

ных средств. 

Под  оборачиваемостью  оборотных  средств

понимается  продолжитель-

ность  полного  кругооборота  средств  с  момента  приобретения  oбoротных 

средств  (покупки  сырья,  материалов  и  т.п.)  до  реализации  готовой  продук-

ции.  Кругооборот  оборотных  средств  завершается  зачислением  выручки  на 

счет предприятия. 

Оборачиваемость  оборотных  средств  неодинакова  на  различных  пред-

приятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной 

отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения обо-

ротных средств и других факторов. 

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвя-

занных  показателей:  длительностью  одного  оборота  в  днях,  количеством 

оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой 

занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффи-

циент загрузки). 

Длительность одного оборота оборотных средств вычисляется так: 

219 

О = С : (В/Д), 

где О

 – 

длительность оборота, дни;  

С

  – 

остатки  оборотных  средств  (средние  или  на  определенную  дату), 

руб.;  

В

 – 

объем реализованной продукции, руб.,  

Д

 — 

число дней в рассматриваемом периоде.  

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучше-

нии использования оборотных средств. 

Количество  оборотов  за  период,  или  коэффициент  оборачиваемости 

оборотных средств (К

о

)

, 

можно представить в виде: 

К

о

 = В/С 

Чем  выше  коэффициент  оборачиваемости,  тем  лучше  используются 

оборотные средства.  

Коэффициент загрузки

средств в обороте

(К3), обратный коэффициенту 

оборачиваемости, находится так: 

К3 = С/В. 

Кроме  указанных  показателей  также  может  быть  использован  показа-

тель отдачи оборотных средств

, 

который определяется отношением прибыли 

от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств. 

Показатели  оборачиваемости  оборотных  средств  могут  рассчитываться 

по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным эле-

ментам. 

Изменение оборачиваемости средств выявляется сопоставлением факти-

ческих  показателей  с  плановыми  или  показателями  предшествующего  пе-

риода.  В  результате  сравнения  показателей  оборачиваемости  оборотных 

средств выявляется ее ускорение или замедление. 

При  ускорении  оборачиваемости  оборотных  средств  из  оборота  высво-

220 

бождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедле-

нии — в оборот вовлекаются дополнительные средства. 

Эффект  ускорения  оборачиваемости  оборотных  средств  выражается  в 

уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Раз-

личают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. 

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности 

в  оборотных  средствах.  Так,  если  средние  годовые  остатки  оборотных 

средств в 2008 году составляли 120 млн. руб., а в 2009 году – 110, 5 млн. руб., 

то абсолютное высвобождение оборотных средств на предприятии в 2009 го-

ду по сравнению с 2008 годом составит 9,5 млн. руб. (110, 5 – 120). 

Относительное  высвобождение  отражает  изменение  как  величины  обо-

ротных средств, так и объема реализованной продукции. Чтобы его опреде-

лить, нужно рассчитать потребность в оборотных средствах за отчетный год 

исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и 

оборачиваемость в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобож-

дения средств. Например, если продолжительность полного оборота в 2008 и 

2009  годах  составляла  соответственно  72  дня  и  65  дней,  то  потребность  в 

оборотных  средствах  в  2009  году  при  оборачиваемости  2008  года  и  объеме 

реализации 2009 года (612 млн. руб.) будет равна:  

(612 : 360) · 72 =122,4 млн руб. 

Относительное  высвобождение  оборотных  средств  составит  11,9  млн 

руб. (122,4 – 110,5).   

Абсолютное  высвобождение

имеет  место,  если  фактические  остатки 

оборотных  средств  меньше  норматива  или  остатков  предшествующего  пе-

риода  при  сохранении  или  превышении  объема  реализации  за  рассматри-

ваемый период. Относительное высвобождение

оборотных средств имеет ме-

сто в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновре-

менно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема про-

изводства опережает темп роста остатков оборотных средств.