ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
ОРЛОВСКИЙ ФИЛИАЛ
Курсовая работа
По дисциплине: «Управление оборотным капиталом»
На тему: «Методы управление оборотными активами ОАО «РЖД»»
Студент:
Свинаревская М.А.
Орел 2019
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Состав и структура оборотных средств
1.2 Определение потребности в оборотных средствах
1.3 Методы оценки и пути повышения эффективности использования оборотных средств
2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «РОССИЙСКИЕ ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния организации
2.3 Анализ методов управления оборотными активами предприятия
3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ, РЕЗЕРВЫ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ
3.1 Пути оптимизации оборотных активов
3.2 Повышение эффективности использования оборотных активов ОАО «РЖД»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Управление оборотными активами предприятия позволяет добиться следующего: высокий уровень эффективности реального применения капитала, сопряженный с повышением полученной прибыли; сохранение ликвидности на уровне, позволяющем готовить о конкурентоспособности предприятия, при этом активы в процентном соотношении относительно взятых на себя организацией обязательств только растут; предприятие функционирует без сбоев и «провалов».
Для адекватно работающего предприятия управление оборотными активами направлено на достижение оборотным капиталом качественной структуры и большого объема. Активы необходимо поддерживать ликвидными. Только при достижении этого можно говорить о том, что средства могут превращаться в деньги. Общая теория
Управление оборотными активами организации должно основываться на структуре субъекта и особенностях его хозяйствования.
Цель курсовой работы заключается в исследовании вопросов, связанных с управлением оборотных активов на примере ОАО «РЖД».
Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:
- изучить состав и структуру оборотных средств;
- изучить теоретические вопросы, связанные с определением потребности в оборотных средствах;
- выявить методы оценки и пути повышения эффективности использования оборотных средств;
- дать краткую организационно-экономическую характеристику ОАО «РЖД»;
- провести экспресс-анализ финансового состояния ОАО «РЖД»;
- провести анализ методов управления оборотными активами ОАО «РЖД»;
- разработать предложения по оптимизации управления оборотными активами.
Объект курсовой работы: ОАО «РЖД».
Предмет курсовой работы: система управления оборотными активами на предприятии ОАО «РЖД».
Период изучения - 2016-2018 гг.
Теоретической базой исследования послужили нормативно-правовые акты, труды отечественных и зарубежных авторов, в частности, учебники и учебные пособия Абрамовой А.А., Абрютиной М.С., Гиляровской Л.Т., Самылина А.И., Канке А.А., Солтаханова А.У. и прочие, статьи и экономические обзоры в периодических изданиях по теме исследования таких авторов как Абрютиной М.С., Лисициной Е.В., Каримовой Р.А. и прочие, статистические данные, а также бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуемой организации.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Состав и структура оборотных средств
Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального количества оборотных активов.
Оборотные активы (оборотный капитал) - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств (рис. 1) [5, С. 203].
Рисунок 1 - Состав оборотных активов предприятия
Ни одно предприятие не может функционировать без оборотных активов, бесспорно являющихся одной из самых значимых составляющих. Результативность работы предприятия так же в большей степени зависит от грамотного распоряжения оборотными активами, установлением нормативов и их корректировки. Для управления такими активами необходимо понимать их сущность, классификацию, способы анализа их состояния в общем и целом и отдельно по производствам, что, в свою очередь, поможет повысить производительность предприятия.
Оборотные активы (далее ОА) считаются разделом балансового отчета, в котором происходит отражение запасов, задолженностей, материальных вложений, финансовых средств и других активов. Срок полного одноразового обращения с последующим получением прибыли у таких активов не должен превышать одного года. Оказывают ощутимое влияние на оборот капитала и степень его непрерывности.
Опираясь на состав балансового отчета, можно выделить 6 видов ОА:
финансовые средства и их эквиваленты;
денежные вложения;
задолженность дебиторская;
разнородные запасы;
НДС по приобретенным ценностям;
другие активы, по признакам подходящие под определение оборотных.
2 и 3 пункты вышеуказанного списка при этом относятся к ОА только при наличии у них срока погашения, не превышающего 1 года (редко допустимо увеличение максимального срока, одна необходимо наличие уверенности руководства предприятия в ликвидности таких активов, т.е. в том, что они будут быстро обращены в денежные средства (проданы)).
Обеспечение высокой, относительно результатов и непрерывной работы, руководящим составом организации нужно разграничить достаточный и необходимый размер ОА, вне зависимости от их типа (финансовые средства, материалы для производства и т.д.). Такая необходимость порождает вынужденное проведение анализа ликвидности, при проведении которого происходит и необходимое для своевременных погашений долгов изучение степени активной ликвидности. В таком случае, подобные активы сравнивают по степени ликвидность со всем количеством краткосрочных обязательств предприятия. Сравнение происходит и в групповом формате, и в целом, с учетом объема позиций за один и тот же период. Такой анализ по итогу позволяет оценить динамику соотношения активов труднореализуемых и общей величины ОА, а также легкореализуемых ОА. При увеличении результата данных соотношений, принято считать, что ликвидность снижается. Т.е. вложение большего объема финансов в находящиеся в группе высокого риска активы отрицательно влияет на ликвидность, понижая ее.
