Материал: ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА _ 2010

761 

При пропорциональном страховании страховщик должен уплатить стра-

хователю при наступлении страхового случая установленную долю от обще-

го убытка. 

Непропорциональное  страхование  позволяет  разделить  подходы  к  фи-

нансированию рисков в зависимости от величины и происхождения и, одно-

временно, объединить эти подходы в одном договоре. 

После  принятия  решения  о  проведении  страхования,  менеджер  по  рис-

кам должен выполнять следующие специфические функции: 

1. Выбор страховой компании. 

2. Установление контакта с агентом (или брокером) по поводу заключе-

ния договора страхования. 

3. Принятие решения по поводу вида страхования, типа договора, усло-

вий страхования и т. п. 

4. Контроль выполнения условий договора страховой компанией. 

5. Контроль соблюдения фирмой условий договора страхования. 

6.  Выполнение  функциональных  обязанностей,  связанных  с  договором 

страхования и закрепленных фирмой за менеджером по управлению рисками. 

Одним из методов передачи риска является 

трансфер,

  который  осуще-

ствляется на основе купли-продажи риска. Трансфер риска может быть выго-

ден для обоих его участников: 

–  потери,  которые  значительны  для  стороны,  передающей  экономиче-

ский  риск  (трансферера),  могут  быть  относительно  малозначительными  для 

стороны, принимающей покрытие возможных потерь на себя (трансфери); 

–  трансфери  знает  лучшие  способы  и  имеет  лучшие  возможности  со-

кращения возможных потерь, чем трансферер; 

– трасфери может обладать возможностями для сокращения потерь, ко-

торыми трансферер вообще не обладает. 

На  практике  существует  два  метода  трансфера  экономического  риска: 

путем заключения контракта (строительные контракты, контракты на хране-

ние  и  перевозку  грузов,  контракты  на  продажу,  обслуживание,  снабжение, 

762 

поручительство); через организационную форму бизнеса.  

В последнее время при выборе того или иного метода управления рис-

ками менеджеры руководствуются концепцией приемлемого риска. При вы-

боре  конкретного  метода  управления  им  предприятие  должно  руководство-

ваться принципом экономической целесообразности – выбор того или иного 

метода управления риском оправдан лишь в том случае, если затраты по не-

му меньше, чем эффект от использования этого метода. 

18.5  Особенности венчурного бизнеса 

Венчурный

  (рисковый)  бизнес  представляет  собой  предприниматель-

скую  деятельность  какой-либо  творческой  группы  новаторов  (как  правило, 

небольшой),  которая  планирует  либо  уже  получает  доход  на  основе  разра-

ботки нового рискованного вида деятельности.  

Как свидетельствует опыт, наиболее часто таким направлением является 

научно-исследовательская деятельность, которая в большей степени по срав-

нению с другими видами подвержена влиянию всех видов рисков, особенно 

технических.  

В зависимости от степени обособленности венчурного звена данный вид 

бизнеса можно классифицировать на венчур внутри фирмы (внутренний вен-

чур) и венчурные фирмы. 

Венчур внутри фирмы

 представляет собой такой вид венчурного бизне-

са, при котором венчурная  группа не является самостоятельной единицей, а 

получает  финансирование  и  перекладывает  всю  ответственность  за  риск  на 

ту фирму, подразделением которой она является. 

Венчурные  фирмы

  –  это  самостоятельные  и  независимые  фирмы,  кото-

рые занимаются венчурным бизнесом. 

Таким  образом,  основное  отличие  между  венчуром  внутри  фирмы  и 

венчурной  фирмой  состоит  в  ответственности  за  риск.  В  первом  случае  он 

полностью  перекладывается  на  материнскую  фирму,  а  во  втором  является 

непременным спутником венчурной фирмы. 

763 

Необходимость поддержки и развития венчурного бизнеса определяется 

следующим: 

−  венчурный  бизнес  способствует  возникновению  новых  жизнеспособ-

ных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структу-

ру ведения научных исследований, а также вызывает структурные изменения 

в общественном производстве страны; 

− способствует техническому перевооружению традиционных отраслей 

производства; 

−  венчурный  бизнес  является  стимулятором  совершенствования  прин-

ципов управления и организационных структур в крупных корпорациях; 

− венчурные фирмы имеют высокую степень мобильности.  

