Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО "ВСК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
71
Теперь после установления общей потребности в капитале приступим к
обоснованию источников его формирования, то есть суммы собственного и
заемного капитала. Потребность в собственном капитале определим с
помощью нормативного показателя, в качестве которого будем использовать
коэффициент автономии. Коэффициент автономии показывает долю
собственных средств в общей стоимости имущества предприятия. Так как
нормальное ограничение этого коэффициента составляет 0,5, а в начале
2017г. ООО «ВСК» составлял 0,42, то оптимальным для предприятия можно
принять уровень коэффициента автономии не менее 50%. Таким образом,
потребность в собственном капитале на конец 2017г. будет равна:
СК
пл
=АК
пл
*К
авт
пл
=227288*0,5=113644 тыс. руб.
Но собственный капитал предприятия можно увеличить только за счет
увеличения нераспределенной прибыли на 7672 тыс. руб. (всю чистую
прибыль направить на увеличение нераспределенной прибыли), а уставный,
добавочный и резервный капитал оставить на прежнем уровне.
Тогда потребность в собственном капитале на конец 2017г. будет
равна:
СК
пл
=95058+7672=102730 тыс. руб.
Размер кредиторской задолженности можно оставить на прежнем
уровне 43288, а сумму краткосрочных и долгосрочных кредитов и
займовуменьшим на 7500 тыс. руб. (плановый размер возврата кредита за
год), по долгосрочным кредитам и займам – на 4000 тыс. руб., по
краткосрочным – 3500 тыс. руб.
Все итоги расчетов представлены в таблице 21.
Теперь рассчитаем планируемые показатели платежеспособности ООО
«ВСК».
Анализ показателей платежеспособности представлен в таблице 22.
72
Таблица 22
Анализ показателей платежеспособности ООО «ВСК»
Показатели
на
начало
2017
года
на конец
2017 года
абсолютное
отклонение
1. Выручка, тыс. руб.
559 486
568 221
8 735
2. Имущество всего, тыс. руб., в том
числе
227 077
227 288
211
2.1. внеоборотные активы
53 988
53 988
0
2.2. денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения
26 596
36587
9 991
2.3. дебиторская задолженность
105 728
95737
-9 991
2.4. запасы
38 853
38 853
0
3. Источники формирования имущества
всего, тыс. руб., в том числе
227 077
227 288
211
3.1. собственный капитал
95 058
102730
7 672
3.2. заемный капитал всего, в том числе
132 019
124 558
-7 461
3.2.1. долгосрочные заемные средства
10 304
6304
-4 000
3.2.2. краткосрочные кредиты и займы
77 541
74041
-3 500
3.2.3. кредиторская задолженность
43 288
43 288
0
Показатели платежеспособности
4. Коэффициент абсолютной
ликвидности, К
ал
[с. 2.2/ (с. 3.2.2 + с.
3.2.3)]
0,22
0,31
0,09
5. Коэффициент промежуточной
ликвидности, К
прл
[(с. 2.2 + с. 2.3) / (с.
3.2.2 + с. 3.2.3)]
1,10
1,13
0,03
6. Коэффициент покрытия, К
п
[(с. 2.2 +
с. 2.3 + + с. 2.4) / (с. 3.2.2 + с. 3.2.3)]
1,42
1,46
0,04
7. Коэффициент обеспеченности
предприятия его активами, К
обА
(с. 2. /
с. 3.2.)
1,72
1,82
0,10
8. Интегральный показатель
платежеспособности
(
4
.. лобПпрлал
ЧКЧКЧКК
(с. 4 х с. 5 х с. 6 х
с. 7)
0,88
0,98
0,11
9. Коэффициент текущей
платежеспособности, К
тпл
[(с. 3.2.2 +с.
