Материал: Мокеева Н.Н. - Международные валютно-кредитные отношения

МЕЖДУНАРОДНЫЕВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ

Три государства — члена ЕС, не перешедшие на евро: Великобритания, Дания и Швеция, могут добровольно перейти на него в любой момент, в слу чае, если они того пожелают и если их экономика будет соответствовать тре бованиям, закрепленным в Договоре об учреждении ЭВС.

Национальные банки стран ЭВС установили период параллельного хож дения евро и национальных валют, в течение которого из обращения пол ностью выводятся национальные денежные знаки. Этот период составил: в Австрии, Бельгии, Финляндии, Германии, Греции, Италии, Люксембур ге — до 28 февраля 2002 г., во Франции — до 17 февраля 2002 г., в Ирлан дии — до 9 февраля 2002 г., в Нидерландах — до 28 января 2002 г.

Для каждой страны были установлены сроки обмена банкнот и монеты старого образца на евро через банки-эмитенты соответствующих валют: в Ав стрии, Германии, Ирландии, Испании — срок обмена для банкнот и монеты не ограничен; в Бельгии, Люксембурге — срок обмена не ограничен для банк нот,длямонетондлилсядо31декабря2004г.;вФинляндиииИталиибанкноты и монета будут обмениваться 10 лет; во Франции — в течение 10 лет банкноты, до 31 декабря 2004 г. — монета; в Греции — в течение 10 лет банкноты, до 31 де кабря2003г. —монета;вНидерландах—банкнотыдо1января2032г.,монета— до 1 января 2007 г.; в Португалии — в течение 20 лет банкноты, до 31 декабря 2002 г. — монета. 1

Европейский союз постоянно расширяется. В 1994 г. договор о сотрудни честве с ЕС заключили Россия и некоторые страны СНГ.

Так, с 1 мая 2004 г. в него вступили еще 10 стран: Эстония, Латвия, Лит ва, Мальта, Польша, Словакия, Словения, Чешская республика, Венгрия, Кипр. В настоящее время ЕС объединяет 28 стран.

Переход европейских стран на единую валюту позволяет решить многие экономические, социальные и политические проблемы. Так, на протяжении 90 х гг. ХХ столетия только в связи с колебаниями курсов национальных ва лют страны ЕС ежегодно теряли 0,5 % прироста ВВП и тысячи рабочих мест. Единая валюта значительно снижает валютные риски инвесторов и расхо ды на их страхование; затраты, связанные с ведением бухгалтерского уче та операций в различных валютах; расходы на обращение различных наци ональных валют и пр. В рамках функционирования данной региональной валютной системы, безусловно, возникают различные проблемы у отдель ных стран, но, как правило, решаются они сообща через формирование ин дивидуальной программы, в том числе с использованием финансовых или кредитных инструментов поддержки.

Введение евро привело к созданию принципиально новой независимой региональной банковской системы — Европейской системы центральных

1О введении в обращение наличных знаков, номинированных в ЕВРО // Банк. 2001. № 7.

С.24.

40

Глава1.Международныевалютныеотношенияивалютнаясистема

банков 1, состоящей из Европейского центрального банка и национальных центральных банков государств — членов ЭВС.

Структура ЕСЦБ напоминает Федеральную резервную систему (ФРС) США. Однако если в ФРС каждый Федеральный резервный банк самосто ятельно выполняет возложенные на него функции и не имеет вышестояще го органа, то в структуре ЕСЦБ ЕЦБ наделен функциями банка банков для НЦБ стран зоны евро. Таким образом, банковская система зоны евро явля ется трехуровневой, не имеющей аналогов в мире. ЕСЦБ является незави симой от других органов ЕС, от правительств стран — членов ЭВС и любых других учреждений.

ЕСЦБ наделена следующими основными функциями:

— разработка и осуществление единой валютной политики в зоне евро; — разработка решений и принятие нормативных актов, необходимых для

реализации задач ЕСЦБ; — консультирование институтов Европейского сообщества и органов го

сударств — членов ЕС по вопросам своей компетенции; — ведение статистической отчетности; — представление ЕСЦБ в международных организациях; — эмиссия банкнот евро;

— осуществление валютных операций ЕСЦБ совместно с центральными банками государств членов;

— составление и опубликование ежегодного доклада о деятельности ЕСЦБ и финансового отчета ЕСЦБ;

— выполнение задач в сфере разумного банковского надзора над кредит ными организациями.