Что касается государственной поддержки, то одной из наиболее распро-

страненных  форм  содействия  деятельности  мелкого  венчурного  бизнеса  яв-

ляется система государственных контрактов на разработку и реализацию ин-

новаций. 

Место венчурного бизнеса в целом в экономической системе определя-

ется его специфическими особенностями в общем инновационном процессе, 

основными из которых являются следующие: 

− венчурный бизнес содействует процессам аккумуляции инвестицион-

ных  фондов,  организации  и  координации  деятельности  соинвесторов,  обес-

печивающих инновационную деятельность; 

− организация венчурного бизнеса обеспечивает мобильный и наиболее 

эффективный поиск и отбор потенциальных инвесторов, согласных участво-

вать в реализации проекта; 

−  венчурные предприятия являются  значительной  информационной ба-

зой  для  сети  специальных  консультативных  и  экспертных  фирм,  которые 

специализируются на обслуживании научно-технической деятельности; 

−  обеспечивается  более  эффективное  использование  творческого  и  на-

учного потенциала работников. 

В  большинстве  случаев  венчурный  капитал  формируется  на  довольно 

764 

длительный срок (10 и более лет) за счет различных источников. Ими могут 

быть  средства  правительственных  фондов,  крупных  корпораций,  страховых 

компаний, банков, пенсионных фондов, частных инвесторов и т.п. Разумеет-

ся, основным стимулом для проведения инвестиций в венчурный бизнес яв-

ляется  возможность  получения  более  высокого  уровня  прибыли  на  вложен-

ный капитал по сравнению со среднерыночным. 

Существует множество форм венчурного финансирования, в результате 

использования которых инвестор получает: 

− право участия в качестве партнера с ограниченной ответственностью в 

фондах либо фирмах, учреждаемых на его средства; 

− полное право на владение венчурной фирмой, которая создана на его 

средства; 

− ограниченное право участия в венчурном бизнесе (например, владение 

только  какой-то  частью  разработок  либо  получение  возможности  на  перво-

очередную покупку запатентованной инновации и т.п.).  

Процесс  венчурного  финансирования  состоит  из  нескольких  (условно 

разделенных) этапов: 

1.

Этап  стартового  инвестирования

.  На  этом  этапе  финансируется 

разработка заявленной идеи, здесь риск и неопределенность последствий ин-

вестирования особенно велики. Как следствие этого, финансирование имеет 

ограниченный размер и, как правило, носит краткосрочный характер. 

2. 

Этап промышленного освоения

, на протяжении которого финансиру-

ются все мероприятия, связанные с организацией этого процесса. 

3. 

Этап коммерческого использования

, когда после полученных резуль-

татов инновация либо продается сторонней организации, либо используется 

самостоятельно. 

Практика  показывает,  что  венчурный  капитал  в  наибольшей  мере  кон-

центрируется в быстроразвивающихся или наукоемких отраслях. Как свиде-

тельствует мировой опыт, мелкий рисковый бизнес в научной и производст-

венной деятельности промышленно развитых стран приобретает все большее 

765 

значение.  Это  является  следствием  сдвигов,  происходящих  в  организации 

научно-производственных  процессов  современного  производства,  а  также 

определенной негибкости крупных компаний в освоении новой продукции и 

технологий. 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ  

1.

Объясните, почему  знание методов риск-менеджмента является не-

обходимым в условиях рыночной экономики. 

2.

Почему деятельность предприятия на самых различных ее этапах и 

в самых различных сферах всегда сопряжена с неопределенностью? 

3.

По каким признакам могут быть классифицированы риски? 

4.

Каковы основные принципы управления рисками? 

5.

Назовите этапы управления рисками на предприятии. 

6.

Какие функции возлагаются на риск-менеджера и на подразделения 

по управлению рисками и на предприятиях? 

7.

Какие задачи решаются в процессе оценки риска? 

8.

Составьте классификацию методов качественной и количественной 

оценки рисков, используя специальную литературу. 

9.

Чем обосновывается выбор того или иного метода управления рис-

ками? 

10.

Назовите функции менеджера при принятии решения о проведении 

страхования. 

11.

Перечислите виды контрактов, передающих экономические риски. 

12.

 Какие существуют формы финансирования венчурного бизнеса? 

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ 

Задание 18.1 

Тест (выделите все правильные ответы) 

1. Основные характеристики риска сводятся к следующему: