Таблица 5.2.2 - Абсолютные показатели ликвидности баланса 2016 г. ООО, (тыс. руб.)
|
Активы |
На начало 2016года |
На конец 2016года |
Пассивы |
На начало 2016 года |
На конец 2016года |
Платежный излишек (+), недостаток ( - ) |
||
|
На начало 2016 года |
На конец 2016 года |
|||||||
|
1. Быстро реализуемые активы (А1) |
20296 |
46758 |
1. Наиболее срочные обязательства (П1) |
9926 |
11044 |
+10370 |
+35714 |
|
|
2. Средне реализуемые активы (А2) |
22456 |
19361 |
2. Краткосрочные обязательства (П2) |
40985 |
66492 |
- 18529 |
- 47131 |
|
|
3. Медленно реализуемые активы (А3) |
5569 |
5477 |
3.Долгосрочные обязательства (П3) |
11927 |
6450 |
- 6358 |
- 973 |
|
|
4. Трудно реализуемые активы (А4) |
20257 |
18793 |
4. Постоянные пассивы (П4) |
3488 |
4624 |
+16769 |
+14169 |
Таблица 5.2.3 - Абсолютные показатели ликвидности баланса 2017 г. ООО, (тыс. руб.)
|
Активы |
На начало 2017 года |
На конец 2017 года |
Пассивы |
На начало 2017года |
На конец 2017года |
Платежный излишек (+), недостаток ( - ) |
||
|
На начало 2017 года |
На конец 2017 года |
|||||||
|
1. Быстро реализуемые активы (А1) |
46758 |
58071 |
1. Наиболее срочные обязательства (П1) |
11044 |
11731 |
+ 35714 |
+ 46340 |
|
|
2. Средне реализуемые активы (А2) |
19361 |
17728 |
2. Краткосрочные обязательства (П2) |
66492 |
5355 |
- 47131 |
+12373 |
|
|
3. Медленно реализуемые активы (А3) |
5477 |
5256 |
3. Долгосрочные обязательства (П3) |
6450 |
75413 |
- 973 |
-70157 |
|
|
4. Трудно реализуемые активы (А4) |
18793 |
18995 |
4. Постоянные пассивы (П4) |
4624 |
6222 |
+ 14169 |
+12773 |
Как видно из таблицы 5.2.1, 5.2.2 и 5.2.3, ни баланс за 2015 год, ни баланс за 2016 год, ни баланс за 2017 год не являются абсолютно ликвидными, т.к. показатель А2П2 и А3 П3.
В 2015 году платежный недостаток по данной статье на начало года составил - 8504 тыс. руб., к концу года снизился до уровня - 18529 тыс. руб.
В 2016 году платежный недостаток по данной статье на начало года составил - 18529 тыс. руб., на конец года увеличился до 47131 тыс. руб. К концу 2017 года платежный недостаток составил 70157 тыс. руб.
Как видим из на протяжении рассматриваемого периода выполняется неравенство А1 П1, что говорит о наличии у предприятия средств для покрытия своих срочных текущих обязательств.
В 2015 и 2016 годах не выполняется условие ликвидности баланса и у предприятия имеется платежный недостаток, т.е. предприятие будет не способно в ближайшем будущем производить расчеты кредиторов за счет средств, полученных от своей хозяйственной деятельности. В 2017 году ситуация приходит в норму и предприятие возвращает себе платежеспособность.
Что касается перспективной ликвидности. То здесь с каждым годом наблюдаем платежный недостаток, при этом к концу 2017 году он увеличивается значительно с 8504 тыс. руб. в 2015 году до 70157 в 2017 году. Все это говорит о реальной возможности компании потерять свою платежеспособность.
На основании предыдущего анализа получаем значение А4П4 в течение всех трех лет, что полностью свидетельствует о абсолютной не ликвидности баланса компании.
Текущая ликвидность. Для определения текущей ликвидности сравним показатели А1 с П1 и А1+А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в начале 2015 года текущая ликвидность была: А1>П1 и А1+А2>П2 (19048> 9704, а 19048 + 20437 > 36022).
К концу 2015 года текущая ликвидность не изменилась: А1 > П1 и А1 + А2 > П2 (20296> 9926, а 20296 + 19012 > 40986).
На протяжении 2015 2017 годов текущая ликвидность была также положительной А1 > П1 и А1 + А2 > П2 (на конец 2013 года 46758>11044 и 46758 + 19361 > 66492; к концу 2017 года 58071 > 11731 и 58071 + 17728 > 5355). Из этого можно сделать вывод, что предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода было платежеспособным.
