Материал: Контрольная работа по теме Базы данных в Excel 72 IV. Макросы в ms excel 78 Макросы для автоматизации работ 78

Пример.Пусть произведена инвестиция I в размере 38 тыс. руб., а ожидаемые доходы представлены в табл. 6.7.Таблица 6.7

Годы	1	2	3	4	5
Поступление наличности, тыс. р.	8	12	12	8	8

Решение. Сумма поступлений за первые три года составит (тыс. руб.):S₃ = 8+12+12 = 32 <38.Сумма поступлений за первые четыре года составит (тыс. руб.):S₄ = 32+8 = 40 >38.Таким образом, .Следовательно, инвестиции окупятся за 3 первых года и часть х четвертого года, т. е. РР = 3 + х. Составим уравнение:32 + 8х = 38.Отсюда х = 6/8 = 0,75. Таким образом, обыкновенный срок окупаемости РР= 3+0,75= 3,75 года.Дисконтированный срок окупаемости (DPP) определяется аналогично, только в этом случае производят предварительный пересчет будущих доходов на начальный (нулевой) год инвестиции. Для этого каждый из платежей надо дисконтировать, т.е. поделить на соответствующий коэффициент¹, и только затем полученные суммы сложить.Такая пересчитанная сумма величина называется приведенной стоимостьюPV (PresentValue). В MS Excel для расчета PV применяется функция ЧПС.Тогда действительная прибыль равна:Прибыль = PV – Расходы . (6.26)Полученный по формуле (6.26) результат называется также чистой приведенной стоимостью. В финансовом анализе и в англоязычной литературе этот показатель называется NPV (NetPresentValue).6.5.2. ПримерыПример 1.Рассчитать финансовые показатели проекта, параметры которого приведены в таблице. Ставка дисконта равна 10%.Для решения разместим данные следующим образом:

	A	B	C	D	E	F	G
2
3		Ставка	10%
4		Годы	0	1	2	3
5		Платежи	–40	15	25	20
6		PV	49,32
7		NPV	9,32
8		Индекс рентабельности	1,233
9

В ячейку С6 вводится формула =ЧПС(С3;D5:F5);В ячейку С7 вводится формула = С6 + С5;В ячейку С8 вводится формула = – С6 / С5;Обратите внимание на получившееся значение PV. Из–за 10% инфляции эта величина заметно меньше прямой суммы доходов.Пример 2.Даны два инвестиционных проекта:

Период	0	1	2	3
Проект А	–800	500	200	1880
Проект В	?	3500	4500	2000

Определить величину первоначальных вложений в проект B, если известно, что индекс рентабельности проектов одинаков.Для решения задачи разместим данные следующим образом:

	A	B	C	D
2		Ставка	10%	10%
3		Время	Проект А	Проект В
4		0	–800	–1000
5		1	500	3500
6		2	200	4500
7		3	1880	2000
8		PV	2 032	8 403
9		Индекс рентабельности	2,540	8,403
10		Разность	-5,863

– в D4 введено произвольное начальное число;– в С8 введена формула =ЧПС(C2;C5:C7;– в D8 введена формула =ЧПС(D2;D5:D7);– в С9 введена формула = –C8/C4;– в D9 введена формула = –D8/D4;– в С10 введена формула =C9 – D9.Для решения задачи необходимо подобрать такое значение в ячейке D4, чтобы индексы рентабельности проектов сравнялись, т.е. в ячейке С10 должен получиться ноль.Для автоматического подбора:– курсор устанавливаем в С10;– вызываем средство «Подбор параметра» (Сервис > Подбор параметра);– в поле «Установить в ячейке» указать С10;– в поле «Значение» указать 0;– в поле «Изменяя значение в ячейке» указать D4.После нажатия кнопки «OK» в ячейке D4 должно получиться значение 3307,16.Пример 3.Папа-нефтяник отправил своего сына учиться и для его материального обеспечения положил в банк некую сумму. По условиям договора сын имеет право в течение всех пяти лет учебы ежемесячно снимать со счета по 20000 руб. Кроме того, договор составлен так, что после снятия последней суммы (в конце пятого года обучения) на счете должна остаться сумма, равная начальному значению вклада. Определить величину начального вклада, если годовая ставка равна 10%.Поскольку финансовые функции являются взаимообратными, то решать данную задачу можно используя практически любую из них. Рассмотрим метод с использованием функции ПЛТ.Для начала решения исходные данные разместим следующим образом:

	A	B	C	D
1
2		Начальный вклад
3		Ставка
4		Время
5		Периодичность
6		Конечный вклад
7		Платежи
8

– в ячейку C2 вводится произвольное отрицательное число;– в ячейки C3, C4 и C5 вводятся заданные в условии исходные данные;– в ячейку C6 вводится формула =–C2;– в ячейку C7 вводится формула =ПЛТ(C3/C5;C4*C5;C2;C6).

	A	B	C	D
1
2		Начальный вклад	–1000
3		Ставка	10%
4		Время	5
5		Периодичность	12
6		Конечный вклад	1000
7		Платежи	8,33
8

При этом в C7 появится число 8,33.Но нам необходимо, чтобы величина платежа была равна 20000.Обратите внимание на то, что введенные в C6 и C7 формулы зависят от величины начального вклада. Потому меняя эту величину вручную можно попытаться подобрать ее так, чтобы в С7 получилось 20000.Для автоматического подбора:– курсор устанавливаем в С7;– вызываем средство «Подбор параметра» (Сервис > Подбор параметра);– в поле «Установить в ячейке» указать С7;– в поле «Значение» указать 20000;– в поле «Изменяя значение в ячейке» указать С2.После нажатия кнопки «OK» в ячейке С2 должно получиться –2400000, а в С7 – 20000. Пример 4.Кредит в 100000 у.е. выдан на 4 года под 18% годовых при условии, что каждая последующая возвращаемая (1 раз в году) сумма на 2000 больше предыдущей. Найти возвращаемые суммы, если к концу 4 года кредит должен быть погашен полностью.Для начала решения исходные данные разместим следующим образом:

	A	B	C	D	E	F
1
2			Ставка	18%
3
4		Время	Долг	Выплата	Остаток
5		0	100000		100000
6		1	118000	30000	88000
7		2	103840	32000	71840
8		3	84771,2	34000	50771,2
9		4	59910,02	36000	23910,02
10