Во-вторых, ссудный процент важен для банка, так как получение и предоставление кредита - основное назначение его деятельности. В зависимости от того, платит или взимает банк проценты, они делятся на активные и пассивные. Если банк взимает проценты за предоставленные кредиты, он получает активные проценты, которые представляют собой банковский доход. Если банк уплачивает проценты своим клиентам, это будут пассивные проценты, которые составляют основной расход. Разница между общей суммой полученных банком процентов за выданные ссуды и общей суммой, уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам, представляет собой банковскую маржу - чистый банковский доход. За счет разницы между ставками процента по привлекаемым и предоставляемым кредитам банк формирует прибыль, которая является основным источником развития и увеличения банковских ресурсов.
В-третьих, ссудный процент является гарантией сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном объеме. С этой целью при выдаче кредита учитываются многие факторы (срок кредита, его размер, наличие обеспечения ссуды, вероятность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором и т.п.), которые в свою очередь являются признаками для классификации видов ставок процента и дифференциации их величины.
Цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его заемных средств, определяется показателем нормы процента (ставки процента), который рассчитывают как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине. Движение средней нормы процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на рынке.
Уровень ставки процента по каждому конкретному кредиту зависит от множества факторов.
Во-первых, учитывают срок кредита. Это объясняется тем, что увеличение срока ссуды связано с риском ее непогашения из-за изменения внешней среды, финансового состояния заемщика, риска упущенной выгоды от колебания ставок процента на рынке кредитных ресурсов.
Во-вторых, ставка процента зависит от размера кредита. Это объясняется тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора от неплатежеспособности заемщика. Вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем одного. Следовательно, риск кредитора снижается при выдаче ссуд нескольким заемщикам. В то же время обслуживание мелких кредиторов вызывает относительно высокие издержки банка и часто бывает невыгодным мероприятием. Поэтому в зависимости от размера кредита ставка процента дифференцируется по мелкому, среднему и крупному кредиту.
В-третьих, величина ставки процента зависит от обеспеченности кредита. Различают ставку процента по необеспеченному (бланковому) кредиту. Эти ссуды более дорогие, так как они несут в себе повышенный риск. Более низкой является ставка процента по кредитам, имеющим следующее обеспечение: вексельное, товарное, под дебиторскую задолженность, ценные бумаги.
В-четвертых, ставка процента зависит от цели использования кредита. Различаются ставки процента в зависимости от формы кредита (коммерческий, банковский, государственный, потребительский и т.д.), а также от вида заемщика (кредит для торгово-промышленных компаний, для сельскохозяйственных предприятий, коммунальных предприятий, индивидуальных заемщиков).
Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка - это ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. представленная в неизменных ценах. Именно в зависимости от ее величины принимают решения о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.
Проценты могут быть фиксированными и варьирующимися, выплачиваться еженедельно, ежемесячно или ежегодно, в зависимости от размера ссуды и длительности периода, на который эта ссуда бралась. Когда ссуда продлевается с фиксированным процентом, процентная ставка не меняется на протяжении всей жизни ссуды. Однако из-за инфляции реальная или эффективная процентная ставка, если сравнивать ее с договором о номинальной процентной ставке, уменьшится, поскольку инфляция снижает покупательную способность денег. В этом случае, если заимодавец в состоянии варьировать суммы выплаты процента, процентная ставка может быть поднята, для того чтобы отразить воздействие инфляции. По этой причине краткосрочные ссуды продлеваются на условиях фиксированной процентной ставки, а долгосрочные ссуды даются на различных условиях. Процент может рассчитываться на простой или сложной основе. Простой процент базируется только на первоначальной сумме ссуды, а сложный процент - на первоначальной сумме ссуды плюс предыдущий совокупный процент.
Ставки процента в России являются довольно высокими. Это объясняется целым рядом факторов, влияющих на ее величину, основные из которых следующие:
постоянная инфляция - чтобы сохранить свои ресурсы коммерческие банки увеличивают ставки процентов по кредитам в соответствии со своими инфляционными ожиданиями. Ежеквартально в коммерческих банках ставки пересматривают;
расширение спроса на кредиты - с целью получения дополнительных платежных средств для оплаты долговых обязательств. Неуверенность в экономической перспективе снижает заинтересованность в привлечении средств на долгосрочной основе (путем выпуска акций и облигаций) и повышает спрос на краткосрочные ссуды;
жесткая денежно-кредитная политика центрального банка - направление на сдерживание роста денежной массы означает сокращение предложения ссудного капитала;
Колебание среднерыночной ставки процента зависит от стадии промышленного цикла.
На начальной стадии промышленного подъема ставка процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли. На этой стадии товаропроизводители используют преимущественно собственный капитал. Спрос на заемный капитал очень незначителен, а предложение возрастает.
На высшей стадии промышленного цикла ставка процента сильно возрастает, так как увеличивается спрос на заемный капитал. Расширение кредита значительно превосходит рост производства, так как он используется не только для развития производства, но и в спекулятивных операциях на валютном, фондовом и товарном рынках (товаропроизводителям выгодно брать деньги в долг).
В период кризиса ставка процента резко достигает максимальных размеров. Растет спрос на ссудный капитал, и падают его предложения, происходит погоня за деньгами как платежным средством и средством для создания сокровищ. Все стараются изъять деньги из банков. Товары не реализуются, деньги нужны для платежей по ранее выданным долговым обязательствам.
В фазе депрессии ставка процента минимальна. В этот период резко увеличивается предложение ссудного капитала в результате упадка и застоя производства: часть капитала, функционирующего ранее (в годы подъема) в промышленности и торговле, высвобождается в денежной форме и притекает в банки в виде вкладов. Соответственно спрос на него падает. Таким образом, накопление ссудного капитала в период депрессии приводит к уменьшению действительного капитала.
Таким образом, движение ссудного капитала в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.
Рыночная ставка процента устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.
Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала экономическими агентами - частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой. Таким образом, прибыльные фирмы имеют возможность расширяться, а недостаточно прибыльные вынуждены уходить с рынка.
Уровень процентных ставок может повышаться и понижаться вследствие большого числа факторов, воздействующих на спрос и предложение кредита. К важнейшим из них относятся:
уровень дохода и состояние деловой активности;
уровень цен и темпы инфляции;
политика правительства и предложение денег;
состояние платежного баланса;
факторы, непосредственно связанные с организацией и
структурой финансовых рынков.
Контрольные вопросы
. Что такое кредит, и какие функции он выполняет?
. Назовите принципы кредитования и их содержание.
. В чем заключается роль кредита?
. Перечислите формы и виды кредита.
. В чем заключается роль ссудного процента?
. От чего зависит уровень ставки процента?
. Как происходит изменение ставки процента на стадиях промышленного цикла?
Рекомендуемая литература
1. Архипов, А.И. <http://shop.top-kniga.ru/persons/in/14071/> Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А.И. Архипов, В.К. Сенчагов, Г.Н. Чубаков и др. <http://shop.top-kniga.ru/persons/in/14072/> - М.: Изд-во: "Велби <http://shop.top-kniga.ru/producers/in/42/> Проспект <http://shop.top-kniga.ru/producers/in/41/>", 2008. - 720 с.
. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст. В 3 ч. Ч. 1, Ч.2, Ч.3. - М.: Приор, 2007.
. Нешитой, А.С. Финансы и кредит. Учебник / А.С. Нешитой. - М.: Изд-во: Дашков и К, 2009. - 544 с.
4. Финансы и
кредит: Учебник / Под ред. проф. Н.Г. Кузнецова, проф. К.В. Кочмола, проф. Е.Н.
Алифановой. - М.: Изд-во "Феникс", 2010. - 444 с.
В самом широком смысле кредитная система - это сложившуюся в стране совокупность кредитных организаций и правовых норм, регулирующих их деятельность и устанавливающих порядок взаимосвязи с другими хозяйствующими субъектами.
Очень часто отождествляют понятия "кредитная система" и "банковская система". Однако их нельзя отождествлять. Банки являются лишь одним, хотя и наиболее распространенным видом кредитных организаций. Поэтому логично считать банковскую систему сегментом кредитной в той части, в какой банки составляют ядро системы кредитных организаций.
Совокупность кредитных институтов, контролирующих их органов и различных организаций, таких как финансовые союзы, ассоциации, холдинги и др., связанных между собой определенными отношениями (корреспондентскими, конкурентными, расчетно-платежными и т.д.) составляет институциональную основу кредитной системы. Совокупность указанных институтов можно рассматривать как кредитный сектор страны. В каждом государстве имеется своя неповторимая совокупность организаций, которые относятся к кредитному сектору. Это связано с историческими особенностями развития кредитных отношений, а также с законодательными особенностями регулирования деятельности кредитных институтов. В странах с развитой рыночной экономикой возникают сходные формы кредитных институтов. Однако из-за различий в законодательствах понятия "банк", "кредитная организация" и особенно тех финансовых институтов, которые рассматриваются как кредитные организации и банки, полностью не совпадают. Они определяются через перечень операций, которые им разрешено проводить. В качестве дополнительных признаков обычно указывается, что эти институты должны быть юридическими лицами, действующими на коммерческих началах.
