Дипломная работа: Оценка стратегических финансовых решений в российских корпорациях на примере ООО "Директум"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
21
Содержание и описание каждого этих методов рассмотрим далее. Этапы
стратегического финансового анализа осуществляются в следующей
последовательности
27
:
Этап 1. Анализ внешней финансовой среды непрямого влияния.
Этап 2. Анализ внешней финансовой среды прямого влияния.
Этап 3. Анализ внутренней финансовой среды.
Этап 4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции
организации.
Этап 1. Анализ факторов внешней финансовой среды непрямого влияния в
данной работе будет базироваться только на принципах группировки факторов
макроуровня, рассматриваемых в системе STEP-анализа. Группы таких факторов
разделяют макросреду функционирования организации на четыре ключевые
разновидности, характеризуемые аббревиатурой STEP
28
:
S — социокультурная среда (sociocultural environment). В социокультурной
среде на развитие финансовой деятельности организации наибольшее влияние
оказывают образовательный и культурный уровень трудоспособного населения;
уровень подготовки специалистов в системе высшего образования; отношение
населения к осуществляемым рыночным реформам.
T — технологическая среда (technological environment). Наибольшее влияние
на стратегическое финансовое развитие организации в технологической среде
оказывают инновации в сфере технических средств управления, финансовых
технологий и инструментов.
E — экономическая среда (economic environment). В экономической среде
наиболее ощутимое влияние на стратегическое финансовое развитие
организации оказывают темпы экономической динамики, измеряемые
показателями ВВП и национального дохода; соотношение параметров
27
Иванова А.А. Финансовые стратегии российских предприятий // Молодой ученый. 2018. №
39 (225). С. 75.
28
Десмонд Г., Келли Р. Руководство по оценке бизнеса / Г.Десмонд, Р.Келли. – М.: Инфра,
2016. – С. 264.
22
потребления и накопления используемого национального дохода; система
налогообложения юридических и физических лиц; скорость денежного
обращения; динамика валютных курсов; темпы инфляции; динамика учетной
ставки национального банка.
Р — политико-правовая среда (political and legal environment). Основное
влияние на развитие финансовой деятельности организации в стратегической
перспективе в политико-правовой среде оказывают формы и методы
государственного регулирования финансового рынка, финансовой деятельности
организации, денежного обращения в стране; политика государственной
поддержки отдельных отраслей и сфер деятельности; государственная политика
подготовки высококвалифицированных специалистов; политика привлечения и
защиты иностранных инвестиций; правовые аспекты регулирования процедур
финансовой санации и банкротства организации; стандарты финансовой
отчетности организаций
29
.
При рассмотрении отдельных факторов внешней финансовой среды
непрямого влияния производится оценка в двух направлениях:
уровень их позитивного («возможность») или негативного («угроза»)
воздействия на стратегическое финансовое развитие данной организации –
обозначается знаками «+» и «–» соответственно;
уровень важности фактора для данной организации – оценивается по
пятибалльной шкале, где высший балл означает, что данный фактор важен для
организации.
Далее, по результатам оценки важнейших факторов внешней финансовой
среды непрямого влияния, составляется «матрица возможностей и угроз».
Этап 2. Анализ факторов внешней финансовой среды непосредственного
влияния в данной выпускной квалификационной работе будет базироваться на
SWOT-анализе. SWOT-анализ – это простой в использовании метод
стратегического планирования, который включает в себя исследование
29
Кузнецов Б.Т. Стратегический менеджмент / Б.Т. Кузнецов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – С.
78.
23
инфраструктуры организации (клиентура, поставщики, посредники,
конкуренты) и ее внутренней среды и позволяет быстро оценить стратегическую
финансовую позицию компании в ее основных контурах. Впервые данный метод
был введен в 1963 году американскими экономистами и получил свое название
по первым буквам английских слов, составляющих основное содержание
данного метода: Strength – сильная сторона, Weakness - слабая сторона,
Opportunities – возможность, Threat- угроза
30
.
