По данным диаграммы 1 видно, что
источниками финансирования ! в 2013 году доля заёмных средств составляет 1% по
отношению к 99% собственным средствам. В 2011-2012 годах собственные средства
составляют - 98-100%.
Таблица 2. «Источники финансирования !
|
Вид финансирования |
Непосредственный источник |
Сумма млн.руб 2011/2012/2013 |
|
Уставной капитал |
Учредители |
1/1/1 |
|
Нераспределенная прибыль |
Собственные средства |
448/608/2288 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
ОАО «! ООО «Активлизинг» Поставщики |
12/159/278 |
|
Прибыль |
Собственные средства |
329/608/1351 |
Общество сотрудничает со следующими основными
поставщиками:
Таблица 3. « Поставщики Общества »
|
Поставщик |
Наименование продукции |
Объёмы поставок, % |
|
|
Геотекстильное полотно |
15 |
|
|
Полимерные решетки |
9 |
|
|
Полиэтиленовая пленка |
32 |
|
|
Нетканые материалы |
3 |
|
|
Наименование продукции |
Объёмы поставок, % |
|
|
Полотно нетканое геотекстильное, рекупираторы |
12 |
|
|
Трубы и фасонные изделия |
4 |
|
|
Полотно нетканое иглопробивное |
3 |
|
|
Материал нетканый |
10 |
|
|
Агроспандбонд |
7 |
|
|
Трубы и фасонные изделия |
5 |
В целом, финансовое положение предприятия
устойчивое. Анализируя отчетные документы за последние три года и сравнивая
каждый из показателей - ясно видно, как прогрессирует предприятие. В следующем
разделе приведена таблица с основными технико-экономическими показателями, на
основании которой мы рассмотрим динамику организации.
Таблица 4. «Состав и структура пассивов !
|
Элементы пассивов |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
|||
|
|
млн. руб |
% |
млн. руб |
% |
млн. руб |
% |
|
Собственные средства |
449 |
100 |
609 |
100 |
2 289 |
100 |
|
В том числе: -уставный капитал -неоплаченный капитал - нераспределённая прибыль /непокрытый убыток |
1 - 448 |
1 - 99 |
1 - 608 |
1 - 99 |
1 - 2 288 |
1 - 99 |
Поступление денежных средств в 2013 году
увеличено в сравнении с 2011 годом в связи с увеличением объёмов оборачиваемого
товара.
Таблица 5. «Динамика основных технико-экономических показатели, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия за период с 2011 г. по 2013 г.»
|
|
Ед. изм. |
2011 |
2012 |
2013 |
Темп изменения, % |
Темп изменения, % |
Темп изменения, % |
|
Показатели |
|
|
|
|
2011г. к 2012г. |
2013г. к 2012 г. |
2013г. к 2011 г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налогов и иных обязательных платежей, включаемых в выручку) (стр 010) |
млн. руб. |
3845,00 |
12149,00 |
18971,00 |
315,97 |
156,15 |
493,39 |
|
2. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ и услуг, включая и управленческие расходы, и расходы на реализацию |
млн. руб. |
3120,00 |
9807,00 |
14823,00 |
314,33 |
151,15 |
475,10 |
|
3.Среднесписочная численность производственного персонала |
млн. руб. |
6,00 |
7,00 |
8,00 |
116,67 |
114,29 |
133,33 |
|
4. Выработка на одного работающего: |
млн. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
- по выручке от реализации; |
|
640,83 |
1735,57 |
2371,38 |
270,83 |
136,63 |
370,05 |
|
- по товарной продукции в действующих ценах |
|
131,33 |
111,71 |
173,75 |
85,06 |
155,53 |
132,30 |
|
5. Фонд заработной платы производственного персонала с начислениями |
млн. руб. |
0,058660 |
0,144134 |
0,231750 |
245,71 |
160,79 |
395,07 |
|
6. Среднегодовая заработная плата одного работающего |
млн. руб. |
14,78 |
36,32 |
58,40 |
245,71 |
160,79 |
395,07 |
|
7. Среднегодовая стоимость основных производственных средств |
млн. руб. |
11,00 |
14,00 |
32,00 |
127,27 |
228,57 |
290,91 |
|
8. Среднегодовая величина оборотных средств (300) |
млн. руб |
1050,00 |
1540,00 |
4010,00 |
146,67 |
260,39 |
381,90 |
|
9. Количество оборотов оборотных средств |
шт. |
1 |
1 |
1 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
|
10. Длительность одного оборота |
месяц |
3 |
1,5 |
0,2 |
50,00 |
13,33 |
6,67 |
|
11. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (120) |
млн. руб |
5,00 |
70,00 |
54,00 |
- |
77,14 |
- |
|
12. Прибыль до вычета налогов (160) |
млн. руб |
433,00 |
742,00 |
1648,00 |
171,36 |
222,10 |
380,60 |
|
13. Чистая прибыль (убыток) (210) |
млн. руб |
321,00 |
608,00 |
1351,00 |
222,20 |
420,87 |
|
|
14. Общая стоимость имущества (валюта баланса) |
млн. руб |
1050,00 |
1540,00 |
4010,00 |
146,67 |
260,39 |
381,90 |
Источник: отчетность предприятия.
На основании данной таблицы и отчетности предприятия делаем вывод, что технико - экономические показатели дали значительный рост в сравнении с 2011 годом к 2013. 2013 год оказался для предприятия более экономически удачным в связи с нахождение предприятия на стадии «роста» экономической деятельности и активности и приближением к стадии зрелости».
капитал финансирование управление привлеченный
2.3 Расчёт
и анализ структуры капитала и прибыли
Анализ финансовой деятельности ! за период 2011 - 2013 года проводится по данным бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и их использовании (форма 1) приложение к балансу. Эти документы представлены в приложении.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.
Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Одной из задач анализа структурыкапитала и прибыли предприятия является оценка его платёжеспособности и ликвидности, а также показатели прибыльности.
Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
Классификация активов и пассивов баланса,
которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать
оценку ликвидности баланса.
Таблица 6. «Показатели активов и пассивов»
|
Показатель |
2011 |
2012 |
2013 |
|
Активы |
|
|
|
|
А1 ликвидные активы (250+260) |
47 |
331 |
1045 |
|
А2 быстрореализуемые (240) |
- |
46 |
- |
|
А3 медленно реализуемые (210+220+230+270) |
992 |
1149 |
2 693 |
|
А4 трудно реализуемые (190) |
11 |
14 |
272 |
|
Пассивы |
|
|
|
|
П1, срочные обязательства(620) |
- |
- |
- |
|
П2, краткосрочные пассивы (610) |
12 |
159 |
278 |
|
П3, долгосрочные (590+630+640+650+660) |
589 |
772 |
1443 |
|
П4, постоянные пассивы |
601 |
931 |
1721 |
Предприятие ликвидно, если А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4
2011 год:
А1>П1, 47 млн. > - млн.; А2>П2, - млн. < 12 млн.;
А3>П3, 992 млн. > 599 млн.; А4<П4, 11 млн. < 601 млн.
год:
А1>П1, 331 млн. > - млн.; А2>П2, 46 млн. < 159 млн.;
А3>П3, 1149 млн. > 772 млн.; А4<П4, 14 млн. < 931 млн;
год:
А1>П1, 1045 млн. > - млн. ; А2>П2, - млн. < 278 млн.;
А3>П3, 2693 млн. > 1443
млн.; А4<П4,
272 млн. < 1721 млн;
Коэффициент абсолютной ликвидности -
финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Источником данных служит бухгалтерский баланс
<http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D1%83%D1%85%D0%B3%D0%B0%D0%BB%D1%82%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81>
компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов
учитываются только денежные и приравненные к ним средства. [3, с. 53]
Кал = А1/(П1+П2) (1.3)
год: Кал=47/12=3,92 2012 год: Кал=331/159)=2,08
год: Кал=1045/278=3,76
Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. То есть предприятие беспрепятственно может при острой необходимости погасит краткосрочную задолженность ущерба для организации.
Коэффициент общей платежеспособности:
Ко.п. = Итог активов / обязательства
предприятия, (1.4)
где обязательства предприятия = (целевые финансирование и поступления) + (итог долгосрочные обязательства) + (итог краткосрочные обязательства) - (доходы будущих периодов) - (фонды потребления).
Общая платежеспособность предприятия определяется как, способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.
год Коп=1 050 /1721=0,61 2012 год Коп=1 540 /931=1,65
год Коп=4010 /601=6,67
Как отмечает Шеремет [11] : «Естественным, является... нормальное ограничение для коэффициента Ко.п> 2». Отметим, что выполнение данного условия возможно только в том случае, если согласно данным баланса фирма финансируется за счет собственных источников средств как минимум на 50 %. Здесь, по мнению А.Д. Шеремета, «основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала»
В случае расчета данного коэффициента для анализируемой организации, видим как происходит значительный рост общей платежеспособности к 2013 году. По отношению к 2011 году он возрос на 90,8 % - в 11 раз.
Коэффициент финансовой зависимости - рассчитан в
таблице № 5 данной главы.
Кф.з. = (Краткоср.обязат. + долгоср. обязат) /
(Итог активов - убытки) 2011 г. Кфз = 0,57 2012 г.Кфз = 0,60 2013 г. Кфз = 0,43
Характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании. В условиях рыночной экономики Кф.з. не должен превышать 1. Высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке.
Увеличение показателя в 2012 году в сравнении с 2011 связана с увеличением кредиторской задолженности. В 2013 году коэффициент снижается до 0,4, что говорит от том, что при необходимости получения нового кредита проблем возникнуть не должно.
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами:
Коб. = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) (1.6)
год Коб = (601-11)/1039=0,57 2012 год Коб = (931-14)/1526=0,6
2013 год Коб = (1721-272)/3737=0,39
Коэффициент равен отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств, характеризует платёжеспособность предприятия. Нормальное значение для данного показателя Коб. > = 0,1. [20, с. 269]
Данный коэффициент показывает, что в 2013 году
обеспеченность собственными средствами гораздо выше нормального значения. По
итогам расчёта коэффициента ликвидности предприятие финансово устойчиво.
Таблица 7. «Показателей коэффициентов финансовой устойчивости для !
|
Показатель |
2011 |
2012 |
2013 |
|
Ктл |
86,58 |
9,6 |
13,45 |
|
Кбл |
3,91 |
2,37 |
3,76 |
|
Кал |
3,92 |
2,08 |
3,76 |
|
Ка |
0,43 |
0,4 |
0,57 |
|
Коп |
0,61 |
1,65 |
6,67 |
|
ЧОК |
1027 |
1367 |
3460 |
|
Кфз |
0,57 |
0,60 |
0,43 |
|
Коб |
0,57 |
0,60 |
0,39 |
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатёжеспособным, если выполняется одно из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение менее 1; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода имеет значение менее 0,1.
В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платёжеспособность в течение определённого, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности.
Коэффициент финансовой независимости показывает
долю активов организации, которые покрываются за счёт собственного капитала
(обеспечиваются собственными источниками формирования). [10, с. 66]. Оставшаяся
доля активов покрывается за счёт заёмных средств. Инвесторы и банки, выдающие
кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение
коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за
счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.