Материал: 5222

Целями деятельности Банка России являются1:

защита и обеспечение устойчивости рубля;

развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Банк России выполняет следующие функции:

во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

является кредитором последней инстанции для банков, организует систему их рефинансирования;

устанавливает правила осуществления расчётов в РФ;

осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ;

устанавливает правила проведения банковских операций;

осуществляет управление золотовалютными резервами Банка России;

выдаёт лицензии банкам на осуществление банковских операций;

осуществляет банковский надзор;

регистрирует эмиссию ценных бумаг банками;

осуществляет все виды банковских операций;

организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль;

устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

организует составление платёжного баланса России;

проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России. Для воздействия на рыночные процентные ставки Банк России использует процентную политику.

1 О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) : федер. закон от 10.07.2002. № 86-ФЗ (ред. от 07.02.2011).

101

Он может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций;

2)нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России, которые представляют собой размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам банка. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 % обязательств банка;

3)операции на открытом рынке, к которым относятся купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также заключение договоров РЕПО1 с указанными ценными бумагами;

4)рефинансирование кредитных организаций – кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России (рисунок 5.7);

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации – это процентная ставка, которую Центральный банк РФ использует при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

В статье 40 Федерального закона № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. определено, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.

Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями.

5)валютные интервенции – купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег;

6)установление ориентиров роста денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

7)прямые количественные ограничения – установление лимитов на рефинансирование банков и проведение банками отдельных банковских операций. Как правило, прямые количественные ограничения применяются в исключительных случаях;

8)эмиссия облигаций от своего имени, размещаемых и обращаемых среди

банков.

1 РЕПО – сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг

102

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики включают следующие положения:

концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;

краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;

прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежнокредитной политики в текущем году, анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики;

сценарный прогноз развития экономики России на предстоящий год;

прогноз основных показателей платёжного баланса России;

целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежнокредитной политики на предстоящий год, включая показатели инфляции, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;

основные показатели денежной программы на предстоящий год;

варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы России, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов сказано, что в ближайшие годы денежно-кредитная политика будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе – на поддержании стабильности цен. Такая политика будет способствовать обеспечению устойчивого экономического роста и повышению благосостояния населения1.

5.4. Государственная антиинфляционная политика

Инфляция как форма нарушения законов денежного обращения означает нарушение макроэкономического равновесия, дисбаланс спроса и предложения2.

Инфляция представляет собой процесс обесценения денег, снижение их покупательной способности, проявляющийся прежде всего в общем росте цен.

1 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период

2013 и 2014 годов. Сайт Банка России http://www.cbr.ru/dkp/

2 Макроэкономика. Теория и российская практика : учебник / под ред. А. Г. Грязновой, Н. Н. Думной. М. :

КНОРУС. 2004. 608 с. ISBN 5-85971-011-9.

104

Уровень инфляции характеризуется процентным изменением уровня цен за определённый период времени.

Причины инфляции

Несбалансированность государственных доходов и расходов. Это означает дефицит государственного бюджета.

Чрезмерное инвестирование, когда объём инвестиционных расходов превышает потребности и возможности национальной экономики. Одним из видов инфляционно опасных инвестиций являются военные расходы.

Отсутствие свободного рынка и конкуренции, монополизм экономики.

Импортируемая инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов — чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением цен на импортные товары.

Инфляционные ожидания. Потребители берут товары впрок, усиливая давление на рынок, производители закладывают ожидания в цену производимой продукции, банкиры поднимают ставки на кредитные ресурсы в ожидании роста инфляции, идёт цепная реакция.

Классификация видов инфляции по различным критериям

1.По форме проявления различают инфляцию трёх видов – подавленную, скрытую, открытую.

Подавленная инфляция – цены не повышаются при резком росте неудовлетворенности спроса. Возникает дефицит, товары уходят на чёрный рынок, ассортимент их сокращается. Этот вид инфляции характерен для административно-командной экономики с централизованным регулированием цен.

Скрытая инфляция – снижается качество товаров и услуг при неизменном уровне цен; официальная статистика не отражает рост уровня государственных розничных цен из-за произвольно выбранной потребительской корзины; инфляция захватывает и инвестиционную сферу — растёт сметная стоимость основных производственных фондов.

Открытая инфляция — рост уровня цен, падение покупательной способности денежной единицы, рост стоимости потребительской корзины. Характерна для рыночной экономики.

2.В зависимости от масштаба роста цен выделяют:

умеренную или ползучую инфляцию, при которой среднегодовое повышение цен составляет 5–10%. Темп роста цен постоянен;

105