– Банк России в последние пять лет последовательно абстрагируется от проблем реального сектора экономики, полагая, что 1,5%-2,0% экономического роста соответствует потенциально возможному уровню, а «денежно-кредитная политика имеет предел своих возможностей» и «не может увеличить потенциал роста»
В современной российской литературе под инфляцией понимается многофакторное явление, приводящее к росту цен и обесценению денег.
Основные черты, характерные для инфляции: – повышение общего уровня цен; – сокращение реальных доходов и рост стоимости жизни; – продолжительное рыночное неравновесие; – увеличение количества некачественной продукции
Социально - экономические последствия инфляции:
1) обесценение денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов и средств государственного бюджета;
2) постоянно уплачиваемый инфляционный налог, особенно получателями фиксированных денежных доходов;
3) неравномерный рост цен, что увеличивает неравенство норм прибыли в разных отраслях, обесценение амортизационных фондов, усугубляет диспропорции воспроизводства;
4) искажение структуры потребительского спроса
5) сокращение инвестиций в народное хозяйство и повышение их рискованности;
6) активное развитие «теневой» экономики, «уход» от налогообложения;
7) снижение покупательной способности национальной валюты и искажение ее реального курса по отношению к другим валютам;
Протекание инфляционных процессов в России имеет особенности, одна из которых состоит в том, что инфляция с особой остротой проявляется в периоды экономических реформ. Важно, что причиной обесценивания денег является не только избыток денежной массы, но и монопольный рост цен. Монополистическое ценообразование – основной генератор инфляционных процессов, так как до 70 % всего валового внутреннего продукта в стране создается монополиями. Другая особенность инфляции в России – ее стагфляционный характер. Термин «стагфляция» означает экономический спад и депрессивное состояние экономики с одновременным ростом уровня таких показателей, как инфляция и безработица.
Рефинансирование кредитных организаций - один из важнейших методов кредитно-денежной политика Банка России.Под рефинансированием, в широком смысле этого слова понимается предоставление коммерческим банкам временных заимствований в тех случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных ресурсах. Центральные банки, осуществляя политику рефинансирования, преследуют приоритетную цель – воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Рефинансирование кредитных организаций выполняет следующие функции:
краткосрочное пополнение ликвидности, увеличение ресурсной базы для расширения активных операций, стабилизации деятельности кредитной организации в критической ситуации. Проводя краткосрочное кредитование коммерческих банков, Центральные банки с одной стороны выступают как кредиторы для коммерческих банков, а с другой стороны становятся участниками межбанковского рынка. Изменяя процентную ставку по своим кредитам, Центральные банки могут оказывать воздействие на состояние денежно-кредитного обращения и определять направление денежно-кредитной политики, а именно политики дешёвых или дорогих денег. Основными инструментами системы рефинансирования являются: ставка рефинансирования и следующие виды кредитов: внутридневные кредиты, ломбардные кредиты, кредиты овернайт, операции репо, учет и переучет векселей. Особенностями российской системы рефинансирования кредитных организаций являются: наличие всех инструментов рефинансирования, жестко регламентированные требования к обеспечению по кредитам и к кредитным организациям, довольно нестабильная ставка рефинансирования и относительно высокое ее значение по сравнению с другими странами.
Для удобства анализа все денежные системы можно свести в две группы. В первую группу входят денежные системы, использующие деньги в виде товаров или деньги, размениваемые на товар, во вторую группу – деньги, не размениваемые на товар.
Товарные денежные системы – денежные системы, в которых функции денег выполняют товары. Товарные денежные системы формируются на самых ранних этапах развития товарного хозяйства и государственного строительства. В этот период человек и общество заимствуют у природы не только средства существования, но и формы денег.
Развитие способов обработки металлов, повышение их роли в хозяйственной жизни общества приводит к переходу от товарных денежных систем к металлическим.
Металлические денежные системы
– денежные системы, в которых функции денег выполняют металлы.
Металлические денежные системы классифицируются в зависимости от того, какой металл играет роль денег. Они подразделяются на монометаллические и биметаллические.
Биметаллизм – законодательно закрепленная государством денежная система, при которой два металла одновременно играют роль денег.
Биметаллизм предполагает свободную чеканку монет из двух металлов (как правило, золота и серебра), которые обращаются на равных основаниях.
Монометаллизм – денежная система, при которой роль денег выполняет один металл. Система разрешает свободную чеканку монет только из одного металла, за которым признается неограниченная способность быть законным платежным средством.
В бумажно-кредитных денежных системах используются деньги, созданные денежными финансовыми институтами. Можно выделить две разновидности бумажно-кредитных денежных систем, имеющие существенные различия: денежная система командно-административной экономики и денежная система рыночной экономики. Каждая из этих систем характеризуется своими особенностями.
В отличие от металлических денег, ценность современной денежной единицы определяется общим уровнем цен на основные товары в данной стране.
Достоинства современных денег:
1) большая эластичность обслуживания товарного оборота. Бумажные деньги можно выпустить в любом количестве, любого номинала и в короткие сроки;
2) выпуск бумажных денег обходится гораздо дешевле добычи золота.
Экономика, основанная на обращении металлических денег, является безинфляционной. Ее характерной чертой является постоянное опережение потребности в деньгах над их выпуском. Это обстоятельство объяснялось, с одной стороны, быстрорастущей товарной массой, а с другой стороны, ограниченными запасами золота и трудностью его добычи. В отличие от бумажных денег, дополнительная потребность в металлических деньгах не могла быть удовлетворена быстро и в любом количестве.
26.Раскройте сущность и механизм депозитно-кредитного мультипликатора и обоснуйте необходимость его регулирования со стороны Центрального банка. Какие инструменты используются Центральным банком в процессе регулирования?
Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.
Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.
Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации -деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).
Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.
Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.
Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка
Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм банковского мультипликатора.
Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора.