Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО "ВСК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
66
4) группировка покупателей по уровню кредитоспособности. Для
исследуемого предприятия предусмотрено выделение трёх категорий
покупателей:
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в
максимальном объёме, то есть на уровне установленного кредитного лимита;
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в
ограниченном объёме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата
долга;
- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом
уровне риска невозврата долга).
5) дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем
кредитоспособности покупателей. Наряду с размером кредитного лимита
дифференциацию кредитных условий для покупателей ООО «ВСК»
предлагается осуществлять по следующим параметрам:
- по сроку предоставления кредита – для покупателей первой группы
базовый срок предоставления кредита удваивается и составляет 180 дней;
- по необходимости страхования кредита за счёт покупателей –
подобная необходимость предусмотрена только для покупателей второй
группы;
- по формам штрафных санкций – в договорах с покупателями первой
группыпредлагается прописывать более мягкие санкции, исключающие
неустойки.
ООО «ВСК» необходимо вести реестр счетов дебиторов по срокам
задолженности. Это позволит при работе с конкретным предприятием
вовремя принять решение о прекращении отгрузки или изменении условий
оплаты. Также обязательно построение эффективных систем контроля за
движением и своевременной инкассацией текущей дебиторской
задолженности. Такой контроль необходимо организовать в рамках
построения общей системы финансового контроля на предприятии как
самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является «Система
67
ABC» применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия.
В категорию «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные
виды текущей дебиторской задолженности (так называемые «проблемные
кредиты»); в категорию «В» – кредиты средних размеров; в категорию «С» –
остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного
влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.
Организации также имеет смысл создать резерв по сомнительным
долгам с отнесением сумм резервов на расходы предприятия. Это позволит, с
одной стороны, сгладить возможные резкие изменения финансового
результата за счёт списания безнадёжных долгов, с другой стороны, понизить
налогообложение прибыли.
Одним из способов ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности является рефинансирование текущей дебиторской
задолженности. Основными формами рефинансирования дебиторской
задолженности, используемыми в настоящее время, являются факторинг,
учёт векселей, выданных покупателями продукции, форфейтинг.
Факторинговые операции позволят ООО «ВСК» рефинансировать
преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному
покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период
финансового цикла.
В настоящее время для покрытия кассового разрыва у ООО «ВСК»
имеется возможность продать ОАО «Промсвязьбанк» право взыскания
дебиторской задолженности в сумме 9706 тыс. рублей на следующих
условиях:
- банк предоставляет предприятию кредит в форме предварительной
оплаты его долговых требований в размере 90% от суммы долга:
9706*0,9 = 8735 тыс. руб.
- комиссионная плата за осуществление факторинговой операции
взимается банком в размере 0,5% от суммы операции:
8735*0,005 = 44 тыс. руб.
68
- процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 15%
в год:
8735*0,15 = 1310 тыс. руб.
Таким образом, общая стоимость услуг по факторингу составит:
1310+ 44 = 1354 тыс. руб.
Определим период оборачиваемости дебиторской задолженности в
2016 году с учетом представленных данных:
дняТ
ДЗ
98,68
559486
365*105758
Определим период оборачиваемости дебиторской задолженности в
2017 году с учетом представленных данных:
68,61
8735559486
365*)9706105758(
ДЗ
Т
дня.
Таким образом, использование факторинга приведет к ускорению
оборачиваемости дебиторской задолженности на 7,30 дня (68,98-61,68), что в
свою очередь приведет к высвобождению оборотных средств в сумме:
99,193
365
9706
)98,6968,61(
ДЗ
ВС
тыс. руб.
3.2. Прогнозный баланс компании
Разработаем плановый баланс на 2017 год для ООО «ВСК».
Цель разработки планового баланса - определение необходимого
прироста отдельных видов активов, а также формирование оптимальной
структуры капитала, обеспечивающей предприятию достаточную
финансовую устойчивость и независимость.
Разработку планового баланса начнем с определения общей
потребности в капитале на планируемый год. Общую потребность в капитале
определим методом удельной капиталоемкости.
Определим удельную капиталоемкость на конец 2016 года.
Капиталоемкость товарооборота дает представление о том, какой размер
капитала приходится на единицу товарооборота:
69
(5)
где АК – это размер капитала предприятия,
Т- товарооборот.
По бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах
получим:
Из расчета следует, что на конец 2016 г. на каждый рубль
товарооборота приходилось 0,41 руб. авансированного капитала, а
капиталоотдача составляла 2,46 руб. (1/0,41) товарооборота на каждый рубль,
вложенный в активы предприятия. В планируемом году предполагается
повысить капиталоотдачу, что даст возможность снизить капиталоемкость до
0,40. В этом случае потребность в авансированном капитале на конец
планируемого года составит:
АК
кон
пл
= Т
пл
*КЕ
пл
=(559486+8735)*0,40=227288 тыс. руб. (планируется
за 2017 год увеличить товарооборот на 8735 за счет работы с дебиторской
задолженностью).
Таким образом, эту сумма примем за итог планового баланса. Все
показатели в разделе 1 планового баланса будут расти пропорционально в
соответствии с ростом итога баланса, то есть уменьшатся на %, а показатели
раздела 2 баланса будем планировать в соответствии с выше предложенными
нами рекомендациями.
На конец 2017 года будем планировать снижение дебиторской
задолженности в результате применения новой для ООО
«ВСК»мероприятий, предложенных нами в п.3.1 данной работы, на 8735 тыс.
руб. за счет факторинга и на 1256 тыс. руб. за счет применения системы
управления дебиторской задолженности на предприятии. Уровень
дебиторской задолженности на конец 2017 года составит 105728-8735-
1256=95737 тыс. руб.
Уровень запасов останется на прежнем уровне – 38853 тыс.руб.:
70
З
пл
= 38853 тыс. руб.
Объем денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
будет увеличен на 8735 тыс. руб. и 1256 тыс. руб. за счет работы с
дебиторской задолженностью:
ДС
пл
=26596 + 8735 + 1256 = 36587 тыс. руб.
НДС планируются на прежнем уровне 1493 тыс. руб.
Внеоборотные активы не будут изменяться в плановом балансе.
Определим плановый уровень прочих оборотных активов:
ПрОА
пл
= 227288-95737-36587-38853-1493-53988= 630 тыс. руб.
Результаты расчетов представим в плановом балансе (табл.21),
который разрабатывается в сжатом виде с выделением только основных
статей.
Таблица 21
Плановый баланс ООО «ВСК»
Показатели
На
начало
2017г.
На
конец
2017 г.
Абсолютное
отклонение
Нематериальные активы
73
73
0
Основные средства
53915
53915
0
Итого по разделу I
53988
53988
0
Запасы
38853
38853
0
НДС
1493
1493
0
Дебиторская задолженность
105728
95737
-9991
Финансовые вложения и денежные
средства
26596
36587
9991
Прочие оборотные активы
419
630
211
Итого по разделу II
173089
173300
211
Актив
227077
227288
211
Уставный капитал
69009
69009
0
Нераспределенная прибыль
26049
33721
7672
Итого по разделу III
95058
102730
7672
Долгосрочные заемные средства
10304
6304
-4000
Итого по разделу IV
10304
6304
-4000
Краткосрочные кредиты и займы
77541
74041
-3500
Кредиторская задолженность
43288
43288
0
Прочие краткосрочные пассивы
886
925
39
Итого по разделу V
121715
118254
-3461
Пассив
227077
227288
211
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3731