Дипломная работа: Оценка стратегических финансовых решений в российских корпорациях на примере ООО "Директум"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
16
построение на этой основе общей финансовой стратегии с формированием
механизмов ее эффективной реализации. Альтернативность – это важная
отличительная черта системы стратегического управления организации, которая
связана со всеми основными элементами стратегического финансового набора:
финансовыми целями, финансовой политикой по отдельным аспектам
финансовой деятельности, источниками формирования финансовых ресурсов,
стилем и менталитетом финансового управления и т.д.
Принцип №7. Происходит обеспечение постоянного использования
результатов технологического прогресса в финансовой деятельности. В первую
очередь отметим, что финансовая деятельность является главным механизмом
обеспечения внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост
конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей
стратегического развития организации в значительной степени зависит от того,
насколько ее финансовая стратегия отражает достигнутые результаты
технологического прогресса и может быстро адаптироваться к использованию
его результатов
19
.
Принцип №8. Учитывается уровень финансового риска в ходе утверждения
стратегических финансовых решений. Почти все финансовые решения в той или
иной степени изменяют уровень финансового риска. В основном это связано с
выбором направлений и форм финансовой деятельности, формированием
финансовых ресурсов, внедрением новых организационных структур
управления финансовой деятельностью
20
. Финансовый риск возрастает при
колебаниях процентной ставки и росте инфляции. Соответственно, так как
менталитет финансовых менеджеров к уровню допустимого финансового риска
в каждой организации свой, данный параметр следует устанавливать
дифференцированно.
19
Серебряков М.М. Особенности финансовых стратегий российских компаний // Финансы,
денежное обращение и кредит. 2017. № 11 (72). С. 220.
20
Хакимова Г.И. К вопросу об оценке эффективности долгосрочной финансовой политики
компании // Современные наукоемкие технологии. 2014. № 12–1. С.115.
17
Принцип №9. Ориентируемся на профессиональный аппарат финансовых
менеджеров в ходе реализации финансовой стратегии. Реализацию финансовой
стратегии могут обеспечивать только подготовленные специалисты –
финансовые менеджеры, которые ознакомлены с основными принципами
стратегического управления, механизмом управления отдельными аспектами
финансовой деятельности организации, а также владеют методами
стратегического финансового контроллинга.
Принцип №10. Происходит обеспечение разработанной финансовой
стратегии соответствующей организационной структурой управления
финансовой деятельностью и организационной культурой. Это важное условие
эффективной реализации финансовой стратегии организации.
Предусматриваемые стратегические изменения в данной области являются
составной частью параметров финансовой стратегии, обеспечивающих ее
реализуемость
21
.
Таким образом, стратегия организации, с одной стороны, является
детерминированной, то есть четко спланированной, а с другой – стохастической,
то есть формируется под влиянием случайных факторов. Причем чем выше
нестабильность внешней среды, тем в стратегии организации будет больше
случайного творческого подхода менеджеров к оценке ситуации
22
. Отсюда
получается, что стратегия – это комбинация из запланированных действий и
быстрых решений по адаптации организации к новым возможностям получения
конкурентных преимуществ, новой ситуации и новым угрозам.
Большое значение также имеет комплексность разработки стратегии: каждый
альтернативный вариант должен предусматривать анализ всех без исключения
вопросов его финансовой, ресурсной и организационной обеспеченности,
определение и согласование временных и количественных параметров.
21
Серебряков М.М. Особенности финансовых стратегий российских компаний // Финансы,
денежное обращение и кредит. 2017. № 11 (72). С. 220.
22
Хакимова Г.И. К вопросу об оценке эффективности долгосрочной финансовой политики
компании // Современные наукоемкие технологии. 2014. № 12–1. С.116.
18
Выделение ресурсов для достижения только одной цели сильно ограничивает
возможность маневрирования.
Отметим и многовариантность плановых расчетов при стратегическом
планировании. Принимая во внимание факторы риска и неопределенность
развития внешней среды, выбрать единую стратегию развития практически
невозможно. Стратегия организации постоянно развивается. Не всегда удается
продумать ее до мелочей и долгое время жить без изменений. Любой
непредсказуемый характер конкуренции, взлеты и падения цен, перестановки в
среде ключевых конкурентов, новое регулирование, снижение или расширение
торговых барьеров и огромное количество других событий могут способствовать
устареванию стратегии. Всегда находится что-то новое, на что надо реагировать
– в результате чего и открываются новые стратегические ниши
23
.
