Материал: ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА _ 2010
766
а) риск присутствует всегда на всех этапах деятельности хозяйственных
субъектов;
б) полное устранение риска возможно;
в) полное устранение риска невозможно.
2. Основными принципами процесса управления являются:
а) принцип масштабности;
б) принцип максимизации риска;
в) принцип разумного принятия.
3. По сфере происхождения выделяют следующие виды рисков:
а) региональный;
б) производственный;
в) отраслевой.
4. По масштабам влияния выделяют следующие виды рисков:
а) одноособные;
б) допустимые;
в) критические.
Задание 18.2
Тест (выделите все правильные ответы)
1.
Расположите этапы процесса управления рисками с соблюдением порядка
их выполнения: А) оценка рисков Б) выбор стратегии в отношении риска В)
идентификация рисков Г) контроль Д) снижение степени риска
а) А2Б3В1Г5Д4
б) А1Б3В2Г5Д4
в) А2Б4В1Г3Д5
2. Какие методы управления рисками используются в ходе реализации осто-
рожной стратегии управления рисками:
а) принятие рисков
б) передача рисков;
в) отказ от рисков.
3. К какому методу управления рисками относится хранение свободных де-
767
нежных средств фирмы в различных банках:
а) принятие риска;
б) передача риска;
в) снижение риска.
4. К какому методу управления рисками относится централизация бизнеса,
т.е. слиянии двух или более коммерческих фирм.
а) принятие риска;
б) передача риска;
в) снижение риска.
Задание 18.3
У предприятия есть возможность выбора стратегии своего развития по
одному из двух возможных направлений. При этом и первое, и второе на-
правление характеризуется тем, что для его развития предприятию необхо-
димо сделать единоразовые инвестиции в размере 100 тыс. денежных еди-
ниц.
Учитывая изменения, которые происходят на рынке, где работает данное
предприятие, в ходе реализации первого направления может сложиться че-
тыре варианта ситуаций.
Первый вариант: предприятие может получить прибыль на вложенный
ею капитал в данное направление деятельности в размере 40%. Второй и тре-
тий варианты одинаковы между собой по результатам, а именно предприятие
может получить прибыль в размере 15% на вложенный капитал, и отличают-
ся лишь некоторыми специфическими особенностями, связанными с про-
движением. Четвертый вариант: предприятие может понести убытки в разме-
ре 10% вложенного капитала.
Второе направление развития предприятия, так же как и первое, характе-
ризуется тем, что в ходе его реализации могут возникнуть четыре ситуации:
•
1 − предприятие выигрывает 70%;
•
2 и 3 − предприятие выигрывает 15%;
•
4 − предприятие теряет 40%.
768
Рассчитать математическое ожидание и среднеквадратическое отклоне-
ние и выбрать наименее рискованное направление развития предприятия.
Задание 18.4
Целью предприятия является получение годовой прибыли в размере 20
млн руб. Управляющие разработали три сценария развития предприятия:
пессимистичный, наиболее реальный и оптимистичный. Если события с ве-
роятностью 30% будут развиваться по пессимистичному сценарию, то годо-
вая прибыль предприятия составит 15 млн. руб. Если события с вероятно-
стью 50% будут развиваться по наиболее реальному сценарию, то годовая
прибыль предприятия составит 20 млн. руб. Оптимистичный сценарий в слу-
чае его реализации с вероятностью 20 % принесет годовую прибыль в разме-
ре 25 млн. руб. Предприятие в процессе осуществления своей финансово-
хозяйственной деятельности не привлекает заемные средства.
Определить величины производственного и общего рисков, а также ве-
личину относительного недостижения цели.
ОТВЕТЫ И РЕШЕНИЯ
Таблица 18.8
Ключ к тестам (задание 18.1.-18.2.)
№№ задания
№№ пунктов задания
Ответы
18.1
1.
2.
3.
4.
а, в.
а, в.
б.
а.
18.2
1.
2.
3.
4.
а.
б, в.
в
в.
Задание 18.3
Решение
Для первого направления:
Математическое ожидание прибыли составит:
__
15
0,25
)
10
(
0,5
15
0,25
40
П
тыс. руб.
769
Среднеквадратичное отклонение годовой прибыли от ее математическо-
го ожидания будет равно
18
312,5
0,25
625
0,25
625
σ
К
тыс. руб.
Если бы развитие предприятия было бы полностью определено, то от-
клонение от ожидаемой прибыли составило бы 0, и среднеквадратической
отклонение так же равнялось бы 0.
Для второго направления:
Математическое ожидание прибыли составит:
__
15
0,25
)
10
(
0,5
15
0,25
70
П
тыс. руб.
Среднеквадратичное отклонение годовой прибыли от ее математическо-
го ожидания будет равно
39
1512,5
0,25
3025
0,25
3025
σ
К
тыс. руб.
Для второго направления деятельности ожидаемая прибыль составляет
так же, как и для первого 15 тыс. руб., но среднеквадратическое отклонение
составляет 39 тыс. руб, что более чем в 2 раза больше предыдущего значения.
Это означает, что второе направление более рискованное.
Задание 18.4
Решение
Составим вероятностный прогноз годовой прибыли (П) предприятия:
Таблица 18.9
Вероятностный прогноз годовой прибыли
П, млн руб.
15
20
25
Вероятность
0,3
0,5
0,2
Математическое ожидание годовой прибыли составит
9,5
1
0,2
5
2
0,5
0
2
0,3
5
1
П
млн руб.
Среднеквадратичное отклонение будет равно
3,5
12,25
0,2
9,5)
1
(25
0,5
9,5)
1
(20
0,3
9,5)
1
(15
σ
2
2
2
П
млн. руб.
770
Коэффициент вариации составит
0,18
19,5
3,5
v
П
.
Коэффициенту вариации, равному 0,18, соответствует незначительный
уровень производственного риска.
Производственный риск = 0,18.
Финансовый риск равен нулю, так как предприятие не привлекает заем-
ные средства.
Общий риск = Производственный риск + Финансовый риск = 0,18.
Составим теперь вероятностный прогноз величины абсолютного недос-
тижения цели (АНЦ). Целью предприятия является получение годовой при-
были в размере 20 млн руб. Если прибыль окажется равной 15 млн руб., то
величина абсолютного недостижения цели составит 5 млн руб. Если прибыль
составит 20 млн руб., то абсолютное недостижение цели будет равно нулю.
Если прибыль окажется равной 25 млн руб., то величина абсолютного недос-
тижения цели также будет равна нулю, так как 25 млн руб. > 20 млн руб.
Таблица 18.10
Прогноз абсолютного недостижения цели
АНЦ, млн. руб.
5
0
0
Вероятность
0,3
0,5
0,2
1,5
0,2
0
0,5
0
0,3
5
АНЦ
млн. руб.
Относительное недостижение цели (ОНЦ) составит
7,6
100%
19,5
1,5
ОНЦ
%.
Предприятие может недополучить около 7,6 % до требуемой величины
годовой прибыли в 20 млн. руб.