Дипломная работа: Анализ финансовых результатов "ПАО "ДИКСИ Групп"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
35
снизилась на 11,92 %. Фондовооруженность ПАО «Дикси Групп» снизилась на
242,47 тыс. руб. и составила в 2017 г. 509,52 тыс. руб. / чел.
Организации для осуществления хозяйственно-финансовой деятельности
должны располагать определенными видами основных и оборотных средств,
обеспечивающих бесперебойные процессы реализации продукции.
Рассмотрим имущественное состояние ПАО «Дикси Групп». Для этого
составив аналитические таблицы на основе данных раздела «Активы»
бухгалтерского баланса предприятия за 2015-2017 гг. (Приложение 1) (табл. 3).
Таблица 3
Анализ состава и структуры активов баланса ПАО «Дикси Групп»
Показатели
На начало
2016 года
На начало
2017 года
На конец
2017 года
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
1.Внеоборотные
активы
65278333
64,28
65546528
66,43
53900298
66,57
-11378035
2,29
нематериальные
активы
23689225
23,33
23828644
24,15
17755642
21,93
-5933583
-1,40
основные
средства
37599781
37,02
39228393
39,76
33118865
40,90
-4480916
3,88
финансовые
вложения
1887592
1,86
144535
0,15
142786
0,18
-1744806
-1,68
отложенные
налоговые
активы
535595
0,53
853331
0,86
1568179
1,94
1032584
1,41
прочие
внеоборотные
активы
1566140
1,54
1491625
1,51
1314826
1,62
-251314
0,08
2. Оборотные
активы
36274865
35,72
33118095
33,57
27069195
33,43
-9205670
-2,29
запасы
22299229
21,96
19821638
20,09
18157485
22,43
-4141744
0,47
налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
2923716
2,88
2390387
2,42
1049719
1,30
-1873997
-1,58
дебиторская
задолженность
6423871
6,33
4548356
4,61
1873756
2,31
-4550115
-4,01
финансовые
вложения
38404
0,04
26832
0,03
17700
0,02
-20704
-0,02
денежные
средства
2920831
2,88
4104326
4,16
4579305
5,66
1658474
2,78
прочие
оборотные
активы
1668814
1,64
2226556
2,26
1391230
1,72
-277584
0,07
Итого
101553198
100
98664623
100
80969493
100
-20583705
0,00
36
За рассматриваемый период валюта баланса ПАО «Дикси Групп»
снизилась на 20,27 % (на 20583705 тыс. руб.), что указывает на сужение
деятельности организации. Среди активов организации преобладают
внеоборотные активы, доля которых в 2017 г. составила 66,57 % (а в 2015 г. –
64,28 %) валюты баланса. За 2015-2017 гг. удельный вес внеоборотных средств
организации вырос на 2,29 п.п.
Внеоборотные активы ПАО «Дикси Групп» в 2015-2017 гг. представлены
прежде всего основными средствами (в 2017 г. – 40,9 % от стоимости активов)
и нематериальными активами (21,93 %).
Наибольшую долю в структуре оборотных средств ПАО «Дикси Групп»
занимают запасы, на долю которых в 2017 г. приходилось 22,43 % совокупных
активов, 5,66 % приходилось на денежные средства, 2,31 % - на дебиторскую
задолженность. За рассматриваемый период структура оборотных активов
существенно не изменилась.
Далее изучим источники формирования имущества ПАО «Дикси Групп».
Для этого составим аналитическую таблицу 4.
Таблица 4
Анализ динамики и структуры пассивов баланса
ПАО «Дикси Групп»
Показатели
На начало
2016 года
На начало
2017 года
На конец
2017 года
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Капитал и
резервы
32607616
32,11
29031200
29,42
14470382
17,87
-18137234
-14,24
уставный
капитал
20444035
20,13
19654058
19,92
11107549
13,72
-9336486
-6,41
нераспределенн
ая прибыль
12163581
11,98
9377142
9,50
3362833
4,15
-8800748
-7,82
2. Долгосрочные
обязательства
27402279
26,98
30089687
30,50
18176377
22,45
-9225902
-4,53
заемные
средства
25767841
25,37
28838759
29,23
17314447
21,38
-8453394
-3,99
отложенные
налоговые
обязательства
532698
0,52
487306
0,49
486261
0,60
-46437
0,08
прочие
обязательства
1101740
1,08
763622
0,77
375669
0,46
-726071
-0,62
37
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3. Краткосрочные
обязательства
41543303
40,91
39543736
40,08
48322734
59,68
6779431
18,77
заемные
средства
7692260
7,57
2966689
3,01
16250688
20,07
8558428
12,50
кредиторская
задолженность
33334825
32,82
36029863
36,52
31432389
38,82
-1902436
6,00
прочие
обязательства
516218
0,51
547184
0,55
639657
0,79
123439
0,28
Итого
101553198
100
98664623
100
80969493
100
-20583705
0,00
Среди источников формирования имущества ПАО «Дикси Групп»
незначительно превалируют краткосрочные обязательства, на долю которых в
2017 г. приходилось 59,68 % валюты баланса (или 48322734 тыс. руб.). За
рассматриваемый период их величина увеличилась на 6779431 тыс. руб.