Перспективная ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблиц видно, что перспективная ликвидность на протяжении всего рассматриваемого периода плохая. В начале 2015 года - 8504 тыс. руб., а в конце уже -6358 тыс. руб.
В конце 2016 года значение составило -973 тыс. руб., к концу 2017 года показатель -70157 тыс. руб.
Такие показатели перспективной ликвидности отрицательно влияют на способности предприятия рассчитываться по долгосрочным обязательствам собственными средствами.
Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности. Представим относительные показатели платежеспособности и ликвидности в таблице 5.2.4
Таблица 5.2.4 - Относительные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности)
|
Показатель ликвидности |
Рекомен. знач. |
Формула |
Расчет |
Комментарий |
|
|
1. Общая (текущая) ликвидность |
1-2 |
Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО |
Кол2015нг = 40425/45726 = 0,88; Кол2015кг = 44099/50911 = 0,86; Кол2016кг = 67175/77536= 0,86; Кол2017кг = 80541/17086= 4,7. |
Видно, что для покрытия краткосрочных обязательств в конце 2017 году возник переизбыток оборотных средств, показатель привысил рекомендуемый вдвое. С 2015 по начало 2017 г. наблюдался недостакток оборотных средств для покрытия краткорочных обязательств. |
|
|
2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность |
0,7 -0,8 |
Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; |
Ксл2015нг = 35590/45726 = 0,77; Ксл2015нг = 38530/50911 = 0,75; Ксл2016кг = 61698/77536= 0,8; Ксл2017кг = 75286/17086= 4,4. |
На протяжении всего рассматриваемого периода предприятие обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В конце 2017 года возник значительный избыток активов, показатель в 4 раза превышает рекомендуемый. |
|
|
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность |
? 0,2 |
Кал = (ДС + КФВ) / КО; |
Кал2015нг = 19048/45726 = 0,41; Кал2015кг = 20296/50911 = 0,4; Кал2016кг = 46758/77536= 0,6; Кал2017кг = 58071/17086= 3,39 |
Значение данного показателя на протяжении всего периода показывает высокую платежеспособность организации |
|
|
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) |
индивидуален |
Ксп = ЧОК / КО; |
Ксп2015нг = -834/45726 = -0,01; Ксп2015кг = -2147/50911 = -0,04; Ксп2016кг = -5587/77536= -0,07; Ксп2017кг = 64281/17086= 3,76 |
Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2015нг= -0,01 Ксп2015кг = -0,04; Ксп2016кг = -0,07; Ксп2017кг = 3,76. Из расчетов видно, что на протяжении 2015 и 2016 года предприятие не обладало достаточным количеством чистого оборотного капитала было неспособно погасить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства. Однако в 2017 году ситуация кардинально изменилась в положительную сторону |
Вывод: В целом за отчётный период, организация является платёжеспособной. Показатели организации говорят о положительной тенденции, так в 2017 году коэффициент собственной платёжеспособности составил 3,76, предприятие обладает достаточным количеством оборотного капитала, способно погасить за счёт чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства. Однако, у компании были трудности с показателями платежеспособности в 2015 и 2016 годах. При этом к концу 2017 года наблюдается значительный переизбыток ликвидности, при рекомендуемом значении общей ликвидность 1-2 показатель предприятия равен 4,7.
3.3.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, на-сколькорационально предприятие управляло собственными и заемными средствами. Для этого используются абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, они представлены в таблице 5.3.1.
Таблица 5.3.1 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
|
Наименование показателя |
Формула |
Расчет |
|
|
Наличие собственных оборотных средств |
СОСгод=СК-ВОА (тыс. руб.) |
СОС2015(нг)= 2929-19263 = -16334 СОС2015(кг)= 3488-20257 = -16769 СОС2016(кг)= 4624 - 18793 = -14169 СОС2017(кг)= 6222 - 18995 = -12773 |
|
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов |
СДИгод=СОС+ДКЗ (тыс. руб.) |
СДИ2015(нг)=-16334 + 12339 = -3995 СДИ2015(кг)= -16769 + 11927 = -4842; СДИ2016(кг) = -14169 + 6450 = -7719 СДИ2017(кг) = -12773 + 75413 = 62640 |
|
|
Общая величина основных источников формирования запасов |
ОИЗгод=СДИ+ККЗ (тыс. руб.) |
ОИЗ2015(нг)= -3995 + 36022= 32027 ОИЗ2015(кг) = -4842+40985 = 36143 ОИЗ2016(кг) =-7719+ 66492= 58773 ОИЗ2017(кг)= 62640+5355 = 67995 |
Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования представлены в таблице 5.3.2.