В уставе ЕСЦБ зафиксировано, что она управляется руководством ЕЦБ через три руководящих органа 2: Совет управляющих, Исполнительную ди рекцию и Генеральный совет.

Совет управляющих — высший руководящий орган, состоящий из чле нов Исполнительной дирекции и управляющих НЦБ государств зоны евро, принимающий наиболее важные решения. Основными функциями Совета управляющих являются:

— определение ключевых моментов денежной политики стран ЭВС: про центных ставок, размеров минимальных резервов НЦБ и пр., и разработка инструкций по их внедрению;

— утверждение внутренней организации ЕЦБ и его руководящих органов; — выполнение функций консультанта ЕЦБ; — определение порядка представления ЕСЦБ в сфере международных

отношений.

1Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. пособие. Екатеринбург : Издательство АМБ, 2006. С. 42–43.

2Там же. С. 43–44.

41

МЕЖДУНАРОДНЫЕВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ

Исполнительная дирекция состоит из президента и вице-президента ЕЦБ, а также четырех членов из числа кандидатов, имеющих большой професси ональный опыт в финансовой или банковской сферах. Кандидаты назнача ются из граждан стран — членов ЭВС на встрече глав правительств по пред ложению Совета Европы после консультаций с Европарламентом и Советом управляющих ЕЦБ. Исполнительная дирекция обязана проводить денежную политику, разработанную в соответствии с инструкциями Совета управляю щих ЕЦБ, руководить действиями НЦБ.

До тех пор, пока не все государства — члены ЕС перешли на евро, для вза имодействия с центральными банками таких государств в ЕЦБ существует Генеральный совет, в который входят президент и вице-президент ЕЦБ, а так же управляющие всех центральных банков государств — членов ЕС.

Основными функциями Генерального совета являются: — консультации по взаимодействию с ЕСЦБ; — сбор и обработка статистической информации, подготовка ежеквар

тальных и годовых отчетов о деятельности ЕЦБ, а также еженедельных кон солидированных отчетов;

— разработка и внедрение правил по стандартизации бухгалтерского уче та и отчетности по операциям, проводимым НЦБ;

— проведение мер по уплате уставного капитала ЕЦБ в части, не урегу лированной общим договором ЕС;

— разработка должностных инструкций и правил приема на работу в ЕЦБ. Председатель ЕЦБ одновременно является председателем всех трех руко водящих органов: Совета управляющих, Исполнительной дирекции и Гене рального совета. При этом в двух первых органах он имеет решающий голос

вслучае равного распределения голосов.

Вструктуре ЕСЦБ под руководством Совета управляющих работают 13 комитетов:

1. Комитет внутренних аудиторов; 2. Комитет по банкнотам; 3. Бюджетный комитет; 4. Комитет внешней коммуникации;

5. Комитет бухгалтерского учета и внешних доходов; 6. Юридический комитет; 7. Комитет по рыночным операциям;

8. Комитет по денежно-кредитной политике; 9. Комитет международных отношений; 10. Статистический комитет; 11. Комитет банковского надзора; 12. Комитет информационных систем; 13. Комитет платежно-расчетных систем.

42

Глава1.Международныевалютныеотношенияивалютнаясистема

ЕЦБ проводит единую денежно-кредитную политику 1 через уполномо ченные кредитные учреждения, которые должны соответствовать следую щим требованиям:

— выполнять минимальные резервные требования; — действовать в зоне евро и иметь соответствующий характер деятель

ности. ЕЦБ на недискриминационной основе имеет право отказать в уча стии тем кредитным учреждениям, которые по характеру своей деятельно сти не могут быть полезными при проведении денежно-кредитной политики; — обладать удовлетворительным финансовым положением, которое должно быть проверено национальными властями. Это не распространя ется на филиалы организаций, штаб-квартиры которых находятся за пре

делами ЕС; — отвечать специфическим операционным критериям, установленным

НЦБ или ЕЦБ.