Удельный вес собственных средств выросла на 18,77 %.
На собственные средства в 2017 г. приходилось 17,87 % валюты баланса
(или 14470382 тыс. руб.). За рассматриваемый период их доля снизилась на
14,24 %, или на 18137234 тыс. рублей. На долгосрочные обязательства в 2017 г.
приходилось 22,45 % (или 18176377 тыс. руб.), при этом их доля снизилась за
2015-2017 гг. на 4,53 %. Наибольшую долю среди собственного капитала ПАО
«Дикси Групп» занимает уставный капитал (в 2017 г. – 77 % от стоимости
собственного капитала), на нераспределенную прибыль в 2017 г. приходилось
23 %. Наибольшую долю среди привлеченных источников ПАО «Дикси Групп»
занимают долгосрочные заемные средства (в 2017 г. – 21,38 % валюты баланса)
и кредиторская задолженность (38,82 %).
На основании данных структуры активов и пассивов ПАО «Дикси Групп»
рассчитаем показатели ликвидности предприятия за 2015-2017 гг. (таблица 5).
Таблица 5
Коэффициенты ликвидности ПАО «Дикси Групп»
Показатели
Норматив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
(+, -)
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,2-0,3
0,07
0,10
0,10
0,03
Коэффициент срочной
ликвидности
допуст. 0,7-0,8;
желат. ≥ 1
0,23
0,22
0,13
-0,1
Коэффициент текущей
ликвидности
мин.1; оптим. 2
0,87
0,84
0,56
-0,31
38
На основании рассчитанных в таблице 5 коэффициентов можно сделать
следующие выводы относительно ликвидности ПАО «Дикси Групп».
– Коэффициент текущей ликвидности за 2015-2017 гг. снизился на 0,31
п.п., достигнув к концу 2017 г. 0,56 п.п. Предприятие не покрывает
краткосрочные обязательства ликвидными активами. Значение коэффициента
не соответствовало нормативу в течение всего срока рассмотрения.
– Коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные
обязательства ПАО «Дикси Групп» не покрывались денежными средствами и
средствами в расчетах. В 2015-2017 гг. уровень коэффициента срочной
ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма
ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей
платежеспособности.
– Коэффициент абсолютной ликвидности ПАО «Дикси Групп» вырос на
0,03 п.п. и показывает, что к концу 2017 г. сумма краткосрочных обязательств
не может быть погашена за счет денежных средств и финансовых вложений.
Таким образом, данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что ПАО
«Дикси Групп» абсолютно неликвидно и неплатежеспособно.
Рассчитаем основные показатели, характеризующие финансовую
устойчивость ПАО «Дикси Групп» в 2015-2017 гг. (таблица 6).
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости ПАО «Дикси Групп»
Показатель
Норматив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
(+, -)
1
2
3
4
5
6
Коэффициент автономии
min = 0,5;
оптим. ≥ 1
0,06
0,09
0,13
0,07
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
1
10,84
7,52
6,10
- 4,74
Коэффициент
маневренности
0,5
-5,14
-3,94
-3,62
1,52
Коэффициент концентрации
собственного капитала
-
0,32
0,29
0,18
0,07
Коэффициент концентрации
заемного капитала
-
0,68
0,71
0,82
0,14
Коэффициент финансовой
зависимости
-
3,11
3,40
5,60
2,49
39
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
Коэффициент структуры
заемного капитала
-
0,40
0,43
0,27
- 0,13
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов
0,1-0,5
-0,90
-1,10
-1,46
- 0,56
Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат
0,6-0,8
-1,47
-1,84
-2,17
- 0,7
На основании представленных в таблице 6 коэффициентов можно сделать
следующие выводы о финансовой устойчивости ПАО «Дикси Групп»:
– Коэффициент автономии в 2015-2017 гг. не соответствовал
нормативному значению, что свидетельствует о том, что ПАО «Дикси Групп»
работало преимущественно за счет заемных источников финансирования. За
рассматриваемый период коэффициент автономии вырос на 0,07 п.п. и
составил в 2017 г. 0,13 п.п. Его значение показывает, что имущество
предприятия только на 13 % сформировано за счет собственных средств.
– Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в ПАО
«Дикси Групп» в 2017 г. показывает, что на 1 рубль вложенных в активы
собственных источников приходилось 6 руб. 10 коп. заемных. Указанный
коэффициент снизился на 4,74 п.п. по сравнению с 2015 г., что свидетельствует
о снижении доли заемных средств в структуре капитала предприятия, однако
она по-прежнему остается высокой.
– Коэффициент маневренности собственных средств отражает долю
собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме,
позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. В
2015-2017 гг. коэффициент маневренности ПАО «Дикси Групп» имел
отрицательное значение, что негативно характеризуют предприятие.
– Коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала
показывают, что доля заемных средств (82 %) больше, чем собственных (18 %),
т. е. предприятие не обладает финансовой устойчивостью.
– Коэффициент структуры заемного капитала в 2015-2017 гг. показывал,
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5364