Таблица 5.3.2 Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования
|
Наименование показателя |
Формула |
Расчет |
|
|
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств |
СОСгод=СОСгод-З (тыс. руб.)\ |
СОС2015(нг) = -16334 - 4835 = - 21169 СОС2015(кг) = -16769 - 5569 = - 22338 СОС2016(кг) = -14169 - 5477 = - 19646 СОС2017(кг) = -12773 - 5256 = - 18029 |
|
|
Излишек(недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов |
СДИгод=СДИгод-З (тыс. руб.) |
СДИ2015(нг) =-3995 - 4835 = -8830 СДИ2015(кг) = -4842 - 5569 = -10411 СДИ2016(кг) =-7719-5477 = - 13196 СДИ2017(кг) = 62640 - 5256 = 57384 |
|
|
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов |
ОИЗгод=ОИЗгод-З (тыс. руб.) |
ОИЗ2015(нг) =32027- 4835 = 27192 ОИЗ2015(кг) =36143 - 5569 = 30574 ОИЗ2016(кг) = 58773- 5477 = 53296 ОИЗ2017(кг) = 67995- 5256 = 62739 |
В результате расчетов видно, что: на начало 2015 года, - М(СОС <0 = - 21169 ; СДИ <0 = -8830; ОИЗ > 0 = 27192), на конец 2015 - М(СОС <0 = - 22338; СДИ <0 = -10411; ОИЗ > 0 = 30574) и 2016 - М(СОС <0 = - 19646; СДИ <0 = - 13196; ОИЗ > 0 = 53296), а на конец 2014 года М(СОС < 0 = - 18029; СДИ > 0 = 573884; ОИЗ > 0= 62739).
Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что ООО ТГК«Альфа» в начале 2015 года находилось в финансово неустойчивом положении. Источником финансирования запасов служили заемные средства.
В начале 2015 года наблюдался низкий уровень платежеспособности и оно находилось в сильной зависимости от внешних кредиторов. К концу года и далее в 2017 году ситуация улучшилось: предприятие приобрело устойчивое финансовое положение. На финансирование запасов тратятся уже и собственные оборотные средства, так и кредиты и займы. Восстановлена нормальная платежеспособность, но все же существует необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Но шанс на полное восстановление финансовой устойчивости существует.
Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах.
Она устанавливается по формуле:
Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.), (1)
где Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;
З - средняя стоимость запасов зарасчетный период;
ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погаше-
ния до 12 месяцев зарасчетный период;
КЗ - средний остаток кредиторской задолженности зарасчетный период.
Пос2015=5202 + 17388-9815 = 12775;
Пос2016= 5523 + 16587 - 10485 = 11625;
Пос20147= 5501,5+ 16077 - 11387,5 = 10191.
Из расчетов видно, что наблюдается потребность в оборотных средствах в 2015 году потребность составляла 12775 тыс. руб., а в 2017 году эта потребность сократилась и составила 10191 тыс. руб.
Для оценки финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей также используются относительные показатели финансовой устойчивости, они представлены в таблице 5.3.3. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Таблица 5.3.3 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
|
Наименование показателя |
Реком. знач. |
Формула |
Расчет |
Комментарий |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,6 |
Кфн = СК / ВБ |
Кфн2015(нг) = 2929 / 64155 = 0,04; Кфн2015(кг) = 3488 / 69021 = 0,05 Кфн2016(кг) = 4624 / 90742 = 0,05; Кфн2017(кг) = 6222 / 100350 = 0,06; |
Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2015(нг)= 0,04 Кфн2015(кг) = 0,05; Кфн2016(кг) = 0,0,05; Кфн2017(кг) = 0,06. На протяжении всего периода наблюдается зависимость предприятия от внешних источников |
|
|
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) |
0,5-0,7 |
Кз = ЗК / СК |
Кфн2015(нг) = 61226/ 2929 = 20,9 Кфн2015(кг) = 65533 / 3488 = 15,1 Кфн2016(кг) = 86117 / 4624= 18,6; Кфн2017(кг) = 94860/ 6222 = 18,8; |
Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кфн2015(нг) = 20,9; Кз2015(кг) = 15,1; Кз2016(кг) = 18,8; Кз2017(кг) = 18,6;.На протяжении всего периода предприятие очень зависимо от своих внешних кредиторов. Однако намечается тенденция снижения данного показателя. Высокий показатель является прямой угрозой финансовой независимости предприятия. Кроме того, высокое значение показателя ставит под сомнение возможность привлечения на получение новых кредитов и тем самым накладывает определенные ограничения на выбор источников финансирования. |