Отчет по практике: Управление капиталом предприятия

Безвозмездная передача или реализация основных средств оформляется Актом о приемке-передаче объекта основных средств формы № ОС-1, к которому прилагаются технический паспорт и другие сопроводительные документы на передаваемый объект.

Выбытие основных средств вследствие полного или частичного их износа оформляется на предприятии Актом о списании объекта основных средств формы № ОС-4. К ликвидации объекта основных средств приступают только после утверждения акта № ОС-4 руководителем организации.

На восстановительную стоимость выбывающего объекта основных средств в учете составляется следующая запись:

Д-т счета 01 «Основные средства», субсчет «Выбытие основных средств»;

К-т счета 01 «Основные средства».

На сумму начисленной амортизации за весь период эксплуатации объекта составляется запись:

Д-т счета 02 «Амортизация основных средств»;

К-т счета 01 «Основные средства», субсчет «Выбытие основных средств».

На остаточную стоимость выбывшего объекта основных средств составляется запись:

Д-т счета 91 «Операционные доходы и расходы»;

К-т счета 01 «Основные средства», субсчет «Выбытие основных средств».

Выбытие объектов при безвозмездной передаче, а также в результате стихийных бедствий, при авариях на их остаточную стоимость составляется запись:

Д-т счета 92 «Внереализационные доходы и расходы»;

К-т счета 01 «Основные средства», субсчет «Выбытие основных средств».

3.5 Показатели эффективности использования основного капитала и источники его воспроизводства

Для оценки эффективности использования основных фондов на УП «НПО «Центр» применяют следующие показатели:

) рентабельность основного капитала (общая прибыль / среднегодовая стоимость основного капитала);

) фондоотдача (выручка от реализации товаров, работ, услуг за вычетом косвенных налогов / среднегодовая стоимость основных производственных фондов).

На уровень фондоотдачи оказывают влияние следующие внутренние факторы: доля и структура активной части основных производственных фондов; время работы оборудования; уровень среднечасовой выработки; технико-технологическое состояние оборудования; социальные факторы (улучшение условий труда, повышение квалификации работников);

) фондоемкость (среднегодовая стоимость основных производственных фондов / выручка от реализации товаров, работ, услуг за вычетом косвенных налогов);

) фондовооруженность труда (среднегодовая стоимость основных производственных фондов / среднесписочная численность работников основного производства).

В зависимости, кто является непосредственным собственником, источники финансирования делятся на собственные и привлеченные. Как правило, собственных средств для финансирования основного капитала не хватает, поэтому на практике предприятие финансирует свою инвестиционную деятельность из различных источников, включая и внешние.

Все источники финансирования основного капитала можно разделить на следующие виды:

) собственные источники (прибыль, амортизация, акционерный капитал);

) заемные средства (банковские кредиты, эмиссия долговых ценных бумаг, коммерческие кредиты, зарубежные кредиты, прочие средства на возмездной основе);

) альтернативные источники (лизинг, факторинг, форфейтинг, операции репо, венчурный капитал);

) государственные средства (бюджетные ассигнования, целевые бюджетные фонды, прочие средства на безвозвратной основе).

На УП «НПО «Центр» основными источниками финансирования основного капитала выступают собственные источники и заемные средства в форме банковских кредитов. В последнее время предприятия начало использовать такой альтернативный источник финансирования, как лизинг. Помимо этого предприятия получает бюджетные ассигнования в рамках проведения государственных программ.

4. Управление оборотным капиталом предприятия

.1 Оборотные средства, их состав и структура

Оборотные средства ― денежные средства, инвестируемые предприятием в текущие активы. Они обеспечивают весь цикл производства и реализации продукции от заготовки сырья, материалов до реализации готовых изделий. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Постоянно участвуют в обеспечении процесса производства и реализации продукции, одновременно находятся на всех стадиях кругооборота средств. Переходя из денежной формы стоимости в товарную, затем в производственную, товарную и вновь в денежную, оборотные средства обеспечивают бесперебойную работу предприятия. Таким образом, сферу производства обслуживают оборотные производственные фонды, а процесс реализации продукции - фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, полуфабрикаты, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Они целиком потребляются в каждом новом производственном цикле, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства не сохраняют своей натуральной формы.

Наряду с оборотными производственными фондами предприятие должно располагать и фондами обращения в виде готовой продукции на складе предприятий, товаров отгруженных, но не оплаченных покупателями, остатков денежных средств предприятий на расчетном счете в банке, кассе, в расчетах и дебиторской задолженности, а также вложенные в краткосрочные ценные бумаги. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации продукции после каждого производственного цикла создает экономическую основу для включения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств.

Организация оборотных средств включает следующий комплекс мероприятий: определение плановой потребности в них в целом по предприятию и по отдельным элементам оборотных активов, рациональное размещение по сферам производства и обращения, выбор системы финансирования, контроль за фактическим состоянием и эффективностью использования.

Оборотные средства классифицируются:

) по функциональному назначению:

денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды;

денежные средства, вложенные в фонды обращения.

) по принципам организации и планирования:

нормируемые;

ненормируемые.

) в зависимости от степени ликвидности:

абсолютно ликвидные (денежные средства на счетах в банке, в кассе, краткосрочные финансовые вложения);

быстро реализуемые активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность);

медленно реализуемые активы (производственные запасы).