Уполномоченные кредитные учреждения получают доступ к возможно стям ЕСЦБ только через национальный центральный банк того государ ства — участника ЭВС, в котором они расположены. НЦБ собирают заявки на участие в операциях ЕЦБ и передают данные на его центральный ком пьютер. На основе собранных заявок ЕЦБ определяет рыночную цену ресур сов и дает инструкции национальным центральным банкам, которые в свою очередь распределяют операции среди уполномоченных кредитных учреж дений. В настоящее время 8 тыс. кредитных организаций получили статус уполномоченных, 4 тыс. из них имеют доступ к депозитно-ссудным опера циям, 3 тыс. — к операциям по рефинансированию.

ЕЦБ может заниматься обычными для центральных банков операциями: предоставлением кредитов финансовым институтам, в том числе ломбард ных; операциями на открытом рынке с различными финансовыми инстру ментами, выраженными в различных валютах; операциями с драгоценными металлами. Такие же операции могут проводить НЦБ на основе принципов, разработанных ЕЦБ.

ЕЦБ и НЦБ не имеют права кредитовать в любой форме межгосударствен ные (в ЕС), государственные, региональные и местные органы власти и ор ганизации, действующие на основе государственного права. Эти правила не распространяются на государственные и частные кредитные организации.

Собственный капитал 2 ЕЦБ составляет 5 млрд евро и может увеличивать ся по решению Совета управляющих. Акционерами ЕЦБ могут быть толь ко НЦБ. Участие страны в капитале ЕЦБ определяется на основе ее средне взвешенной доли в населении и ВВП ЕС, которая исчисляется следующим образом:

1Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные от-ношения : учеб. пособие. Екатеринбург : Издательство АМБ, 2006. С. 44–45.

2Там же. С. 45.

43

МЕЖДУНАРОДНЫЕВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ

50 % доли — в соответствии с удельным весом каждой страны в общей численности населения ЕС;

50 % доли — в соответствии с удельным весом страны в совокупном вало вом внутреннем продукте ЕС.

Данные по доле участия пересматриваются один раз в пять лет.

В зоне евро используются две системы межбанковских расчетов — «ТАР ГЕТ» (TARGET, Trans-European Automated Real-time Gross Seyylement Express Transfer System — Трансъевропейская автоматизированная система валовых расчетов в режиме реального времени) 1 и ЕВА (Euro Banking Association — Европейская банковская ассоциация).

TARGET была разработана для решения трех основных задач: 1. Обеспечение безопасности и надежности межнациональных банков

ских расчетов в евро в режиме реального времени; 2. Повышение эффективности межбанковских операций в рамках ЭВС;

3. Создание технической основы для осуществления ЕСЦБ своих функ ций.

Создание TARGET было начато еще в 1995 г., в июне 1997 г. она прошла испытания, а в июне 1998 г. работа над ее созданием была полностью завер шена.

Исходя из поставленных задач, TARGET — это система межнациональ ных расчетов в евро, функционирующая в режиме реального времени, явля ющаяся механизмом снятия противоречий в платежных системах отдельных стран ЭВС. TARGET состоит из 15 связанных между собой национальных ав томатизированных систем валовых расчетов в режиме реального времени — RTGS, размещенных в каждой из стран — участниц ЭВС и действующих на основе общей платежной системы ЕЦБ, инфраструктуры и процедур в виде механизмов кольцевания этих центров. Правительства стран-участниц ЕС, не входящих в зону евро, также создали центры RTGS на базе своих на циональных центральных банков.

Центры RTGS созданы в виде расчетных палат, где дебетовые и кредито вые зачисления обрабатываются по мере поступления. Система кольцева ния, связывающая национальные центры, состоит из телекоммуникацион ной сети, выходящей в каждой стране на местный интерфейс.

К преимуществам системы TARGET относят скорость расчетов (в рам ках ЕС они осуществляются в течение одного дня), а также продолжитель ность их проведения (система работает с 7.00 до 18.00 среднеевропейского времени). Максимальный срок проведения операции в системе TARGET — полчаса. Если по прошествии этого времени центральный банк страны-по лучателя не подтверждает перевод, центральный банк страны-отправителя начинает процедуру поиска ошибки.

1 Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. пособие. Екатеринбург : Издательство АМБ, 2006. С. 45–46.

44