Поэтому задача совершенствования стратегии организации бесконечна и
сочетает в себе запланированную и продуманную линию поведения, а также
возможность реагирования на возможные новые условия. Стратегия
организации – это средство достижения желаемых результатов и целей.
1.2 Анализ моделей оценки финансовых стратегий
Стратегический финансовый анализ изучает влияние факторов внешней и
внутренней среды на результативность осуществления финансовой
деятельности организации в целях выявления особенностей и возможных
направлений ее развития в перспективном периоде.
Система условий и факторов, влияющих на организацию, формы и
результаты ее финансовой деятельности называются финансовой средой
функционирования организации. В соответствии с характером влияния
отдельных условий и факторов выделяют следующие виды финансовой среды
23
Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия / И.П. Хунгуреева,
Н.Э. Шабыкова, И.Ю. Унгаева. – Улан-Удэ: НОУ ВПО «МПСИ», 2014. – С. 136.
19
организации, рассматриваемые в ходе осуществления стратегического
финансового анализа (см. рисунок 2)
24
:
внешняя финансовая среда непрямого влияния;
внешняя финансовая среда прямого влияния;
внутренняя финансовая среда.
Рисунок 2. Основные виды финансовой среды, рассматриваемые в
ходе осуществления стратегического финансового анализа.
Охарактеризуем каждый вид подробнее.
Внешняя финансовая среда непрямого влияния – это система условий и
факторов, воздействующих на организацию на макроуровне в долгосрочном
периоде, прямой контроль над которыми организация осуществлять не может
25
.
Данный вид внешней финансовой среды не несет характера индивидуальных
особенностей проявления по отношению к конкретной организации. Серьезную
роль при формировании условий внешней финансовой среды непрямого влияния
играет государственная финансовая политика и государственное регулирование
финансовой деятельности организации.
Внешняя финансовая среда прямого влияния – это система условий и
факторов, которые формируются в ходе финансовых отношений организации с
контрагентами по финансовым операциям и сделкам. При условии
24
Лобанов Е.Н., Паламарчук В.П., Минасян В.Б. Финансовое обоснование стратегичесих
решений в российских корпорациях / Е.Н. Лобанов, В.П. Паламарчук, В.Б. Минасян. – М.:
ФГБОУ ВПО «РАНХГС», 2018. – С. 91.
25
Кузнецов Б.Т. Стратегический менеджмент / Б.Т. Кузнецов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – С.
17.
20
осуществления эффективных финансовых отношений с такими контрагентами
по финансовой деятельности, организация сама может оказывать
непосредственное влияние на соответствующие условия и факторы в
благоприятном для нее направлении.
Внутренняя финансовая среда – это система условий и факторов, которые
находятся под непосредственным контролем руководителей и специалистов
финансовых служб организации. Иными словами, это тот финансовый
потенциал, который позволяет организации достигать поставленных целей и
задач в стратегическом периоде.
Стратегический финансовый анализ позволяет оценивать перспективное
состояние финансового потенциала организации под воздействием возможных
изменений отдельных факторов и условий, то есть является ретроспективным и
прогнозным. Методы стратегического финансового анализа, которые
составляют основу его методического аппарата, представлены в таблице 2
далее
26
. Отметим, что данные методы, при необходимости, могут быть
дополнены традиционными методами аналитических исследований.
Таблица 2. Система основных методов стратегического
финансового анализа и область их применения
Основные методы
стратегического
финансового анализа
Область применения методов
Анализ факторов
внешней
финансовой среды
непрямого влияния
Анализ факторов
внешней финансовой
среды
непосредственного
влияния
Анализ факторов
внутренней
финансовой среды
SWOT-анализ
+
+
+
STEP-анализ
+
SNW-анализ
+
Портфельный анализ
+
+
Сценарный анализ
+
+
+
Экспертный анализ
+
+
+
В рамах нашей выпускной квалификационной работы для анализа
эффективности финансовой стратегии ООО «Директум» будут использоваться
только два представленных в таблице 2 метода – SWOT и STEP-анализ.
26
Иванова А.А. Финансовые стратегии российских предприятий // Молодой ученый. 2018. №
39 (225). С. 77.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/13427