Материал: ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА _ 2010
751
Вероятностный смысл математического ожидания конкретного парамет-
ра от проведения предпринимательской деятельности состоит в том, что оно
приближенно равно среднему арифметическому его наблюдаемых (возмож-
ных) значений.
Экономический смысл среднего квадратичного отклонения с точки зре-
ния теории рисков состоит в том, что оно является характеристикой конкрет-
ного риска, которая показывает максимально возможное отклонение опреде-
ленного параметра от его среднего ожидаемого значения. Причем чем боль-
ше величина среднего квадратичного отклонения, тем рискованнее данное
управленческое решение и, соответственно, более рискован данный путь раз-
вития предприятия.
Однако величина среднего квадратичного отклонения не дает возмож-
ности проводить сравнения рискованности направлений деятельности и кон-
кретных ситуаций по признакам (потерям), выраженным в разных единицах.
Устранить данный недостаток можно путем введения коэффициента ва-
риации. Коэффициент вариации – это относительная величина, которая рас-
считывается как отношение среднего квадратичного отклонения к математи-
ческому ожиданию:
.
)
(
σ
Vх
Х
М
х
Коэффициент вариации – величина безразмерная и неотрицательная, яв-
ляющаяся характеристикой риска недостижения в полном объеме поставлен-
ных целей. Связь между коэффициентом вариации и уровнем риска пред-
ставлена в таблице 18.4.
Таблица 18.4
Соответствие уровня риска величине коэффициента вариации
Коэффициент вариации
Уровень риска
0
Риск отсутствует
от 0 до 0,3
Незначительный риск
от 0,3 до 1
Умеренный риск
больше 1
Значительный риск
752
Если нашей целью является достижение случайной величиной Х значения
х
*
, то есть
*
х
Х
Цель
,
то математическое ожидание абсолютного недостижения цели (АНЦ)
будет
находиться по формуле:
m
i
i
i
*
p
х
х
1
АНЦ
для всех х
i
< х
*
.
Относительное недостижение цели (ОНЦ)
может быть найдено по фор-
муле:
100%
АНЦ
ОНЦ
А
.
Очевидно, что чем выше величина относительного недостижения цели,
тем выше риск. Повышение показателя ОНЦ свидетельствует об увеличении
риска.
Пример. Целью предприятия является получение годовой прибыли в
размере 32 млн. руб. Оценить риск недостижения цели. В таблице 18.5 со-
ставлен вероятностный прогноз годовой прибыли.
Таблица 18.5
Вероятностный прогноз прибыли
Прибыль, млн. руб.
15
30
35
Вероятность
0,2
0,6
0,2
Математическое ожидание годовой прибыли составит:
28
7
18
3
0,2
5
3
0,6
30
0,2
15
Ï
млн. руб.
Среднеквадратичное отклонение годовой прибыли от ее математическо-
го ожидания будет равно
6,8
46
0,2
49
0,6
4
0,2
169
σ
К
млн. руб.
Коэффициент вариации составит
753
0,24,
28
6,8
v
К
что свидетельствует о незначительном риске не-
достижения годовой прибылью ожидаемой прибыли в 28 млн. руб.
Если целью предприятии является прибыль в размере 32 млн руб., то ве-
роятностный прогноз абсолютного недостижения цели (АНЦ) будет выгля-
деть следующим образом (таблица 18.6).
Таблица 18.6
Вероятность недостижения заданной величины прибыли
АНЦ, млн руб.
32-15=17
32-30=2
0
Вероятность
0,2
0,6
0,2
Недостижение цели будет равно нулю, если прибыль составит 35 млн.
руб., поскольку 35 > 32.
4,6
0,2
0
0,6
2
0,2
17
АНЦ
млн. руб.
Относительное недостижение цели составит
16
100%
28
4,6
ОНЦ
%.
Прибыль ожидается на уровне 28 млн руб. с незначительным риском не-
достижения этого уровня (коэффициент вариации равен 0,24). Если целью
предприятия является прибыль в размере 32 млн. руб., то прибыль может не
достичь около 16% до требуемой величины.
