Курсовая работа: Теоретические основы инвестиционного проектирования

Под предпосылкой понимается совокупность обстоятельств, фактов и ситуаций, которые предопределяют возможность реального осуществления того или иного процесса либо явления.

Предпосылки развития инвестиционного проектирования как инструмента и методологии инвестиционной деятельности условно делятся на следующие основные группы:

- компьютеризация и автоматизация все большего числа звеньев инвестиционного проектирования;

- усиление мотивации инвестирования накопленных средств в отрасли, которые в перспективе будут определять прогресс общества (отраслевые приоритеты);

- становление и развитие рынка инновационных продуктов, предлагающего новые объекты инвестирования и способствующего использованию в хозяйственном обороте новых видов ресурсов.

При принятии инвестиционных решений требуется учитывать все более широкий круг факторов, которые могут повлиять на результаты инвестирования. Например, доступа на зарубежные рынки капитала и ресурсов, экспорта продукции, безопасности зарубежных инвестиций. Следовательно, дальнейшее развитие инвестиционного проектирования связано с требованием удовлетворения растущего спроса со стороны менеджмента предприятия на эффективные инструменты управления сложными проектами, имеющими транснациональный характер. Так же, решая задачи целесообразного экономического выбора, в процессе инвестиционного проектирования нередко возникает множество проблем экологического и социального характера. Например, реализуя ресурсосберегающие проекты, предприятия приходят к необходимости сокращения и трудоустройства персонала, утилизации устаревших технических средств, которые создают угрозу окружающей среде. Соответственно, при долгосрочном инвестировании средств возникает потребность в аналитическом обеспечении комплекса управленческих решений, которые охватывают финансовые, технические, социальные и другие сложные процессы [15. ст.18-19].

Вывод: Инвестиционное проектирование является динамично развивающимся научным направлением, основная проблематика которого определена процессами планирования и управления инвестициями. Инвестиционный проект, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, монтаж, подготовку кадров и подобное, направленных на создание или модернизацию действующего производства с целью получения экономической выгоды. Инвестиционный проект всегда сопровождается некоторым планом, обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. По своему содержанию такой план включает систему технико-технологических, организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для формирования и последующего функционирования объекта проекта.

2. Анализ порядка разработки финансового плана и стратегии финансирования. определение точки безубыточности графически и расчетным методом

коммерческий инвестиционный проект доход

Принять управленческое решение о создании предприятия по изготовлению одежды из текстиля по цене (ден.ед.):

Таблица 2.1

Производственная программа при полном освоении производственных мощностей - тыс. изделий в год:

Таблица 2.2

Данные:

1. Цикл осуществления проекта

1.1. строительство - 2 года

1.2. освоение (пусконаладочные работы) - 3 года

1.3. общий срок экономической жизни предприятия - 12 лет.

2. Использование производственной мощности:

2.1. 3-ий год - 60%,

2.2. 4-ый год - 70%,

2.3. 5-ый год - 85%

2.4. 6-12 год - 100%.

3. Общие инвестиции - 10700 000 ден. ед.

3.1. Основной капитал - 8300000 ден. ед.

в т.ч. первый год - 3300 000 ден. ед.

3.1.1. Земля - 300 000 ден. ед.

3.1.2. здания - 1800 000 ден. ед.

3.1.3. оборудования - 5 700 000 ден. ед.

3.1.4. подготовка производства - 500 000 ден. ед.

3.2. Оборотный капитал - 2400 000 ден. ед.

4. Источники финансирования

4.1. Уставный фонд - 5800 000 ден. ед.

4.2. Банковский кредит - 1500 000 ден. ед.(при 9% годовых, выплаты начинаются со 2-го года производства в течении 5 лет равномерно)

4.3. Кредит поставщика - 3400 000 ден. ед. (при 18% годовых и выплаты начинаются со 2-го года производства в течении 5 лет равномерно).

5. Налог на прибыль (начиная со второго года получения прибыли) - согласно законодательству.

6. Затраты на единицу продукции:

6.1. Материалы отечественные - 1,09 ден.ед.

6.2. Материалы импортные - 1,17 ден.ед.

6.3. Оплаты труда - 0,68 ден.ед.

6.4. налоги на оплату труда - 40%

6.5. Ремонт - 0,19 ден.ед

7. Общепроизводственные расходы - 1550 000 ден. ед.

