Материал: Анализ финансового положения и эффективности деятельности

=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
К_ТЛ(2015)=(1121957+2189861+4351157)/(1238940+4002817)=1.46
К_ТЛ(2016)=(892692+1863362+3391010)/(1001090+1134455)=2.87
К_ТЛ(2017)=(6934023+1590878+2478890)/(849343+831968)=6.54
К_ТЛ(2018)=(349861+1850055+2899857)/(933570+1537354)=2.06
К_ТЛ(2019)=(692280+1993655+4306032)/(2401101+1375597)=1.85

3. 
   Коэффициент быстрой ликвидности
   

Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточность ликвидных активов (краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств) в сравнении с краткосрочными обязательствами. То есть, если коэффициент текущей ликвидности рассчитывался с использованием всех оборотных активов, то здесь из них исключаются наименее ликвидные – запасы.

Коэффициент быстрой ликвидности	=	(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)
		Краткосрочные обязательства

КБЛ=(А1+А2)/(П1+П2)

КБЛ(2015)=(1121957+2189861)/(1238940+4002817)=0.63

КБЛ (2016)=(892692+1863362)/(1001090+1134455)=1.29

КБЛ (2017)=(6934023+1590878)/(849343+831968)=5.07

КБЛ (2018)=(349861+1850055)/(933570+1537354)=0.89

КБЛ (2019)=(692280+1993655)/(2401101+1375597)=0.71

По состоянию на 31.12.2019 при норме 1,8 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,85. При этом за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,39. В течение анализируемого периода рост коэффициента текущей ликвидности сменился снижением. Текущие активы организации в достаточной степени покрывают текущие обязательства, снижая риск утраты платежеспособности. Рекомендуем поддерживать имеющееся соотношение текущих активов и обязательств.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,71) оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В течение анализируемого периода можно наблюдать как позитивные значения коэффициента быстрой ликвидности, так и значения, не соответствующие норме.

При норме 0,15 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,18. В тоже время в течение анализируемого периода (31.12.15–31.12.19) коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,03.

Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.

Повысить показатель быстрой ликвидности можно следующим образом:

1. Сократить текущую кредиторскую задолженность организации, в том числе за счет изменения источников финансирования в пользу долгосрочных заимствований.

2. Снизить долю менее ликвидных активов (внеоборотных активов, запасов), переведя их в более ликвидные (дебиторскую задолженность, финансовые вложения и денежные средства). Например, реализовать неиспользуемые или излишние основные средства, запасы.
Рис.3 – Динамика коэффициентов ликвидности.

4. 1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Анализ эффективности деятельности организации

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности АО "МАКФА" за 4 года.

Таблица 9

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.					Изменение показателя			Средне- годовая величина, тыс. руб.
	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	тыс. руб. (гр.5 - гр.2)		± % ((5-2) / 2)
1	2	3	4	5	6		7	8
1. Выручка	16 665 701	15 391 497	15 232 440	17 860 633	+1 194 932		+7,2	16 287 568
2.Расходы по обычным видам деятельности (стр.2110-стр.2200)	14 565 723	11 801 144	11 978 780	15 330 418	+764 695		+5,2	13 419 016
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	2 099 978	3 590 353	3 253 660	2 530 215	+430 237		+20,5	2 868 552
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-145 830	-25 426	-177 029	-100 875	+44 955		↑	-112 290
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	1 954 148	3 564 927	3 076 631	2 429 340	+475 192		+24,3	2 756 262
6. Проценты к уплате	385 984	119 502	46 454	25 353	-360 631		-93,4	144 323
7. Налог на прибыль, изменение налоговых активов и прочее	-367 671	-912 269	-717 118	-502 441	-134 770		↓	-624 875
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	1 200 493	2 533 156	2 313 059	1 901 546	+701 053		+58,4	1 987 064
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	1 200 493	2 533 156	2 313 059	1 901 546	+701 053		+58,4	1 987 064
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	435 720	293 438	-7 107 948	374 337	-61 383		-14	-1501 113

За 4 года отмечено ощутимое повышение выручки на 1 194 932 тыс. руб. – до 17 860 633 тыс. руб. В течение анализируемого периода выручка изменялась разнонаправлено; значения показателя находились в диапазоне от 15 232 440 тыс. руб. до 17 860 633 тыс. руб.

За 2019 год прибыль от продаж равнялась 2 530 215 тыс. руб. За 4 года произошел существенный рост финансового результата от продаж, на 430 237 тыс. руб. При этом тенденцию на повышение подтверждает и линейный тренд.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли АО "Макфа" в течение всего анализируемого периода.

Рис. 4 – Динамика выручки и чистой прибыли

4. 1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Анализ рентабельности АО «Макфа»

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)				Изменение показателя
	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	коп., (гр.5 - гр.2)	± % ((5-2) / 2)
1	2	3	4	5	6	7
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 4% и более.	12,6	23,3	21,4	14,2	+1,6	+12,4
Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). (стр.2300/стр.2110)*100%	11,7	23,2	19,8	13,6	+1,9	+16
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение: 2% и более. (стр.2400/стр.2110)*100%	7,2	16,5	15,2	10,6	+3,4	+47,8
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	14,4	30,4	27,2	16,5	+2,1	+14,5
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	5,1	29,8	66,2	95,8	+90,7	+18,9 раза

1. 
   Рентабельность продаж (валовая маржа)
   

R=Прибыль от реализации/Выручка

R(2016)=2099978/16665701=12.6%
R(2017)=3590353/15391497=23.3%
R(2018)=3253660/15232440=21.4%
R(2019)=2530215/17860633=14.2%

2. 
   Рентабельность продаж по EBIT
   

REBIT=EBIT/V
REBIT(2016)=1954148/16665701=11.7%
REBIT(2017)=3564927/15391497=23.2%
REBIT(2018)=3076631/15391497=19,8%
REBIT(2019)=2429340/17860633=13.6%
Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

3. 
   Rч=Чистая прибыль/V
   

Rч(2016)=1200493/16665701=7.2%