Сущность
метода анализа целесообразности затрат
основывается на
том, что в процессе предпринимательской деятельности затраты по каждому
конкретному направлению, а также по отдельным элементам имеют разную
степень риска.
Так, например, гипотетически занятие игорным бизнесом более риско-
ванное по сравнению с производством хлеба, и затраты, которые несет ди-
версифицированная фирма на развитие этих двух направлений своей дея-
тельности, будут также отличаться по степени риска. Такая же ситуация со-
храняется и с затратами внутри одного и того же направления. Степень риска
по затратам, связанным с покупкой сырья (которое может быть доставлено не
754
точно в указанный срок, его качество может не полностью соответствовать
технологическим нормам или его потребительские свойства могут быть час-
тично утеряны при хранении на предприятии и т.д.), будет выше, чем по за-
тратам на заработную плату.
Определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ори-
ентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Это дает возмож-
ность выявить «узкие места» в деятельности предприятия с точки зрения
рискованности и разработать пути их ликвидации.
Состояние по каждому из элементов затрат должно быть разделено на
области риска, которые представляют собой зону общих потерь, в границах
которых конкретные потери не превышают предельного значения установ-
ленного уровня риска: область абсолютной устойчивости; область нормаль-
ной устойчивости; область неустойчивого состояния; область критического
состояния; область кризисного состояния.
Таблица 18.7
Области деятельности предприятия с точки зрения устойчивости
Области дея-
тельности
фирмы
Абсолютной
устойчиво-
сти
Нормальной
устойчиво-
сти
Неустойчивое
состояние
Критическое
состояние
Кризисное
состояние
области риска безрисковая минималь-
ного риска
повышенного
риска
критического
риска
недопустимо-
го риска
максимальные
потери
Полное от-
сутствие по-
терь
чистая при-
быль
расчетная
прибыль
валовая при-
быль
выручка
от реализации,
имущество
фирмы
Каждая статья затрат анализируется по отдельности на предмет ее иден-
тификации по областям риска и максимальным потерям. При этом степень
риска всего направления предпринимательской деятельности будет соответ-
ствовать максимальному значению риска по элементам затрат. Преимущест-
во данного метода состоит в том, что, зная статью затрат с максимальным
риском, можно найти пути его снижения.
Метод определения степени риска путем
экспертных оценок
носит бо-
755
лее субъективный характер по сравнению с другими методами. Эта субъек-
тивность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся
анализом риска, высказывает собственные субъективные суждения как о
прошлой ситуации, так и о перспективах ее развития.
Наиболее часто данный метод применяется при недостаточном количе-
стве информации либо при определении степени риска такого направления
предпринимательской деятельности, которое не имеет аналогов, что также не
дает возможности анализировать прошлые показатели.
В наиболее общем виде сущность данного метода состоит в том, что
предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким
образом они могут влиять на его деятельность. Это рассмотрение сводится к
балльным оценкам вероятности возникновения того или иного вида риска, а
также к степени его влияния на деятельность фирмы.
Аналитический метод
включает несколько этапов.
На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке
информации, которая включает в себя:
а) определение ключевого параметра, относительно которого произво-
дится оценка конкретного направления предпринимательской деятельности
(например, объем продаж, объем прибыли, рентабельность и т.д.);
б) отбор факторов, которые влияют на деятельность фирмы, следова-
тельно, и на ключевой параметр (например, уровень инфляции, политическая
стабильность, степень выполнения договоров основными поставщиками
предприятия и т.д.);
в) расчет значений ключевого параметра на всех этапах производствен-
ного процесса
.
На втором этапе строятся зависимости выбранных результирующих по-
казателей от величины исходных параметров. Выбираются основные показа-
тели, которые в наибольшей степени влияют на данный вид предпринима-
тельской деятельности.
На третьем этапе определяются критические значения ключевых пара-