Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО "ВСК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
61
- по способности погасить свои текущие обязательства за счет выручки
от реализации товаров предприятие можно признать платежеспособным,
поскольку оно способно это сделать в период менее 3 месяцев (на конец 2016
года).
62
Глава 3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и
ликвидности ООО «ВСК»
3.1. Управление дебиторской задолженностью, как способ
улучшения ликвидности и платежеспобности предприятия
Для улучшения ликвидности и платежеспособности мы предлагаем
наладить работу с дебиторской задолженностью предприятия, перевести её
из дебиторской задолженности в денежные средства. Для этого в рамках
управления дебиторской задолженностью предприятия предлагается, в
первую очередь, разработать и регламентировать основные принципы
кредитной политики. Наиболее существенной частью дебиторской
задолженности ООО «ВСК» (до 99%) является задолженность по оплате
продукции, реализованной в кредит, который предоставляется под действием
конкурентной рыночной среды. Для данного предприятия оптимальным
будет умеренный тип кредитной политики, который ориентируется на
средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой
платежа. Реализация данного типа кредитной политики позволит ООО
«ВСК» сохранить свою конкурентоспособность с минимальными потерями в
ликвидности и финансовой устойчивости.
Целью политики управления товарным кредитом является
максимизация прибыли предприятия.
В процессе написания была сформирована в рамках кредитной
политики система кредитных условий. В состав этих условий предлагается
включить следующие элементы:
1) срок предоставления кредита. Базовый срок предоставления кредита
для данного предприятия на 2017 г. установлен совместно с финансовыми
менеджерами компании равным 90 дням, то есть базовая отсрочка платежа
составляет один квартал.
2) размер предоставляемого кредита. Планируемый объём реализации
продукции на условиях отсрочки платежа на 2017 г. предлагается установить
63
в размере 35% общего объёма продаж предприятия. Кредитные лимиты для
конкретных покупателей должны быть установлены с учётом их
кредитоспособности.
3) стоимость предоставления кредита характеризуется системой
ценовых скидок при осуществлении немедленных расчётов за
приобретенную продукцию. Любая отсрочка платежа ведёт к уменьшению
текущей стоимости реализованной продукции. Имеющиеся сегодня
денежные средства неравноценны той же сумме по номинальной величине,
получаемой через какое-то время. На данную неравноценность денег влияет
следующий фактор: имеющиеся сегодня деньги могут быть инвестированы и
принести доход в будущем. В этом случае является обоснованным
использование дисконтированной стоимости.
4) является обоснованным предоставление скидки при досрочной
оплате. В таблице 20 проведён сравнительный анализ потерь предприятия
при двух альтернативных вариантах: предоставлении скидки за немедленную
оплату и при отсрочке платежа без предоставления скидки. Предполагается,
что предприятие вынуждено компенсировать увеличение дебиторской
задолженности за счёт краткосрочных кредитов банков. Размер скидки при
этом предполагается равным 5%; планируемый темп инфляции – 9,6% в год
или 2,4% в квартал; годовая норма процентной ставки за предоставляемый
кредит предполагается 10% годовых. Средняя доходность по банковским
депозитам принимается в размере 9% годовых.
Таким образом, при пятипроцентной скидке предприятие с учётом
альтернативного вложения и инфляции теряет меньше, чем из-за инфляции и
необходимости выплаты процентов за пользование кредитом при отсрочке
платежа в 90 дней.
При скидке, составляющей 7% и прочих равных условиях предприятию
безразлично, какой способ оплаты выберет покупатель. Таким образом,
поощрение покупателей за немедленную оплату продукции скидкой свыше
7% будет невыгодно для ООО «ВСК».
64
Таблица 20
Сравнение немедленной оплаты продукции предприятия при
предоставлении скидки 5% и отсрочки платежа
Предоставление
скидки
Без скидки
Условия оплаты
Немедленная оплата,
скидка 5%
Отсрочка 90 дней
Индекс цен (при инфляции 2,4%
в квартал)
1,024
Коэффициент падения
покупательной способности
денег
0,977
Потери от инфляции с каждой
1000 рублей
1000 – 1000 × 0,977
= 24 руб.
Потери от предоставления
скидки с каждой 1000 рублей
50 руб.
Оплата банковского кредита
(9,5% годовых)
1000 × 0,1 ÷ 4 = 25
руб.
Доход от альтернативных
вложений каждой 1000 рублей
(при рентабельности 9% в год) с
учётом инфляции
(950 × 0,09 ÷ 4) ×
0,977 = 21 руб.
Результат от предоставления
скидки, потерь от инфляции и
выгоды от альтернативных
вложений, с каждой 1000 рублей
21 – 50 = – 29 руб.
– 25 – 24 = – 49 руб.
5) система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств
покупателями должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и
неустойки. Размеры этих штрафных санкций определяются индивидуально
для каждого договора и должны полностью возмещать все финансовые
потери ООО «ВСК» (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение
риска снижения уровня платёжеспособности и другие).
Для более эффективного управления дебиторской задолженностью,
сокращения размера просроченной дебиторской задолженности и
вероятности возникновения безнадёжных долгов для ООО «ВСК» была
разработана система формирования стандартов оценки покупателей и
дифференциации условий представления кредита, состоящая из следующие
основных элементов:
65
1) определение системы характеристик, оценивающих
кредитоспособность покупателей. В качестве критериев оценки на ООО
«ВСК» предлагается установить следующие:
- объём хозяйственных операций с покупателем и стабильность их
осуществления;
- репутация покупателя в деловом мире;
- платёжеспособность покупателя;
- результативность хозяйственной деятельности покупателя;
- объём и состав чистых активов, которые могут составлять
обеспечение кредита при неплатёжеспособности покупателя и возбуждении
дела о его банкротстве.
2) формирование и экспертиза информационной базы проведения
оценки кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить
достоверность проведения такой оценки. Информационная база,
используемая для этих целей должна включать в себя сведения,
предоставляемые непосредственно покупателем (например, бухгалтерская
отчётность); данные, формируемые из внутренних источников (если сделки с
покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из
внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя,
других его партнёров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации
может осуществляться путём логической её проверки, а также в процессе
ведения коммерческих переговоров с покупателями.
3) выбор методов оценки отдельных характеристик
кредитоспособности покупателей для ООО «ВСК», как и для любого другого
предприятия, имеет смысл осуществлять с учётом содержания оцениваемых
характеристик. Так, для оценки объёма хозяйственных операций с
покупателем и стабильности их осуществления целесообразно применение
статистических методов, оценить репутацию покупателя в деловом мире
рекомендуется экспертным методом, а его платёжеспособность –
нормативным.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3731