8. Общехозяйственные расходы - 750 000 ден. ед.

9. Издержки на сбыт - 120 000 ден. ед.

10. Фонд развития производства (по уставу предприятия) - 20% от общей прибыли

11. Норма амортизации:

11.1. на землю - 3%

11.2. на здания - 5%,

11.3. на оборудование - 10%,

11.4. на подготовку производства - 25%.

Определить:

1. Производственную программу и объем продаж по годам.

Производственная программа = производственная мощность Ч процент использования производственной мощности.

3-ий год: 2050Ч60%=1230 тыс.шт.

4-ый год: 2050Ч70%=1435 тыс.шт.

5-ый год:2050Ч85%=1742,5 тыс.шт.

6-12-ый год: 2050Ч100%=2050 тыс.шт.

Объём продаж = производственная программа Ч цену изделия.

3-ий год: 1230Ч6,9=8487 тыс.ден.ед.

4-ый год: 1435Ч6,9=9901,5 тыс.ден.ед.

5-ый год: 1742,5Ч6,9=12023,3 тыс.ден.ед.

6-12-ый год: 2050Ч6,9=14145 тыс.ден.ед.

Результат представлен в виде таблицы 2.3.

Таблица 2.3. Производственная программа

2. Общие производственные издержки.

Материалы отечественные = производственная программа Ч затраты на единицу продукции.

3-ий год: 1230Ч1,09=1340,7 тыс.ден.ед.

4-ый год: 1435Ч1,09=1564,15 тыс.ден.ед

5-ый год: 1742,5Ч1,09=1899,33 тыс.ден.ед

6-12-ый год: 2050Ч1,09=2234,5 тыс.ден.ед

Материалы импортные = производственная программа Ч затраты на единицу продукции.

3-ий год: 1230Ч1,17=1439,1 тыс.ден.ед.

4-ый год: 1435Ч1,17=1678,95 тыс.ден.ед.

5-ый год: 1742,5Ч1,17=2038,73 тыс.ден.ед.

6-12-ый год: 2050Ч1,17=2398,5 тыс.ден.ед.

Оплата труда = производственная программа Ч затраты на единицу продукции.

3-ий год: 1230Ч0,68=836,4 тыс.ден.ед.

4-ый год: 1435Ч0,68=975,8 тыс.ден.ед.

5-ый год: 1742,5Ч0,68=1184,9 тыс.ден.ед.

6-12-ый год:2050Ч0,68=1394 тыс.ден.ед.

Налог на оплату труда = оплата труда Ч 40%.

3-ий год: 836,4Ч40%=334,56 тыс.ден.ед.

4-ый год: 975,8Ч40%=390,32 тыс.ден.ед.

5-ый год: 1184,9 Ч40%=473,96 тыс.ден.ед.

6-12-ый год: 1394 Ч40%=557,6 тыс.ден.ед.

Ремонт == производственная программа Ч затраты на единицу продукции.

3-ий год: 1230Ч0,19=233,7 тыс.ден.ед.

4-ый год: 1435Ч0,19=272,65 тыс.ден.ед.

5-ый год: 1742,5Ч0,19=331,075 тыс.ден.ед.

6-12-ый год: 2050Ч0,19=389,5 тыс.ден.ед.

Общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы издержки на сбыт, являются постоянными затратами, поэтому каждый год затраты будут одинаковыми, они даны в условии.

Цеховую себестоимость = материалы отечественные + материалы импортные + оплата труда + налог на оплату труда + ремонта + общепроизводственные расходы

3-ий год: 1340,7+1439,1+836,4+334,56+233,7+1550=5734,46 тыс.ден.ед.

4-ый год: 1564,15+1678,95+975,8+390,32+272,65+1550=6431,87тыс.ден.ед.

5-ый год: 1899,33+2038,73+1184,9+473,96+331,075+1550=7477,99тыс.ден.ед.

6-12-ый год: 2234,5+2398,5+1394+557,6+389,5+1550,0=8524,1тыс.ден.ед.

Текущие издержки = цеховая себестоимости + общехозяйственные расходы + издержки на сбыт.

3-ий год: 5734,46+750+120=6604,46 тыс.ден.ед.

4-ый год: 6431,87+750+120=7301,87тыс.ден.ед.

5-ый год: 7477,99+750+120=8347,99.ден.ед.

6-12-ый год:8524,1+750+120=9394,1 тыс.ден.ед.

Амортизация = стоимость ОФЧ

Амортизацию земли, зданий, оборудования и подготовку производства определим, как произведение их стоимости на соответствующую норму амортизации.

Предварительно рассчитаем срок полезного использования(СПИ), т.к. он повлияет на сумму амортизации по годам.

СПИ=100/На; СПИземли=100/3=33,3года; СПИ зданий=100/5=20лет; СПИ оборудования=100/10=10лет; СПИ подготовки производства=100/25=4года

Амортизацию найдем, как сумму амортизации земли, здания, оборудования и подготовки производства.

3-6-ой год: 300Ч3%+1800Ч5%+5700Ч10%+500Ч25%=794тыс.ден.ед.

т.к. СПИ подготовки производства рассчитан на 4 года ,то 7-го года мы его не учитываем :7-12-ый год: 300Ч3%+1800Ч5%+5700Ч10%=669тыс.ден.ед.

Финансовые издержки:

Возврат банковского кредита = банковский кредит / количество лет банковского кредита.

1500/5=300 тыс. ден.ед.

Банковский кредит = банковский кредит - возврат банковского кредита.

4-ый год: 1500 тыс.ден.ед.

5-ый год: 1500-300=1200 тыс.ден.ед.

6-ой год:1200-300=900 тыс.ден.ед.

7-ой год:900-300=600 тыс.ден.ед.

8-ой год:600-300=300 тыс.ден.ед.

Процент за банковский кредит = банковский кредит Ч процент банковского кредита.

4-ый год: 1500Ч9%=135 тыс.ден.ед.

5-ый год: 1200Ч9%=108 тыс.ден.ед.

6-ой год:900Ч9%=81 тыс.ден.ед.

7-ой год:600Ч9%=54тыс.ден.ед.

8-ой год:300Ч9%=27тыс.ден.ед.

Возврат кредита поставщика = кредит поставщика / количество лет кредита поставщика.

3400/5=680 тыс. ден.ед.

Кредит поставщика = кредит поставщика - возврат кредита поставщика

4-ый год: 3400 тыс.ден.ед.

5-ый год: 3400-680=2720 тыс.ден.ед.

6-ой год:2720-680=2040 тыс.ден.ед.

7-ой год:2040-680=1360 тыс.ден.ед.

8-ой год: 1360-680=680 тыс.ден.ед.

Процент за кредит поставщика = кредит поставщика Ч процент кредита поставщика.

4-ый год: 3400Ч18%=612 тыс.ден.ед.

5-ый год: 2720Ч18%=489,6 тыс.ден.ед.

6-ой год:2040Ч18%=367,2 тыс.ден.ед.

7-ой год:1360Ч18%=244,8 тыс.ден.ед.

8-ой год:680Ч18%=122,4 тыс.ден.ед.

Итого финансовые издержки = процент за банковский кредит + процент за кредит поставщика.

4-ый год: 135+612=747 тыс.ден.ед.

5-ый год: 108+489,6=597,6 тыс.ден.ед.

6-ой год:81+367,2=448,2 тыс.ден.ед.

7-ой год:54+244,8=298,8 тыс.ден.ед.

8-ой год:27+122,4=149,4 тыс.ден.ед.

Результат представлен в виде таблицы 2.4

Таблица 2.4. Финансовые издержки, тыс.ден.ед.

Общие издержки производства = текущие издержки + амортизация + финансовые издержки

3-ий год: 6604,46+794,00=7398,46 тыс.ден.ед.

4-ый год: 7301,87+794+747=8842,87 тыс.ден.ед.

5-ый год: 8347,99+794+597,6=9739,59тыс.ден.ед.

6-ой год:9394,1+794,00+448,2=10636,3 тыс.ден.ед.

7-ой год:9394,1+669,00+298,8=10361,9 тыс.ден.ед.

8-ой год: 9394,1+669,00+149,4=10212,5 тыс.ден.ед.

9-12-ый год:9394,1+669,00=10063,1 тыс.ден.ед.ед

Результат представлен в виде таблицы 2.5.

Таблица 2.5. Общие издержки производства, тыс. ден.ед.