3.2.3)/с. 1/12]
2,59
2,48
-0,11
Таким образом, как видно из таблицы 22, все планируемые показатели
платежеспособности ООО «ВСК» на конец 2017г. находятся в пределах
нормальных ограничений, они увеличились: коэффициент абсолютной
ликвидности составил 0,31, коэффициент промежуточной ликвидности –
73
1,13, коэффициент покрытия - 1,46, коэффициент обеспеченности
предприятия его активами - 1,82, интегральный показатель
платежеспособности - 0,98.
Таким образом, планируемые изменения в балансе предприятия не
окажут отрицательного влияния на его платежеспособность, и она будет
удовлетворять рекомендуемым значениям.
74
Заключение
Платежеспособность – это способность предприятия в полном объеме и
в установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочном и
долгосрочным обязательствам (срок погашения которых наступил) при
помощи денежных средств и их эквивалентов, что является основой
непрерывности воспроизводственного процесса.
Ликвидность – это способность предприятия превращать свои активы в
денежные средства без потери текущей стоимости для покрытия всех своих
обязательств в условиях сложившейся конъюнктуры рынка. Понятие
«ликвидность» шире, чем «платежеспособность». Ликвидность менее
динамична по сравнению с платежеспособностью и характеризует не только
текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Платежеспособность предприятия можно определить на основе двух
подходов: путем оценки платежеспособности с применением коэффициентов
ликвидности активов предприятия; путем оценки платежеспособности
выручки от реализации, в торговле – товарооборота.
ООО «ВСК» в 2014-2015г. является устойчивым, в 2016г. абсолютно
устойчивым. За 2015-2016 гг. улучшились финансовые результаты
деятельности предприятия по сравнению с 2014 годом: если в 2014 году ООО
«ВСК» получило валовую прибыль в размере 350561 тыс.руб., то в 2015г.
уже 433496 тыс.руб. - на 23,7% больше; в 2016г. - 559486 тыс.руб. - на 29,1 %
больше, чем в 2015г.,
В целом работа ООО «ВСК» на протяжении 2014-2016 годов является
эффективной и прибыльной,
Предприятие не является абсолютно ликвидным на протяжении 2014-
2016гг., поскольку на начало 2015г., на начало 2016 и на начало 2017г. не
соблюдается соотношение: А
1
≥П
1
; А
2
≥П
2
; А
3
≥П
3
; А
4
≤П
4
, В целом имущества
предприятия достаточно для покрытия краткосрочных и долгосрочных
финансовых обязательств, поэтому его можно считать ликвидным,
75
Оценивая платежеспособность предприятия в перспективе, когда для
покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств могут быть
привлечены как оборотные, так и труднореализуемые внеоборотные активы,
предприятие следует признать платежеспособным, так как стоимость его
имущества на конец 2016 года в 1,72 раза превышает сумму его долговых
обязательств.
По способности погасить свои текущие обязательства за счет выручки
от реализации товаров предприятие можно признать платежеспособным,
поскольку оно способно это сделать в период менее 3 месяцев (на конец
2016 года).
Для улучшения ликвидности и платежеспособности мы предлагаем
наладить работу с дебиторской задолженностью предприятия, перевести её
из дебиторской задолженности в денежные средства. Для этого в рамках
управления дебиторской задолженностью предприятия предлагается, в
первую очередь, разработать и регламентировать основные принципы
кредитной политики. Наиболее существенной частью дебиторской
задолженности ООО «ВСК» (до 99%) является задолженность по оплате
продукции, реализованной в кредит, который предоставляется под действием
конкурентной рыночной среды. Для данного предприятия оптимальным
будет умеренный тип кредитной политики, который ориентируется на
средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой
платежа. Реализация данного типа кредитной политики позволит ООО
«ВСК» сохранить свою конкурентоспособность с минимальными потерями в
ликвидности и финансовой устойчивости.
Для более эффективного управления дебиторской задолженностью,
сокращения размера просроченной дебиторской задолженности и
вероятности возникновения безнадёжных долгов для ООО «ВСК» была
разработана система формирования стандартов оценки покупателей и
дифференциации условий представления кредита, состоящая из следующие
основных элементов:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3731