) по степени риска:

с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, остатки готовой продукции, товаров за вычетом не пользующейся спросом);

со средним риском вложений (незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);

с высоким риском вложений (залежалые производственные запасы, сомнительная дебиторская задолженность, сверхнормативные остатки незавершенного производства, остатки готовой продукции, не пользующейся спросом).

) по источникам формирования и финансирования:

собственные;

заемные.

Формирование рациональной структуры оборотного капитала может быть достигнуто путем определения обоснованного размера каждого элемента оборотных средств и их объема в целом по предприятию с учетом фактических потребностей производства.

Структура оборотных активов УП «НПО «Центр» в 2007-2009 гг. представлена в таблице 4:

Таблица 4 ― Структура оборотных активов УП «НПО «Центр»

Примечание ― Источник: собственная разработка.

Проведем анализ структуры оборотных активов. На начало 2007 года запасы и затраты составляли 38,45% от стоимости оборотных активов, доля дебиторской задолженности составила 53,05 %, а доля денежных средств и финансовых вложений - 7,02 % (6,72+0,3). Вследствие того, что отдельные группы оборотных средств возросли за год неодинаковыми темпами, в их структуре произошли существенные изменения. Так за 2007 год удельный вес запасов и затрат увеличился на 42,04 процентных пункта и составил 80,49 %, доля дебиторской задолженности снизилась на 39,38 процентных пункта и составила 13,67 %, а доля денежных средств и финансовых вложений достигла уровня 3,88 % (3,37+0,51).

За 2008 год ситуация изменилась незначительно. Снизилась доля запасов и затрат на 5,87 процентных пункта, доля дебиторской задолженности повысилась на 3,23 процентных пункта, а доля денежных средств и финансовых вложений снизилась на 0,38 процентных пункта (0,23+0,15)

В целом за 2007-2008 годы произошло значительное снижение дебиторской задолженности и рост запасов и затрат. Снижение дебиторской задолженности является положительным явлением, так как это свидетельствует об улучшении платежной дисциплины, денежные средства не изымаются из оборота, следовательно, повышается платежеспособность предприятия.

Для контроля за соблюдением платежной дисциплины составляются ведомости дебиторской задолженности, ведомости неоплаченной продукции, ведомости задолженности плательщиков, акты сверки остатков задолженности.

Незначительный удельный вес занимают на анализируемом предприятии денежные средства и финансовые вложения. Происходит их снижение, что дает основание для предположения о перспективе снижения уровня ликвидности в ближайшем будущем.

Увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствие - потеря потребительских свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

На предприятии произошел не только рост запасов и затрат в абсолютном выражении, но и увеличился их удельный вес в составе оборотных активов. Это свидетельствует о недостаточно эффективной маркетинговой политике, о наличии проблем со сбытом продукции.

.2 Порядок определения потребности в оборотных средствах, источники формирования оборотных средств

Определение плановой потребности в оборотных средствах находится в компетенции предприятия и предполагает оптимизацию их величины с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое положение предприятия.

При разработке нормативов оборотных средств необходимо исходить, в первую очередь, из заданий производственного плана и обеспечения наиболее эффективного использования материальных и финансовых ресурсов.

Формирование оборотных средств должно осуществляться в соответствии со сметами затрат на производство, с нормами расхода и запасов материальных ценностей, предусмотренных в планах производства и материально-технического снабжения, с планами реализации продукции, условиями расчетов.

Нормирование оборотных средств заключается в разработке и установлении непосредственно на каждом предприятии расчетных норм оборотных средств, выраженных в днях, и нормативов оборотных средств в денежном выражении.

Норма ― это относительная величина, которая характеризует отношение необходимого предприятию запаса материальных ценностей к определенному показателю его деятельности.

Норматив оборотных средств ― это минимально необходимая сумма денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающая нормальную работу предприятия. Величина его определяется на конкретно прогнозируемый период путем умножения нормы на тот показатель, по отношению к которому она установлена.

Расчет норматива оборотных средств (Н) производится по формуле:

Н = Д * О_р,

где Д ― норма оборотных средств в днях, О_р ― однодневный расход материальных ценностей (сырье, материалы, тара); однодневные затраты на производство (по незавершенному производству); однодневный выпуск продукции по отпускным ценам (по готовой продукции).

Однодневный расход материальных ценностей или однодневные затраты на производство определяются путем деления квартальной суммы соответствующей статьи сметы затрат на производство на 90 (условное количество дней в квартале).

Нормируемыми элементами оборотных средств являются:

) производственные запасы, которые включают сырье, основные материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тару, запасные части;

) малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

) незавершенное производство;

) расходы будущих периодов;

) готовая продукция;

) другие статьи.

Нормативы оборотных средств каждого предприятия зависят от:

) объема производства, количества и номенклатуры производимой продукции, количества и номенклатуры потребляемых материальных ценностей, объема и состава основных средств, количества работающих;

) затрат на производство продукции, цены единицы применяемых в производстве материальных ценностей, транспортных, других расходов по доставке, хранению и реализации продукции;

) норм оборотных средств.

Источники формирования оборотных средств в значительной мере определяют эффективность их использования.

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при образовании предприятий и формировании его уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств на данном этапе являются: средства учредителей, выручка от реализации акций, поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов; целевое финансирование из бюджета.