Отметим, что в ходе стратегического анализа факторов внешней финансовой
среды непосредственного влияния целесообразно выделять следующие четыре
группы субъектов финансовых отношений с организацией (см. рисунок 3)
31
:
поставщики;
потребители;
конкуренты;
государство.
Рисунок 3. Факторы (среда) непосредственного влияния
Как видно, факторы этого вида финансовой среды носят преимущественно
экономический характер и индивидуализируются с учетом особенностей
финансовых отношений организации с вышеперечисленными контрагентами.
30
Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент / О.С. Виханский, А.И. Наумов. – М.: Гардарика,
2016. – С. 214.
31
Кузнецов Б.Т. Стратегический менеджмент / Б.Т. Кузнецов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – С.
93.
24
Сущность оценки по методу SWOT заключается в оценке перспектив
финансово-хозяйственной деятельности организации в двух аспектах. Говоря о
сегодняшнем положении организации, определяют ее достоинства и недостатки,
а взгляд на перспективу выявляет возможности продолжения дальнейшей
деятельности и угрозы успешного выполнения планов. К возможностям относят
то, что обеспечивает возрастание рыночной стоимости организации в процессе
ее стратегического финансового развития, а к угрозам — соответственно,
препятствия на пути этого возрастания. Далее результаты сводятся в таблицу,
называемую SWOT-матрицей, которая дает наглядный материал для
планирования дальнейшей деятельности по преодолению недостатков и
реализации рыночных преимуществ организации, с учетом выявленных
возможностей и угроз
32
.
Этап 3. Анализ факторов внутренней финансовой среды призван
характеризовать не только объем финансового потенциала организации, но и
эффективность его использования. Исследование факторов внутренней
финансовой среды в ходе разработки финансовой стратегии организации
традиционно базируется на SWOT-анализе, направленном на выявление
сильных и слабых сторон в ее финансовой деятельности.
Система исследуемых факторов внутренней финансовой среды формирует
самостоятельно каждой организацией, с учетом специфики ее финансовой
деятельности. Факторы, которые характеризуют отдельные аспекты финансовой
деятельности организации, обычно рассматриваются в комплексе и отражают ее
финансовую политику по тому или иному аспекту. По результатам оценки
важнейших факторов внутренней финансовой среды составляется матрица
сильных и слабых сторон финансовой деятельности организации
33
.
32
Хакимова Г.И. К вопросу об оценке эффективности долгосрочной финансовой политики
компании // Современные наукоемкие технологии. 2014. № 12–1. С.116.
33
Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент / О.С. Виханский, А.И. Наумов. – М.: Гардарика,
2016. – С. 223.
25
Этап 4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции
организации. После того, как будет составлен конкретный список слабых и
сильных сторон, а также угроз и возможностей, на заключительном этапе
стратегического финансового анализа, по результатам модели стратегической
финансовой позиции организации, устанавливаются взаимосвязи между
отдельными факторами внешней и внутренней среды. Для установления таких
взаимосвязей составляется матрица возможных стратегических направлений
финансового развития организации, которая имеет следующий вид (см. рисунок
4)
34
. В каждом блоке приводятся все возможные парные комбинации (сила и
угроза, сила и возможности, слабость и возможности, слабость и угрозы) и
выделяются те, которые должны быть учтены при разработке стратегии
поведения организации.
Рисунок 4. Матрица возможных стратегических направлений
финансового развития организации
Комбинации влияния отдельных факторов внешней и внутренней
финансовой среды дают возможность дифференцировать возможные
стратегические направления финансового развития организации с учетом ее
стратегической финансовой позиции
35
.
34
Хакимова Г.И. К вопросу об оценке эффективности долгосрочной финансовой политики
компании // Современные наукоемкие технологии. 2014. № 12–1. С.116.
35
Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент / О.С. Виханский, А.И. Наумов. – М.: Гардарика,
2016. – С. 223.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/13427