В кредитную систему страны часто включают все или большинство институтов, которые могут рассматриваться как финансовые, т.е. выполняющие функции финансовых посредников (финансово-кредитные институты, с помощью разнообразных инструментов привлекают временно свободные денежные средства экономических агентов, а затем предоставляют их на различных условиях в пользование другим экономическим субъектам). В частности это страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и компании, финансовые компании, благотворительные фонды, учреждения мелкого кредита, ломбарды и др. При такой расширенной трактовке предполагается, что любой финансовый институт осуществляет кредитную функцию в той или иной форме. При этом необходимо иметь в виду, что многие из перечисленных институтов не являются кредитными организациями, поскольку по закону не имеют права предоставлять ссуды юридическим и физическим лицам. Это относится, в частности, к инвестиционным фондам и компаниям, страховым компаниям и пенсионным фондам. В основном эти организации осуществляют инвестиции в ценные бумаги. Страховым компаниям и пенсионным фондам разрешено также инвестировать средства в недвижимость, банковские вклады (депозиты), валютные ценности, денежные средства на расчетном счете. Инвестиции в долевые ценные бумаги, по сути, не могут рассматриваться как форма займа. Единственным основанием отнесения указанных организаций к кредитному сектору является инвестирование ими средств в долговые ценные бумаги, в особенности государственные и муниципальные, поскольку такие инвестиции являются формой займа.
Таким образом, при определении небанковских организаций кредитного сектора желательно разделить их на следующие группы: с преобладанием кредитной функции (например, лизинговые, факторинговые, форфейтинговые компании, ломбарды, финансовые компании) и в основном с инвестированием на рынке ценных бумаг. В частности, едва ли правомерно все специализированные финансово-кредитные организации относить к банковскому сектору, указывая его подчиненность центральному банку, как это часто делают в экономической литературе, в том числе учебного характера. Так, регулирование и контроль за деятельностью инвестиционных компаний и фондов в стране осуществляет отдельный орган. Например, в России эти функции выполняет Федеральная комиссия по фондовому рынку и ценным бумагам (ФКЦБ).
Функции, выполняемые различными кредитными институтами, широки и имеют много общего. Основными являются:
) аккумуляция и мобилизация денежного капитала;
) перераспределение денежного капитала (посредническая роль);
) регулирование денежного оборота;
) уменьшение финансовых рисков для поставщиков финансового капитала.
Эти функции определяются ролью кредитных институтов как финансовых посредников. Но характер их выполнения разными группами кредитных организаций отличается.
Различают два основных типа финансово-кредитных систем - универсальные и сегментированные (специализированные). Для установления типа национальных финансово-кредитных систем, важно знать какие операции относятся по закону к банковским. И могут ли банки выполнять и иные операции. Банковские операции определяются преимущественно установленным перечнем, причем его состав периодически пересматривается в соответствии с изменением законодательных актов.
В универсальной финансово-кредитной системе законодательно не ограничивается выполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятся к банковским. Это - фундаментальный признак. Классическим образцом такой системы является немецкая.
В строго сегментированной финансово-кредитной системе банкам не разрешено выполнять небанковские операции. Дополнительным признаком, хотя и необязательным, является более жесткое разграничение сфер деятельности кредитных организаций и отдельных операций. Таким образом, при сегментированной системе банковские операции по приему депозитов и выдаче кредитов законодательно отделены от операций по выпуску и размещению ценных бумаг промышленных компаний и ряда других видов услуг (страхования, сделок с недвижимостью, трастовых операций). Сегментированная система преобладала долгое время в США и Японии.
В современных условиях приведенное разделение финансово-кредитных систем на универсальные и сегментированные не носит абсолютного характера. Во-первых, каждая национальная финансово-кредитная система проходит несколько этапов своего развития, тяготея в той или иной мере то к универсальному, то к сегментированному образцу. В частности, это было характерно для финансово-кредитных систем Франции, Великобритании и других стран. Во-вторых, в последние десятилетия в большинстве развитых стран происходит процесс универсализации финансово-кредитных систем. Поэтому в современных условиях существуют не строго сегментированные, а либо смешанные финансово-кредитные системы, либо сегментированные с элементами универсализации.