После проведения анализа ликвидности следует рассмотреть запасы товарно-материальных ценностей (производственно-материальных запасов), оценить уровень обоснованности их объемов. Другими словами, предприятию необходимо выработать нормативы по их видам. Наиболее выгодный уровень соотношения нормативов ОА и их реальными запасами влияет на финансовое состояние организации, что действительно легко проверить проведением внутреннего анализа. В случае, когда остатки ОА превалируют в объеме над установленными нормативами, считается, что предприятие обладает сверхнормативными запасами. Обратную ситуацию же принято называть «не заполнением нормативов».
По результатам проведения подобного исследования ожидается выявление превышающих нормативы запасов, их конкретных видов, объемы и причины образование. Как результат возможно планирование мероприятий по устранению подобных несоответствий.
Для подсчета учетной единицей средств оборотных (далее ОС) с текущим значением производственно-материальных запасов считаются партия, номенклатурный номер и группа (однородная).
Запасы могут быть классифицированы, в том числе, и по их предназначению и функциям. В первом случае они могут быть классифицированы либо как производственные, либо как товарные. Во втором -- как переходящие, текущие, страховые, подготовительные, сезонные.
Страховыми запасами принято считать те ресурсные запасы, которые организовываются с целью обеспечения бесперебойности с текущим значением производства и потребления в ситуациях, когда реальный объем поставок превалирует над плановым и не удовлетворяет производственной необходимости.
Текущими запасами считаются запасы сырья, материалов и ресурсов, удовлетворяющих текущие потребности предприятия.
Подготовительными запасами являются те виды запасов, использование которых коррелирует с необходимостью запуска какой-либо обработки сырья.
Переходящими запасами принято считать ту часть неиспользованных запасов из списка текущих, которая будет перенесена на следующий период.
ОС находятся в одно и то же время на всех стадиях производственного цикла и во всех его формах, позволяя создать непрерывную и бесперебойную работу, что в большой степени зависит от оптимальных размеров ОС (оборотных производственных фондов и фондов обращения). Таким образом, можно приписать высокую степень важности процессу нормирования ОС, относящемуся к текущему финансовому планированию на предприятии. Нормирование ОС -- основа грамотного использования производственных средств. Оно включает в себя разработку норм ОС с опорой на потребности производства, а так же нормативов по их расходованию, позволяющих создать оптимальный и регулярный запас и работу без перебоя.
Установлением минимальной расчетной суммы, необходимой предприятию для функционирования, определяется размер ОА. Более высокая доля ОА распространена в отраслях с материалоемким производством. Размер доли ОА прямо влияет на возможность организации привлекать краткосрочное финансирования (краткосрочные кредиты, отсрочки платежа поставщикам, займы и т.д.), не причиняя ущерба собственной финансовой устойчивости.
Основными этапами цикла управления ОА принято считать шесть следующих стадий:
анализ ОА
выбор политики формирования активов
оптимизация структуры и объема активов
ускорение оборачиваемости ОА
повышение рентабельности ОА
минимизация потерь ОА
Оборачиваемость ОА -- это основной показатель, отражающий эффективность их использования и оценивающий эффективность предпринимательской деятельности, в общем и целом.
Повышение оборачиваемости ОА -- это показатель, работа с которым возможна на каждом отдельном этапе производства. Путем выделения 3-х основных этапов (производственных запасов, производства, обращения), можно определить, каким путем возможно осуществить повышение оборачиваемости на каждом из вышеуказанных этапов в отдельности.
1.2 Определение потребности в оборотных средствах
Оптимальный объем текущих активов гарантирует компании максимальную прибыль. Их недостаток повлечет за собой перебои в производственном процессе из-за банальной нехватки сырья и материалов. Недостаток денежных средств может стать причиной возникновения просроченной задолженности перед поставщиками, ресурсоснабжающими организациями, невыплаты заработной платы и т. д.
С другой стороны, чрезмерное увеличение оборотных средств может свидетельствовать о целом ряде системных проблем, с которыми руководство предприятия справиться не в состоянии. Это образование:
- сверхнормативных запасов сырья и материалов, что влечет за собой дополнительные расходы на их хранение и физический износ;
- больших объемов готовой продукции, что говорит о неэффективном планировании и также сопряжено с существенными дополнительными расходами;
- большой дебиторской задолженности, что неизбежно влечет за собой рост риска неплатежей;
- чрезмерных денежных остатков на счетах, которые не приносят никакой прибыли.
Основные задачи управления оборотными активами:
1) Определить, сколько оборотных средств нужно предприятию для бесперебойной работы.
2) Разработать их оптимальную структуру.
3) Определить, за счет каких источников эти активы должны быть сформированы.
4) Сбалансировать денежные потоки.
Разработать инвестиционную политику с учетом достижения глобальных финансово-экономических показателей.
Факторы, влияющие на выбор политики управления:
Первый фактор - это особенности производственного процесса с учетом сезонных колебаний. Количество и состав текущих активов зависит от того, чем именно занимается конкретное предприятие. Например, если это фирма по оказанию юридических услуг, очевидно, что для обеспечения ее деятельности необходимый объем оборотных средств будет минимальным. Разработка же отдельной политики управления текущими активами может быть вообще нецелесообразной. А вот для металлургического завода ситуация совершенно иная. Сложный технологический процесс с вовлечением больших объемов сырья, материалов и готовой продукции невозможен без грамотного подхода к управлению оборотными средствами.