Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО "ВСК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
26
различие, а также определить область применения дефиниций в оценке
финансового состояния субъекта экономических отношений.
Таблица 3
Соотношение дефиниций платежеспособность и
ликвидность
Платежеспособность
субъекта
Тождественность
дефиниций
Ликвидность субъекта
Признак 1 - какое свойство объекта изучения характеризует дефиниция
вероятная способность
=
вероятная способность
Признак 2 - кто исполняет действие по погашению обязательств
субъект экономических
отношений
=
субъект экономических
отношений
Признак 3 - какое действие характеризует дефиниция
исполнять обязательства
=
погашать обязательства
Признак 4 - в каком объеме исполняется действие
в полном объеме
=
в полном объеме
Признак 5 - какими платежными активами исполняется действие
финансовыми активами
≠
ликвидными оборотными
активами
Признак 6 - в какой срок выполняется действие
единовременно на дату
оценки и за определенный
промежуток времени после
оценочной даты
≠
исключен из дефиниции
Признак 7 - какие обязательства погашает субъект
обязательства
≠
краткосрочные
обязательства текущего
отчетного периода
Выводы о тождественности дефиниций.
Обе дефиниции характеризуют вероятную способность субъекта
экономических отношений в полном объеме погашать (исполнять)
обязательства - это их сходство. Как дефиницию «платежеспособность», так
и дефиницию «ликвидность» используют в оценке отношений субъектов
исполнять свои обязательства и не только долговые. По первым четырем
признакам дефиниции тождественны по содержанию. Именно
этим частично можно объяснить суждения об отсутствии необходимости их
разделять в финансовых исследованиях.
Выводы о существенных отличиях дефиниций «платежеспособность»
и «ликвидность»
27
Принципиальное отличие дефиниций состоит:
- в части активов, используемых в качестве платежных средств (пятый
признак);
- по срокам погашения обязательств (шестой признак);
- по составу обязательств (седьмой признак).
Вывод по отличию состава платежных активов и его влияния на
оценочные показатели.
Платежеспособность предполагает, что субъект направит на погашение
обязательств только финансовые активы. Ликвидность же предполагает
использование в качестве платежных средств как финансовых, так и
материальных оборотных активов. При этом в отношении материальных
активов делается допущение, что они будут трансформированы в денежные
средства для погашения обязательств. Отличие в платежных активах
оказывает определяющее влияние на методику расчета и названия оценочных
показателей. Все оценочные показатели, в числителе формул которых
присутствуют финансовые активы, следует относить к показателям
платежеспособности. В состав финансовых активов в исследованиях
платежеспособности субъекта по бухгалтерскому балансу следует включать:
- денежные средства (ДС);
- эквиваленты денежных средств (ЭДС);
- финансовые вложения (ФВ);
- дебиторскую задолженность (ДЗ).
Вывод по отличию срока погашения обязательств.
В дефиниции «платежеспособность» должно присутствовать указание
на срок исполнения обязательств. В дефиниции «ликвидность» указание на
срок исполнения обязательства следует исключить. Исключение временного
признака обусловлено тем, что в оценке ликвидности субъекта по
бухгалтерскому балансу невозможно точно установить время исполнения
обязательств. Указание же в дефиниции «платежеспособность» о сроках
«единовременно на дату оценки и за определенный промежуток времени
28
после оценочной даты» имеет принципиальное значение в обосновании
достоверного суждения о способности субъекта исполнять обязательства.
Субъект единовременно на оценочную дату погашает обязательства
финансовыми активами. Остальную часть обязательств он может погасить за
счет поступления выручки по обычной деятельности в расчетные сроки
после оценочной даты. Если у субъекта недостаточно финансовых активов
для погашения обязательств в полном объеме, то оставшуюся их часть он
погашает выручкой.
Временные показатели могут быть использованы для оценки
платежеспособности субъекта как по текущим, так и по долгосрочным
обязательствам - еще одно отличие дефиниции платежеспособности от
дефиниции ликвидности (седьмой признак формально-логических
исследований).
Выявленные отличия и сходства дефиниций позволяют
сформулировать некоторую общую логическую последовательность
исследований финансовой состоятельности субъектов. Первоначально
выполняется оценка платежеспособности субъекта по структурным
показателям - по соотношению финансовых активов и краткосрочных
обязательств текущего года. Если на оценочную дату у субъекта
недостаточно финансовых активов, то выполняется оценка
платежеспособности по временным показателям. В ситуации, когда субъект
не способен в установленные сроки погасить обязательства, выполняется
оценка его ликвидности.
Единый подход к содержанию дефиниций «платежеспособность» и
«ликвидность» позволит обосновать систему оценочных показателей,
основанную на общих суждениях и единой терминологии. Решение
содержательной и терминологической проблемы обеспечит более высокий
уровень достоверности суждений о финансовой состоятельности субъектов.
29
1.2. Методика анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия
В основе анализа ликвидности баланса лежит «золотое правило
финансирования», которое заключается в следующем [60].
1. Пассив - это причина, актив - следствие: привлеченные в пассив
источники финансирования определяют возможности организации по
формированию активов. При этом устойчивые пассивы являются
источниками финансирования активов с длительным сроком использования,
а краткосрочные пассивы - ликвидных активов с коротким сроком
использования.
2. Сроки привлечения источников финансирования должны превышать
сроки размещения средств в активы. Именно это превышение обеспечивает
возможность погашения обязательств по мере естественного для
рассматриваемого вида деятельности преобразования активов в денежные
средства. Это значит, что собственный капитал выступает источником
финансирования внеоборотных активов, долгосрочные обязательства -
запасов, краткосрочные кредиты и займы - дебиторской задолженности, а
кредиторская задолженность - денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений.
Суть методики анализа ликвидности баланса заключается в том, что
баланс можно представить как соотношение активов, сгруппированных по
степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по степени
востребованности [48].
Все активы предприятия по степени ликвидности делятся на четыре
группы [60]:
I - абсолютно ликвидные и наиболее ликвидные активы - включают
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1);
II - быстрореализуемые активы включают в себя дебиторскую
задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев, и
прочие оборотные активы (А
2
);
30
III - медленнореализуемые активы - включают в себя запасы и НДС
(А
3
);
IV - труднореализуемые активы - включают в себя внеоборотные
(иммобилизованные) активы и просроченную дебиторскую задолженность
(А
4
).
Сгруппированным по степени ликвидности статьям актива баланса
противостоят статьи его пассива, объединяющиеся по степени срочности их
оплаты также в четыре группы:
I - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и
прочие краткосрочные обязательства (V раздел пассива баланса) (П
1
);
II - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы
(V раздел пассива баланса) (П
2
);
III - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы (IV раздел
пассива баланса) (П
3
);
IV - постоянные (устойчивые) пассивы - собственный капитал
предприятия с учетом убытков, доходов будущих периодов и резервов
предстоящих расходов и платежей (П
4
).
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если
соблюдаются следующие соотношения:
А
1
≥П
1
; А
2
≥П
2
; А
3
≥П
3
; А
4
≤П
4
(2)
Однако на практике эти условия выполняются редко, в большей или
меньшей степени ликвидность баланса отклоняется от абсолютной. Поэтому
для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель
ликвидности (L):
ii
ii
333311
332211
В
А
ВВВ
ААА
L
, (3)
где А
i
, П
i
- итоги соответствующих групп по активу и пассиву баланса, руб.;
α
i
- доля статей актива баланса в общей сумме валюты баланса;
β
i
- доля статей пассива баланса в общей сумме валютыбаланса;
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3731